الذهب يتداول فوق 4250 دولار؛ ويبدو أن الصعود محدود مع دعم رهانات رفع الفائدة من جانب Fed للدولار الأمريكي قبيل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب بعض المشترين عند الانخفاض يوم الجمعة، مما يوقف تراجع اليوم السابق.
- المخاطر الجيوسياسية ومخاوف التضخم ورهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تدعم الدولار الأمريكي، مما يحد من المكاسب.
- قد يفضل المتداولون الانتظار حتى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP الحاسم قبل وضع رهانات اتجاهية.
يجذب الذهب (XAU/USD) بعض المشترين عند الانخفاض خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، مما يوقف تراجع اليوم السابق من مستويات أعلى بقليل من حاجز 4300 دولار، أو أعلى مستوى منذ 18 يونيو/حزيران. ويتم تداول السلعة حاليًا فوق 4250 دولار بقليل ويبدو أنها في طريقها لتسجيل أفضل أسبوع لها منذ يناير/كانون الثاني. ومع ذلك، يبدو أن الاتجاه الصعودي محدود وسط إشارات متباينة بشأن محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران وقبل صدور تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية الحاسمة.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للصحفيين يوم الخميس إنه يعتقد أن الحرب مع إيران ستنتهي قريبًا. ومع ذلك، قال مسؤول سعودي إن بعض فصائل الميليشيات العراقية، بالتنسيق مع الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن، تخطط لمهاجمة المملكة في المستقبل القريب جدًا. وهذا يرفع خطر اندلاع صراع إقليمي أوسع ويدفع المتداولين إلى تسعير علاوة المخاطر الجيوسياسية، والتي يُنظر إليها على أنها تعمل كعامل داعم للدولار الأمريكي (USD) الملاذ الآمن وقد تحد من مكاسب الذهب.
وفي الوقت نفسه، تشير التقارير إلى أن إيران تراجع اتفاقًا إطاريًا بشأن إدارة مضيق هرمز من شأنه أن يحظر مرور السفن الأمريكية والإسرائيلية والمعادية حتى يتم دفع تعويضات. وهذا بدوره يضعف الآمال في حل دبلوماسي لإنهاء الحرب المستمرة منذ خمسة أشهر بين الولايات المتحدة وإيران. علاوة على ذلك، أعلن الحوثيون مسؤوليتهم عن هجوم على ناقلة نفط سعودية في خليج عدن، مما أعاد المخاوف بشأن اضطرابات إمدادات الطاقة، ودعم أسعار النفط، وتأجيج مخاوف التضخم.
وقد يجبر هذا البنوك المركزية العالمية، بما في ذلك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، على تبني موقف أكثر تشددًا، وهو ما ينبغي أن يسهم في إبقاء الذهب الذي لا يدر عائدًا تحت السيطرة. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا يتجاوز 80٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام. وهذا يصب في مصلحة الثيران على الدولار الأمريكي ويستدعي بعض الحذر قبل المراهنة على استئناف التعافي الأخير لزوج XAU/USD من الحاجز النفسي 4000 دولار.
علاوة على ذلك، يبدو أن المتداولين مترددون في وضع رهانات اتجاهية جديدة وقد يفضلون الانتظار حتى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP الذي تتم مراقبته عن كثب. وستؤثر بيانات سوق العمل الرئيسية على توقعات السوق بشأن المسار المستقبلي لسياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتدفع الطلب على الدولار الأمريكي، وهو ما ينبغي بدوره أن يوفر زخمًا ملموسًا للذهب.
يشير محللو OCBC إلى أن "الزخم على المدى القريب قد تحسن"، مع اعتبار تقرير الوظائف الأمريكي المرتقب الآن "مفتاحًا لمعرفة ما إذا كان التراجع في العوائد والدولار الأمريكي واختراق الذهب يمكن أن يستمر." ويشيرون إلى أن الذهب كان "آخر تداول عند مستويات 4247 دولار"، مع "زخم يومي صعودي بشكل طفيف بينما ارتفع مؤشر القوة النسبية إلى قرب حالة تشبع شرائي." وعلى الصعيد الفني، يسلط OCBC الضوء على "المقاومة عند 4333 دولار (مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ من قمة 2026 إلى قاعها)، 4393 دولار (المتوسط المتحرك 100 يوم)" و"الدعم عند 4160 دولار (المتوسط المتحرك 50 يوم)، 4077 دولار (المتوسط المتحرك 21 يوم)،" مما يشير إلى ميل بنّاء مع الإقرار بأن استدامة الحركة الأخيرة ستعتمد على نبرة البيانات الأمريكية.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
التحليل الفني: يحتاج الذهب إلى تجاوز مستوى فيبوناتشي 38.2٪ قرب 4300 دولار لدعم احتمالات المزيد من المكاسب
كان الاختراق هذا الأسبوع فوق منطقة التقاء 4165 دولارًا – والتي تضم مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للهبوط من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا (SMA) – بمثابة محفز رئيسي للمتداولين الصعوديين. كما تتماشى مؤشرات الزخم مع هذه النبرة البنّاءة، حيث يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 61.29 ويظل مؤشر الماكد (MACD) فوق الصفر مع قراءة إيجابية أخيرة. وهذا بدوره يشير إلى أن ضغط الشراء لا يزال مسيطرًا بينما يواجه الصعود حاجزًا علويًا ناشئًا قرب مستوى فيبوناتشي 38.2٪، حول 4300 دولار.
ويلي الحاجز المذكور أعلاه مستوى تصحيح 50٪ عند 4414 دولارًا ومستوى 61.8٪ عند 4525 دولارًا، والتي تحددان معًا منطقة مقاومة واسعة قبل حواجز أعلى عند 4683 دولارًا و4884 دولارًا. وفي الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الفوري قرب 4265 دولارًا، مع توقع طلب أقوى عند مستوى تصحيح 23.6٪ عند 4165 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4151 دولارًا. وسيكون التراجع الأعمق نحو المرساة الهيكلية قرب 3943 دولارًا مطلوبًا لتحدي الميل الصعودي الحالي.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.