الذهب يسعى لتعزيز زخمه فوق 4300 دولار مع ترقب بيانات الوظائف الأمريكية وسط رهانات رفع الفائدة
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب بعض المشترين عند الانخفاضات يوم الجمعة، مما يوقف تراجع اليوم السابق.
- المخاطر الجيوسياسية ومخاوف التضخم ورهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) تدعم الدولار الأمريكي، مما يحد من المكاسب.
- قد يفضل المتداولون الانتظار حتى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP) الحاسم قبل وضع رهانات اتجاهية.
يلامس الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قمة يومية جديدة خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة، مع قيام الثيران بمحاولة جديدة للبناء على الزخم بشكل أكبر بما يتجاوز حاجز 4300 دولار. ولا تزال السلعة على المسار الصحيح لتسجيل أفضل أسبوع لها منذ يناير/كانون الثاني، إذ يتطلع المتداولون الآن إلى بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية الرئيسية للحصول على زخم جديد وسط إشارات متباينة بشأن اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران.
لمشاهدة هذا الفيديو بلغتك، فعّل الترجمة التلقائية. انقر على الإعدادات ← الترجمة ← الترجمة التلقائية، ثم اختر لغتك المفضلة.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للصحفيين يوم الخميس إنه يعتقد أن الحرب مع إيران ستنتهي قريبًا. ومع ذلك، قال مسؤول سعودي إن بعض فصائل الميليشيات العراقية، بالتنسيق مع الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن، تخطط لمهاجمة المملكة في المستقبل القريب جدًا. وهذا يرفع خطر اندلاع صراع إقليمي أوسع ويدفع المتداولين إلى تسعير علاوة المخاطر الجيوسياسية، والتي يُنظر إليها على أنها تعمل كعامل داعم للدولار الأمريكي (USD) الملاذ الآمن وقد تحد من مكاسب الذهب.
وفي الوقت نفسه، تشير التقارير إلى أن إيران تراجع اتفاقًا إطاريًا بشأن إدارة مضيق هرمز من شأنه أن يحظر مرور السفن الأمريكية والإسرائيلية والمعادية حتى يتم دفع تعويضات. وهذا بدوره يضعف الآمال في حل دبلوماسي لإنهاء الحرب المستمرة منذ خمسة أشهر بين الولايات المتحدة وإيران. علاوة على ذلك، أعلن الحوثيون مسؤوليتهم عن هجوم على ناقلة نفط سعودية في خليج عدن، مما أعاد المخاوف بشأن اضطرابات إمدادات الطاقة، ودعم أسعار النفط، وتأجيج مخاوف التضخم.
وقد يجبر هذا البنوك المركزية العالمية، بما في ذلك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، على تبني موقف أكثر تشددًا، وهو ما ينبغي أن يسهم في إبقاء الذهب الذي لا يدر عائدًا تحت السيطرة. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا يتجاوز 80٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام. وهذا يصب في مصلحة الثيران على الدولار الأمريكي ويستدعي بعض الحذر قبل المراهنة على استئناف التعافي الأخير لزوج XAU/USD من الحاجز النفسي 4000 دولار.
علاوة على ذلك، يبدو أن المتداولين مترددون في وضع رهانات اتجاهية جديدة وقد يفضلون الانتظار حتى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي الذي يحظى بمتابعة وثيقة. وستؤثر بيانات سوق العمل الرئيسية في توقعات السوق بشأن المسار المستقبلي لسياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وستدفع الطلب على الدولار الأمريكي، وهو ما ينبغي بدوره أن يوفر زخمًا ملموسًا للذهب. وفي الوقت نفسه، أفاد البنك المركزي الصيني بأن احتياطياته الرسمية من الذهب بلغت 306.35 مليار دولار في نهاية يوليو/تموز، ارتفاعًا من 303.72 مليار دولار في نهاية يونيو/حزيران.
يشير محللو OCBC إلى أن "الزخم على المدى القريب قد تحسن"، مع اعتبار تقرير الوظائف الأمريكي المرتقب الآن "مفتاحًا لمعرفة ما إذا كان التراجع في العوائد والدولار الأمريكي واختراق الذهب يمكن أن يستمر." ويشيرون إلى أن الذهب كان "آخر تداول عند مستويات 4247 دولار"، مع "زخم يومي صعودي بشكل طفيف بينما ارتفع مؤشر القوة النسبية إلى قرب حالة تشبع شرائي." وعلى الصعيد الفني، يسلط OCBC الضوء على "المقاومة عند 4333 دولار (مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ من قمة 2026 إلى قاعها)، 4393 دولار (المتوسط المتحرك 100 يوم)" و"الدعم عند 4160 دولار (المتوسط المتحرك 50 يوم)، 4077 دولار (المتوسط المتحرك 21 يوم)،" مما يشير إلى ميل بنّاء مع الإقرار بأن استدامة الحركة الأخيرة ستعتمد على نبرة البيانات الأمريكية.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
التحليل الفني: الإعداد الفني الصعودي للذهب يدعم إمكانية تحقيق مزيد من المكاسب
كان الاختراق هذا الأسبوع فوق منطقة التقاء 4165 دولارًا – والتي تضم مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للهبوط من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا (SMA) – بمثابة محفز رئيسي للمتداولين الصعوديين. كما تتماشى مؤشرات الزخم مع هذه النبرة البنّاءة، حيث يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 61.29 ويظل مؤشر الماكد (MACD) فوق الصفر مع قراءة إيجابية أخيرة. وهذا بدوره يشير إلى أن ضغط الشراء لا يزال مسيطرًا بينما يواجه الصعود حاجزًا علويًا ناشئًا قرب مستوى فيبوناتشي 38.2٪، حول 4300 دولار.
ويلي الحاجز المذكور أعلاه مستوى تصحيح 50٪ عند 4414 دولارًا ومستوى 61.8٪ عند 4525 دولارًا، والتي تحددان معًا منطقة مقاومة واسعة قبل حواجز أعلى عند 4683 دولارًا و4884 دولارًا. وفي الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الفوري قرب 4265 دولارًا، مع توقع طلب أقوى عند مستوى تصحيح 23.6٪ عند 4165 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4151 دولارًا. وسيكون التراجع الأعمق نحو المرساة الهيكلية قرب 3943 دولارًا مطلوبًا لتحدي الميل الصعودي الحالي.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.