الذهب يحوم بالقرب من قمم قياسية بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المتباين
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- ارتفعت أسعار الذهب بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية حيث تبقي بيانات التضخم الأساسية الآمال في تيسير السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي حية.
- يظل الطلب على الملاذ الآمن قوياً، مدعوماً بالتوترات الجيوسياسية وعدم اليقين حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.
- فنياً، لا يزال الاتجاه العام صعودياً، لكن الحركة السعرية على المدى القريب تشير إلى فترة من التماسك أو خطر التراجع.
ارتفعت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بشكل طفيف يوم الثلاثاء حيث تفاعل المتداولون مع أحدث بيانات التضخم الأمريكية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 4615 دولار، بزيادة تقارب 0.6%، بالقرب من القمة القياسية التي سجلها يوم الاثنين عند 4630 دولار.
أظهرت البيانات التي أصدرتها وزارة العمل الأمريكية (BLS) أن معدل التضخم العام في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) جاء بشكل عام متماشياً مع التوقعات، بينما جاء التضخم الأساسي أقل من التوقعات، مما يبقي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مائلاً نحو مواصلة تيسير السياسة النقدية.
لا يزال المعدن الثمين مدعوماً بطلب ثابت على الملاذ الآمن حيث يبقي عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي المستثمرين حذرين. تظل الأسواق غير مستقرة بسبب التحقيق الجنائي في رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مما أعاد المخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي.
في الوقت نفسه، تأثرت معنويات المخاطرة بتطورات جيوسياسية جديدة بعد أن هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض تعريفات جمركية بنسبة 25% على الدول التي تتعامل مع إيران وسط احتجاجات مناهضة للحكومة في جميع أنحاء البلاد.
يأتي هذا بعد إجراءات سابقة من الولايات المتحدة في فنزويلا، حيث نفذت واشنطن عملية عسكرية ضد الرئيس نيكولاس مادورو، بالإضافة إلى خطاب ترامب المتجدد حول المصالح الاستراتيجية في غرينلاند.
محركات السوق: الأسواق متوترة مع تحقيق وزارة العدل بحق باول، واستقلالية الاحتياطي الفيدرالي تحت التركيز
- أصدرت وزارة العدل الأمريكية استدعاءات هيئة المحلفين الكبرى كجزء من تحقيق جنائي في رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مرتبط بشهادته أمام مجلس الشيوخ حول مشروع تجديد مقر الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.5 مليار دولار. قال باول إن هذه الخطوة مدفوعة سياسياً وأكد أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل وضع السياسة بناءً على الظروف الاقتصادية بدلاً من الضغط السياسي.
- بالإضافة إلى المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن يعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن بديل محتمل لجيروم باول في وقت لاحق من هذا الشهر، حيث تنتهي فترة باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي في مايو/أيار 2026. تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يقوم ترامب بترشيح مرشح يتماشى بشكل أكبر مع وجهات نظره السياسية، مما يعزز عدم اليقين حول الاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية.
- فيما يتعلق بالسياسة النقدية، تسعر الأسواق حالياً حوالي خفضين لمعدلات الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. ومع ذلك، أظهر تقرير التوظيف الأمريكي الأسبوع الماضي أن سوق العمل يتحمل بشكل أفضل مما كان يخشى الكثيرون، مما يخفف من التوقعات بتيسير نقدي قوي ويعزز الرأي بأن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه الحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يناير/كانون الثاني.
- تظل الأنظار أيضاً على المحكمة العليا الأمريكية، التي من المقرر أن تعقد يوم الأربعاء يوماً للرأي حول قانونية الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب. في الوقت نفسه، من المقرر أن تستمع المحكمة إلى الحجج في 21 يناير في القضية المتعلقة بمحاولة ترامب لإزالة عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك.
- تظل البنوك الاستثمارية الكبرى متفائلة بشكل عام بشأن آفاق الذهب. تتوقع بنك أوف أمريكا، جي بي مورغان، غولدمان ساكس، مورغان ستانلي، يو بي إس أن تظل الأسعار في نطاق 4500-5000 دولار للأونصة حتى عام 2026، مشيرة إلى تخفيضات متوقعة من الاحتياطي الفيدرالي، وارتفاع المخاوف بشأن الديون، وشراء ثابت من البنوك المركزية وصناديق الاستثمار المتداولة، وعدم اليقين الجيوسياسي المستمر، وفقاً لرويترز.
التحليل الفني: الاتجاه القوي يستمر رغم ظروف التشبع الشرائي
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، اخترق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 فترة، مع ميل كلا المؤشرين نحو الأعلى، مما يعزز الاتجاه الصعودي السائد.
تظل الحركة السعرية مريحة فوق متوسطاتها المتحركة الرئيسية، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط 21 بالقرب من 4534.94 دولار يعمل كأول طبقة من الدعم الديناميكي، يليه المتوسط المتحرك البسيط 50 حول 4468.91 دولار.
تظل مؤشرات الزخم بناءة. يحتفظ مؤشر الماكد (MACD) بموقعه فوق خط الإشارة في المنطقة الإيجابية، بينما يشير الهستوغرام الذي يتوسع بشكل طفيف إلى زخم صعودي قوي.
في الوقت نفسه، يقف مؤشر القوة النسبية عند 70.88، مما يشير إلى ظروف تشبع شرائي، مما يشير إلى أن الارتفاع قد يتوقف أو يتماسك في المدى القريب. ومع ذلك، يمكن اعتبار أي تراجع تصحيحياً بدلاً من تغيير الاتجاه، مما يبقي الميل الفني العام مائلاً نحو الاتجاه الصعودي.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.