الذهب يتماسك دون 4350 دولار وسط قوة الدولار الأمريكي

• يتداول الذهب عرضيًا بعد فشله في الحفاظ على الارتفاع بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI).
• تقدم توقعات تخفيضات فائدة الاحتياطي الفيدرالي دعمًا، لكن الدولار الأمريكي المرن يبقي الذهب محصورًا في نطاق ضيق.
• فنيًا، يستمر زوج الذهب/الدولار XAU/USD في التماسك دون مستوى 4350 دولار، مع تقديم المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل دعمًا على المدى القريب.

استعاد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قوته يوم الجمعة، مرتفعًا بشكل طفيف بعد ضعف سابق، حتى مع استمرار الدولار الأمريكي (USD) في كبح الزخم الصعودي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4345 دولار، مستعيدًا من أدنى مستوى يومي بالقرب من 4309 دولار.

ارتفع المعدن الثمين لفترة وجيزة نحو القمم القياسية يوم الخميس بعد أن جاءت بيانات التضخم الأمريكية أقل من التوقعات. ومع ذلك، تلاشت المكاسب بسرعة حيث رفع التضخم الأضعف شهية المخاطرة عبر أسواق الأسهم وأعاد الذهب إلى النطاق الذي تم تحديده في وقت سابق من هذا الأسبوع.

ومع ذلك، يبدو أن الاتجاه الهبوطي محدود، حيث تستمر توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتساهلة والمخاطر الجيوسياسية المستمرة في توفير دعم ثابت للأسعار، مما يبقي المعدن على المسار الصحيح لإنهاء الأسبوع بمكاسب متواضعة.

في الوقت الحالي، تتجه الأنظار إلى الإصدارات الاقتصادية الأمريكية القادمة في وقت لاحق من يوم الجمعة، بما في ذلك مبيعات المنازل القائمة واستطلاعات معنويات المستهلك وتوقعات المستهلك من جامعة ميشيغان، بالإضافة إلى توقعات التضخم لمدة عام وخمس سنوات.

محركات السوق: توقعات الاحتياطي الفيدرالي والحالة الجيوسياسة توجهان الأسواق

• أظهرت البيانات الأمريكية الصادرة يوم الجمعة صورة مختلطة. ارتفعت مبيعات المنازل القائمة بنسبة 0.5% على أساس شهري في نوفمبر، متباطئة من زيادة 1.5% في أكتوبر. أظهر الاستطلاع النهائي لجامعة ميتشغان لشهر ديسمبر تراجعًا في معنويات المستهلك، حيث تم تعديل مؤشر توقعات المستهلك إلى 54.6 من 55.0 وتم الانتهاء من مؤشر معنويات المستهلك عند 52.9. على جبهة التضخم، ارتفعت توقعات التضخم الاستهلاكي لمدة عام إلى 4.2%، بينما ظلت التوقعات لمدة خمس سنوات دون تغيير عند 3.2%.
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز يوم الجمعة إن بيانات سوق العمل الأخيرة لا تظهر أي علامة على تدهور حاد، مضيفًا أن ارتفاع معدل البطالة قد يعكس تشوهات مؤقتة بدلاً من ضعف أساسي. في مقابلة مع CNBC، قال ويليامز إن السياسة لا تزال مقيدة بشكل طفيف ولا تزال لديها مجال للتحرك نحو الحياد، الذي يراه أقل بقليل من 1% من حيث القيمة الحقيقية، مع التأكيد على أنه لا يرى أي استعجال لتغيير موقف السياسة الحالي وأن البيانات الأخيرة لم تغير توقعاته.
• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 98.70، وهو أعلى مستوى له منذ 11 ديسمبر، موسعًا انتعاشه بعد أن انخفض لفترة وجيزة دون 98.00 يوم الثلاثاء، وهو أضعف مستوى له منذ أكثر من شهرين.
• أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الخميس أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفع بنسبة 2.7% على أساس سنوي في نوفمبر، مما جاء دون توقعات السوق البالغة 3.1% وتراجع من 3.0% في سبتمبر. كما تباطأ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، إلى 2.6% على أساس سنوي من 3.0%.
• أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) المتأخرة التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.6% في نوفمبر، وهو أعلى مستوى له منذ 2021، مما يشير إلى تراجع في سوق العمل. وبالاقتران مع تراجع التضخم، عززت البيانات التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يقدم مزيدًا من تخفيضات أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان متوقعًا سابقًا حتى عام 2026.
• تقوم الأسواق بتسعير حوالي 62 نقطة أساس من تخفيضات الأسعار في عام 2026. ومع ذلك، لا يزال من المتوقع على نطاق واسع أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يناير، حيث تظهر أداة CME FedWatch احتمالًا بنسبة 24% فقط لخفض بمقدار 25 نقطة أساس، لترتفع إلى حوالي 45% لشهر مارس.
• تعود المخاطر الجيوسياسية إلى التركيز، مع تفاؤل حذر حول التقدم في محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا التي تقودها الولايات المتحدة، متأثرة بارتفاع التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة إن واشنطن ستقوم بمزيد من مصادرة ناقلات النفط بالقرب من فنزويلا. وأضاف ترامب أن احتمال الحرب مع فنزويلا لا يزال مطروحًا على الطاولة، وفقًا لمقابلة مع NBC News.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتماسك دون 4350 دولار

يظل الذهب محصورًا في نطاق دون مستوى 4350 دولار، حيث يظهر الرسم البياني إطار 4 ساعات استقرار الأسعار فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 21 فترة، مما يساعد على الحد من الضغط الهبوطي الفوري.

يمكن أن يكشف الاختراق المستدام دون المتوسط المتحرك البسيط 21 عن المتوسط المتحرك البسيط 50 بالقرب من 4320 دولار، مع فتح تراجع أعمق الباب نحو منطقة 4250 دولار، وهي منطقة دعم رئيسية على المدى القصير.

على الجانب الصاعد، فإن الحركة الحاسمة فوق 4350 دولار ستجلب التركيز إلى أعلى مستوى يوم الخميس بالقرب من 4374 دولار، تليه القمة التاريخية في محيط منطقة 4381 دولار. تظل مؤشرات الزخم محايدة، حيث يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من منتصف الخمسين، مما يشير إلى وجود مجال لأي اتجاه.