الذهب يرتفع قليلاً بعد بيانات العمل الأمريكية المتباينة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتماسك الذهب مع استيعاب الأسواق لبيانات العمل الأمريكية المختلطة.
- رهانات تيسير السياسة النقدية ومخاطر جيوسياسية مستمرة تدعم الطلب.
- فنيًا، تتماسك الأسعار فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا، مما يحافظ على التحيز الصعودي على المدى القريب.
يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بميول إيجابية خفيفة يوم الجمعة حيث يقوم المستثمرون بتقييم بيانات سوق العمل الأمريكي المختلطة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 4490 دولار، بعد أن ارتد من منطقة 4400 دولار يوم الخميس.
أظهرت بيانات من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن نمو الوظائف تباطأ في ديسمبر/كانون الأول. أضافت الاقتصاد الأمريكي 50,000 وظيفة، وهو ما يقل عن توقعات السوق بزيادة قدرها 60,000، وتراجع عن الزيادة المعدلة في نوفمبر/تشرين الثاني البالغة 56,000. في الوقت نفسه، انخفض معدل البطالة إلى 4.4% من 4.6%، وهو ما جاء دون التوقعات البالغة 4.5%.
على صعيد السياسة النقدية، تم تعويض قراءة NFP الأضعف من المتوقع بانخفاض معدل البطالة، مما عزز اقتناع السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيترك أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في 27-28 يناير/كانون الثاني. ومع ذلك، لا تزال الأسواق تسعر حوالي تخفيضين في أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام. عادة ما يستفيد الذهب من بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، حيث تقلل العوائد المتراجعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا.
بالنظر إلى المستقبل، يتحول التركيز إلى مسح معنويات المستهلك الأولي لشهر يناير من جامعة ميتشيغان، بما في ذلك قراءات حول توقعات المستهلكين وتوقعات التضخم على المدى القصير والطويل.
ستراقب الأسواق أيضًا تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري للحصول على أدلة جديدة حول آفاق السياسة النقدية.
محركات السوق: الأسواق تراقب المخاطر الجيوسياسية، حكم التعريفات والأنباء عن قيادة الاحتياطي الفيدرالي
- تظل الأسواق مركزة على المخاطر الجيوسياسية المتزايدة بعد أن وسعت الولايات المتحدة إشرافها على صادرات النفط الفنزويلية، عقب الأعمال العسكرية في كراكاس. كما تأثرت المعنويات بتصريحات مثيرة للجدل جديدة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول ضم غرينلاند. في مكان آخر، تساهم الاضطرابات المتزايدة في إيران والتوترات المتجددة بين اليابان والصين في خلق جو حذر، مما يحافظ على شهية المخاطرة هشة ويدعم الطلب على الذهب.
- نشر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على منصة تروث سوشيال يوم الجمعة أن فنزويلا تطلق سراح السجناء السياسيين وأن الولايات المتحدة تعمل مع كراكاس لإعادة بناء قطاع النفط والغاز. وأضاف أن موجة ثانية مخططة من الهجمات قد تم إلغاؤها، على الرغم من أن السفن الأمريكية ستبقى في مكانها "لأغراض السلامة والأمن". كما قال ترامب إنه سيلتقي مع كبار التنفيذيين في مجال النفط في البيت الأبيض اليوم وأن حوالي 100 مليار دولار قد يتم استثمارها.
- توجه الانتباه أيضًا إلى جلسة استماع في المحكمة العليا الأمريكية في وقت لاحق يوم الجمعة حول قانونية التعريفات التي فرضها الرئيس ترامب بموجب قانون الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA). وقد حكمت المحاكم الأدنى سابقًا بأن الإدارة تجاوزت سلطتها في فرض تعريفات شاملة.
- تراقب الأسواق أيضًا العناوين المتعلقة برئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل. أفادت صحيفة نيويورك تايمز أن الرئيس ترامب قال إنه لديه "قرار في ذهنه" لكنه لم يناقشه بعد. قال وزير الخزانة سكوت بيسنت لاحقًا إن ترامب لم يقابل أحد المرشحين الأربعة النهائيين وأن الإعلان قد يأتي حول رحلته إلى دافوس في غضون أسبوعين.
- على صعيد البيانات، أظهرت الإصدارات يوم الخميس أن طلبات إعانة البطالة الأولية ارتفعت بشكل طفيف إلى 208 ألف مطالبة في الأسبوع المنتهي في 3 يناير، وهو ما يقل قليلاً عن توقعات السوق البالغة 210 آلاف، بينما انخفضت عمليات تسريح العمال من تشالنجر إلى 35,553 في ديسمبر، وهو أدنى مستوى منذ يوليو 2024. على صعيد آخر، انخفض العجز التجاري الأمريكي بشكل حاد إلى 29.4 مليار دولار في أكتوبر، وهو الأصغر منذ يونيو 2009 وأقل بكثير من التوقعات البالغة 58.1 مليار دولار.
التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستهدف 4500 دولار
من منظور فني، فإن زوج الذهب/الدولار XAU/USD في نمط احتفاظ مع حركة الأسعار تتماسك بعد الارتفاع الأخير. لا يزال الاتجاه العام صعوديًا حيث تستقر الأسعار فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 21 يومًا المرتفع بالقرب من 4387.
على الجانب السلبي، تمثل منطقة 4400-4380 أول منطقة دعم رئيسية. إن الاختراق دون هذه المنطقة سيعرض المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا بالقرب من 4231 دولار، مما يفتح الباب لتراجع أعمق.
على الجانب الصعودي، يمثل مستوى 4500 دولار مقاومة فورية. إن الاختراق المستدام فوق هذا المستوى سيعيد التركيز إلى قمة قياسية بالقرب من 4549 دولار، وربما يتجاوز ذلك.
يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 62، محتفظًا بمستويات فوق الخط الأوسط مما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قائمًا. يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) عند 28.68 إلى اتجاه معتدل قد تراجع عن القمم السابقة، مما يشير إلى تباطؤ في الاستمرار.
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.