الذهب يتجاهل رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي مع إعادة فتح انخفاض العوائد الطريق إلى 4400 دولار
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يخترق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم مع إحياء انخفاض العوائد للطلب.
- رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي يفشل في إعاقة السبائك مع بقاء احتمالات أكتوبر لرفع آخر للفائدة مرتفعة.
- تراجع النفط يخفف ضغوط التضخم، مما يساعد XAU/USD على استهداف 4400 دولار.
يرتفع الذهب (XAU/USD) يوم الخميس، بأكثر من 2% مع استيعاب المستثمرين أحدث رفع لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، بينما دفع انخفاض أسعار النفط الدولار الأمريكي وعوائد السندات الأمريكية إلى التراجع. ويتم تداول زوج XAU/USD عند 4361 دولار، متجاوزًا مستوى مقاومة فنيًا رئيسيًا عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4320 دولار، مع توجه المشترين نحو 4400 دولار.
XAU/USD يتجاوز المقاومة الرئيسية مع تفوق انخفاض العوائد على الرسالة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي
يدعم احتمال تهدئة الصراع في الشرق الأوسط المعدن الذي لا يدر عائدًا، مستفيدًا من انخفاض أسعار النفط. ويتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار الأمريكي للخام، بنحو 0.16%، مما يضغط على الدولار الأمريكي نظرًا لارتباطه الإيجابي.
ويتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.12% إلى 100.22. وفي الوقت نفسه، محا عائد سندات الخزانة الأمريكية بعضًا من الميل المتشدد للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، منخفضًا 7 نقاط أساس إلى 4.949%.
وقبل يوم واحد، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما كان متوقعًا، بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%-4%، وهو الأول منذ ثلاث سنوات، مما يفتح الباب أمام مزيد من التشديد مع إقرار البنك المركزي الأمريكي بأن الاقتصاد لا يزال ينمو بقوة.
وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش إن "الحقيقة هي أن التضخم مرتفع للغاية وكان كذلك لفترة طويلة جدًا." ويُظهر مخطط النقاط الخاص بالاحتياطي الفيدرالي، الذي يعبر فيه المسؤولون عن توقعاتهم لمسار أسعار الفائدة، أن معدل أموال الاحتياطي الفيدرالي يدور حول 4.10% في نهاية 2026، مما يشير إلى توقع رفع آخر للفائدة في المستقبل المنظور. ويتماشى ذلك مع توقعاتهم للتضخم، إذ من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) عند 3.7% هذا العام وأن يتقارب نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% بحلول 2028.
وقد قامت أسواق المال بتسعير احتمال بنسبة 53% لرفع آخر للفائدة في اجتماع أكتوبر، وفقًا لـ Prime Terminal.
فيما يتعلق بالبيانات، أظهر التقرير الاقتصادي الأمريكي أن طلبات إعانة البطالة للأسبوع المنتهي في 12 سبتمبر/أيلول انخفضت بشكل ملحوظ من 206 ألف إلى 196 ألف، دون التوقعات البالغة 208 ألف.
يوم الجمعة، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية تقرير الإنتاج الصناعي لشهر أغسطس/آب الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى خطاب لمحافظة الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: قد يختبر الذهب مستوى 4400 دولار عند الإغلاق فوق 4367 دولار
تبدو حركة السعر على المدى القصير مهيأة لانتعاش مع تشكل نمط شمعة «ابتلاع صعودي». إذا أغلق الذهب فوق قمة 16 سبتمبر/أيلول عند 4366 دولار، فقد يؤكد ذلك تعافيًا صعوديًا، لكن على المشترين دفع الأسعار فوق 4500 دولار.
يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودًا لكنه لا يزال دون مستوى 50 المحايد، مما يشير إلى أن لا المشترين ولا البائعين يسيطرون على السوق. ومع ذلك، إذا اخترق مستوى 50، فمن المتوقع مزيد من الصعود في الذهب.
تقع أول مقاومة لزوج XAU عند 4400 دولار، تليها المستويات النفسية عند 4450 دولار و4500 دولار. وبمجرد تجاوزها، تصبح المنطقة التالية محل الاهتمام هي المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4540 دولار.
في الاتجاه الهبوطي، قد يسجل الذهب موجة هبوطية أخرى إذا انخفض دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4323 دولار، ثم مستوى 4300 دولار. وإذا تحقق ذلك، فسيواصل المعدن الذي لا يدر عائدًا التراجع، مع كون مستوى الدعم التالي هو المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4283 دولار، يليه قمة 6 يوليو/تموز التي تحولت إلى دعم عند 4202 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.