استقرت أسعار الذهب بالقرب من 4600 دولار بسبب مزاج المخاطرة ورهانات الحذر من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يظل الذهب ضعيفًا وسط تراجع الطلب على الملاذ الآمن.
- أشار ترامب إلى تأجيل العمل العسكري بعد تعهد إيران، وحث الحلفاء على ضبط النفس بشأن أي ضربة محتملة.
- ضعف الذهب الذي لا يقدم عوائد مع تعزيز مطالبات البطالة الأمريكية التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على معدلات الفائدة دون تغيير.
يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) حول 4600 دولار خلال الساعات الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. ومع ذلك، انخفضت أسعار الذهب وسط تراجع الطلب على الملاذ الآمن مع تراجع المخاطر الجيوسياسية في إيران مؤقتًا. أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أنه قد يؤجل العمل العسكري بعد تعهد إيران بعدم تنفيذ أحكام الإعدام على المحتجين. تم تخفيف معنويات السوق بشكل أكبر من خلال تقارير تفيد بأن إسرائيل وحلفاء آخرين في الشرق الأوسط حثوا الولايات المتحدة على تأجيل أي ضربة محتملة ضد إيران.
يفقد الذهب، وهو أصل لا يقدم عوائد، بريقه حيث عززت بيانات مطالبات البطالة الأولية الأمريكية يوم الخميس التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيبقي على معدلات الفائدة دون تغيير في الأشهر القادمة. دفعت عقود الفائدة الآجلة توقعات خفض المعدلات التالية إلى يونيو، مما يعكس ظروف سوق العمل الأقوى وقلق صانعي السياسة بشأن التضخم الثابت.
ينخفض الذهب كملاذ آمن مع تحسن مشاعر المخاطرة بعد أن قال الرئيس ترامب إنه ليس لديه خطط لإقالة رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على الرغم من التهديدات المبلغ عنها من وزارة العدل. كما أشار ترامب إلى أنه قد يؤجل العمل بشأن إيران بينما يمضي قدمًا في تدابير تجارية تستهدف المعادن الحيوية ورقائق الذكاء الاصطناعي.
ملخص لمحركات السوق اليومية: انخفاض الذهب مع احتمال ارتفاع الدولار الأمريكي بسبب حذر الاحتياطي الفيدرالي
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بعد أن سجل مكاسب متواضعة في الجلسة السابقة. يتم تداول DXY حول 99.30 في وقت كتابة هذا التقرير، مما يحد من انخفاض الذهب المقوم بالدولار.
- أفادت وزارة العمل الأمريكية (DOL) يوم الخميس أن مطالبات البطالة الأولية انخفضت بشكل غير متوقع إلى 198 ألف في الأسبوع المنتهي في 10 يناير، أقل من توقعات السوق البالغة 215 ألفًا وأقل من 207 ألفًا المعدلة في الأسبوع السابق. أكدت البيانات أن عمليات التسريح لا تزال محدودة وأن سوق العمل لا يزال قويًا على الرغم من فترة طويلة من تكاليف الاقتراض المرتفعة.
- أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي يوم الأربعاء أن مبيعات التجزئة ارتفعت أكثر من المتوقع إلى 735.9 مليار دولار في نوفمبر، بزيادة قدرها 0.6%، بعد انكماش بنسبة 0.1% في أكتوبر وتجاوز توقعات السوق بزيادة قدرها 0.4%. في الوقت نفسه، جاء مؤشر أسعار المنتجين (PPI) مرتفعًا في نوفمبر، حيث وصلت كل من المؤشرات الرئيسية والأساسية إلى 3% على أساس سنوي.
- أجل محللو مورغان ستانلي توقعاتهم لخفض المعدلات إلى يونيو وسبتمبر من يناير وأبريل بعد تقرير الوظائف يوم الجمعة.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيسوتا نيل كاشكاري في منتدى توقعات الاقتصاد في الغرب الأوسط الذي استضافته جمعية المصرفيين في ويسكونسن يوم الأربعاء إن الاقتصاد العام يبدو قويًا جدًا وأنه شهد تمريرًا أقل للرسوم الجمركية مما كان متوقعًا. وأضاف كاشكاري أن التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا ولكنه يتحرك في الاتجاه الصحيح.
- أشار كتاب البيج للاحتياطي الفيدرالي إلى أن النشاط الاقتصادي الأمريكي قد ارتفع بوتيرة "طفيفة إلى معتدلة" في معظم أنحاء البلاد منذ منتصف نوفمبر. "هذا يمثل تحسنًا مقارنة بالدورات الثلاث الأخيرة من التقارير، حيث أبلغت غالبية مناطق الاحتياطي الفيدرالي عن تغييرات طفيفة."
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) في الولايات المتحدة، باستثناء الغذاء والطاقة، بنسبة 0.2% في ديسمبر، أقل من توقعات السوق، بينما ظل التضخم الأساسي السنوي عند 2.6%، وهو أدنى مستوى له في أربع سنوات. قدمت البيانات علامة أوضح على تراجع التضخم بعد أن كانت الإصدارات السابقة مشوهة بسبب تأثيرات الإغلاق. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.3% على أساس شهري في ديسمبر 2025، متطابقًا مع توقعات السوق ومتكررًا الزيادة التي شهدت في سبتمبر. يبقى التضخم السنوي عند زيادة قدرها 2.7% كما هو متوقع.
انخفاض الذهب مع إشارة الوتد الصاعد إلى تلاشي الزخم الصعودي
يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) حول 4600 دولار يوم الجمعة. يُظهر تحليل الرسم البياني اليومي أن زوج XAU/USD يتداول ضمن نمط إسفين صاعد يتطور، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي وخطر حدوث انعكاس هبوطي إذا انخفضت الأسعار دون خط الاتجاه السفلي على حجم تداول قوي.
يبدو أن المقاومة الفورية عند أعلى مستوى قياسي يبلغ 4643 دولار، الذي تم الوصول إليه في 14 يناير، تليها الحدود العليا للوتد الصاعد حول 4660 دولار. سيؤدي الاختراق فوق منطقة مقاومة التقاء هذه إلى دفع زوج XAU/USD إلى مستوى 4700 دولار.
على الجانب السلبي، يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA) عند 4549 دولار، تليه الحدود السفلى للوتد الصاعد حول 4520.00 دولار. ستفتح المزيد من الانخفاضات دون الوتد الأبواب أمام زوج XAU/USD للتنقل في المنطقة حول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 4313 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.