أسعار الذهب تستقر مع ضغط البيانات الأمريكية المختلطة وتوقعات تيسير الاحتياطي الفيدرالي على الدولار
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- استقر الذهب فيما يقيّم المتداولون البيانات الاقتصادية الأمريكية المتباينة والإشارات على ضعف سوق العمل.
- تستمر رهانات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي وشراء البنوك المركزية في دعم زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
- تظهر الحركة السعرية أن الذهب يتماسك بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 21 على الرسم البياني إطار 4 ساعات، مما يترك الحالة متباينة على المدى القريب مع تراجع الزخم.
يستقر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) حيث يتفاعل المتداولون مع أحدث الإصدارات الاقتصادية الأمريكية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 4225 دولار، مرتفعًا بشكل طفيف بعد أن انزلق لفترة وجيزة دون المستوى النفسي 4200 دولار في وقت سابق من اليوم.
صورت أحدث البيانات الأمريكية صورة متباينة للزخم الاقتصادي الأساسي. ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن ISM قليلاً إلى 52.6 في نوفمبر/تشرين الثاني من 52.4، متجاوزًا التوقعات البالغة 52.1 ومشيرًا إلى توسع ثابت. في الوقت نفسه، أظهر تقرير التغير في التوظيف ADP انخفاض الوظائف في القطاع الخاص بمقدار 32 ألف وظيفة في نوفمبر، مخالفًا التوقعات بشكل حاد بزيادة قدرها 5000. تم تعديل رقم أكتوبر/تشرين الأول إلى زيادة قدرها 47 ألف وظيفة.
تسلط بيانات التوظيف الخاصة الضوء على تدهور ظروف العمل في الولايات المتحدة. كما أن التقرير يحمل أهمية حيث سيتم نشر بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر أكتوبر/تشرين الأول مع تقرير نوفمبر/تشرين الثاني في 16 ديسمبر/كانون الأول، مما يترك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مع عدد قليل من المؤشرات لتقييم ظروف العمل قبل اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل.
وفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق بالفعل احتمالية تبلغ نحو 88% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يبقي الدولار الأمريكي (USD) في وضع الدفاع ويقدم خلفية داعمة بشكل عام للذهب.
على صعيد آخر، لا تزال التوترات الجيوسياسية مرتفعة بعد أن فشلت محادثات المبعوثين الأمريكيين مع موسكو بشأن النزاع في أوكرانيا في تحقيق تقدم ملموس.
العوامل المؤثرة في السوق: إشارات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي وطلب البنوك المركزية يبقيان الذهب مطلوبًا
- أظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن ISM زخمًا أساسيًا أضعف، حيث تراجعت الطلبات الجديدة إلى 52.9 من 56.2 وانخفض مؤشر التوظيف للشهر السادس على التوالي إلى 48.9. انخفض مؤشر الأسعار إلى 65.4 من 70.0، وهو أدنى مستوى له منذ أبريل/نيسان. أشار تقرير منفصل صادر عن ستاندرد آند بورز جلوبال أيضًا إلى تراجع النشاط، حيث تراجع مؤشر مديري المشتريات الخدمي النهائي إلى 54.1 من 55.0 وانخفض المؤشر المركب إلى 54.2 من 54.8.
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إنه سيعلن عن مرشحه لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي في أوائل عام 2026. يأتي ذلك بعد تعليقه يوم الأحد: "نعم، أعرف من سأختار. وسنعلن عنه".
- تظل توقعات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي عبئًا على الدولار الأمريكي. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بالقرب من أدنى مستوى له منذ 30 أكتوبر/تشرين الأول، في محيط منطقة 98.99، مسجلاً اليوم السابع على التوالي من الانخفاضات.
- التقى المبعوث الأمريكي ستيف ويتكوف بالرئيس الروسي فلاديمير بوتين في موسكو يوم الثلاثاء لمناقشة المقترحات الأمريكية لإنهاء الحرب في أوكرانيا، لكن الاجتماع انتهى دون أي تقدم. وصف مستشار بوتين للسياسة الخارجية، يوري أوشاكوف، المحادثات بأنها "بناءة ومفيدة للغاية"، على الرغم من اعترافه بأن "تسوية لم يتم التوصل إليها بعد" بشأن القضايا الإقليمية الرئيسية. وأضاف أن المناقشات ستستمر.
- وفقًا لتقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي (WGC) نُشر في 2 ديسمبر/كانون الأول، زادت البنوك المركزية من مشترياتها من الذهب في أكتوبر/تشرين الأول، مضيفة صافي 53 طنًا، وهي أكبر زيادة شهرية حتى الآن هذا العام وأعلى بنسبة 36% مقارنة بشهر سبتمبر/أيلول.
التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتوقف بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 21 مع تراجع الزخم
في الرسم البياني إطار 4 ساعات، يرتفع المتوسط المتحرك البسيط 21 فترة فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة، مما يحافظ على هيكل صعودي أوسع. يستقر السعر فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 عند 4212.44 دولار بينما يبقى فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 عند 4134.37 دولار، مما يحافظ على تباين الحالة العامة على المدى القريب. يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) بإعدادات 14 فترة عند 52.84، محايد، بعد تراجعه من منطقة التشبع الشرائي.
تراجع الزخم، مع انخفاض مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) لمدة 14 فترة إلى 18.29، مما يشير إلى قوة اتجاه محدودة. ستعيد الحركة الحاسمة فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 تنشيط الاتجاه الصعودي وتعيد المشترين إلى السيطرة، بينما قد يؤدي الفشل في استعادة هذا المستوى إلى إبقاء زوج الذهب/الدولار XAU/USD مقيدًا ويعرضه لخطر الانجراف نحو الدعم الديناميكي، مع دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 الصاعد الاتجاه الأوسع.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.