الذهب يستقر قرب قاع يومي، والانخفاض محدود مع تأثير رهانات خفض الفائدة الفيدرالية على الدولار
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب بعض البائعين بعد ارتفاع خلال اليوم وسط تراجع الطلب على الملاذ الآمن.
- تستمر رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في إبقاء الدولار الأمريكي منخفضًا وتقديم الدعم لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.
- يجب أن تسهم المخاطر الجيوسياسية في الحد من خسائر المعدن النفيس كملاذ آمن.
يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بالقرب من الطرف السفلي للنطاق اليومي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء، على الرغم من أنه يتمكن من الحفاظ على مستواه فوق 4200 دولار وسط إشارات مختلطة. تعتبر الحالة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم عاملاً رئيسيًا يعمل كعائق أمام المعدن النفيس كملاذ آمن. علاوة على ذلك، يختار الثيران الانتظار للحصول على إصدارات اقتصادية أمريكية مهمة للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ووضع رهانات جديدة حول المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
في هذه الأثناء، تستمر التوقعات المتزايدة بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض في اجتماعه المقبل للسياسة الأسبوع المقبل في إبقاء الدولار الأمريكي (USD) منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوعين وتقديم بعض الدعم لأسعار الذهب. علاوة على ذلك، فإن عدم اليقين الجيوسياسي المستمر الناجم عن الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا وخطر تصعيد النزاع يعد عاملاً آخر يساعد في الحد من الاتجاه الهبوطي للمعدن النفيس كملاذ آمن. وهذا يستدعي بعض الحذر لثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
محركات السوق اليومية: يبدو أن متداولي الذهب غير ملتزمين حيث يتعارض تراجع الطلب على الملاذ الآمن مع رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
- تشير البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة إلى تباطؤ تدريجي في الاقتصاد الأمريكي. علاوة على ذلك، عززت الإشارات المتشائمة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي التوقعات بخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم الأسبوع المقبل.
- وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير احتمال يقارب 90% لهذه الخطوة، مما يبقي الدولار الأمريكي منخفضًا خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء ويدعم الذهب الذي لا يدر عائدًا.
- تشير التقارير إلى أن مدير المجلس الاقتصادي الوطني في البيت الأبيض كيفن هاسيت يُعتبر المرشح الأوفر حظًا ليصبح رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم. من المتوقع أن ينفذ هاسيت دعوات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لخفض المعدلات.
- فشل الرئيس الروسي فلاديمير بوتين ومبعوثي ترامب ستيف ويتكوف في التوصل إلى تسوية بشأن اتفاق سلام محتمل في أوكرانيا. بالإضافة إلى ذلك، أطلق بوتين تهديدات بأن روسيا مستعدة للحرب مع أوروبا.
- هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويظهر كعامل آخر يعمل كرياح مواتية للمعدن الثمين كملاذ آمن. ومع ذلك، قد يختار الثيران في زوج الذهب/الدولار XAU/USD الانتظار حتى بيانات ماكرو الأمريكية قبل وضع رهانات جديدة.
- سيتم نشر تقرير ADP حول التوظيف في القطاع الخاص ومؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM في وقت لاحق اليوم. ومع ذلك، سيبقى التركيز منصبًا على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة.
- الأخير سيوفر مزيدًا من الإشارات حول مسار خفض معدلات الاحتياطي الفيدرالي، والذي بدوره سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية للسلعة.
قد يستمر الذهب في جذب المشترين عند الانخفاض حول 4164-4163 دولار، أدنى مستوى تأرجح ليلي
الارتداد الجيد خلال الليل من منطقة الدعم 4155-4150 دولار والحركة اللاحقة للأعلى تفضل الثيران في زوج الذهب/الدولار XAU/USD. ومع ذلك، سيكون من الحكمة الانتظار للحصول على قبول فوق الحاجز القوي 4245-4250 دولار قبل اتخاذ مراكز لتحقيق أي حركة صعودية إضافية. قد تتجاوز السلعة بعد ذلك أعلى مستوى أسبوعي، حول منطقة 4264-4265 دولار ومقاومة 4277-4278 دولار، نحو استعادة حاجز 4300 دولار.
على الجانب الآخر، قد تستمر الضعف دون مستوى 4200 دولار في جذب المشترين والعثور على دعم جيد قبل مستوى 4150 دولار. يجب أن يعمل الأخير كنقطة محورية رئيسية، والتي، إذا تم كسرها، قد تسحب سعر الذهب إلى مستوى 4100 دولار في طريقها نحو دعم التقاء 4075-4073 دولار - الذي يتكون من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 فترة (EMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات وخط الاتجاه الصاعد الممتد من أواخر أكتوبر.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.