يبدو أن الثيران على الذهب مترددون مع دعم رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المدفوعة بالتضخم والتوترات بين الولايات المتحدة وإيران للدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يكافح لاكتساب أي زخم ملموس مع دعم حالة عدم اليقين بين الولايات المتحدة وإيران للدولار الأمريكي.
- رهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا تزال مطروحة وسط مخاطر التضخم الناجمة عن تعافي أسعار النفط.
- من المفترض أن تحد توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة من ارتفاع السلعة بينما ينتظر المتداولون تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP.
تتجه أسعار الذهب (XAU/USD) إلى الارتفاع بشكل طفيف خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، رغم أنها تفتقر إلى الاستمرارية مع انتظار المتداولين المزيد من التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط قبل وضع رهانات جديدة. وفي الوقت نفسه، لا تزال حالة عدم اليقين بشأن محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران تعمل بمثابة رياح مواتية للدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن. علاوة على ذلك، فإن تعافي أسعار النفط الخام يبقي مخاطر التضخم ورهانات رفع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مطروحة على الطاولة، مما يساعد الدولار الأمريكي على البناء على الارتداد الليلي من أدنى مستوى له منذ منتصف يونيو/حزيران ويحد من السبائك التي لا تقدم عوائد.
يوم الاثنين، نفت إيران إجراء أي مفاوضات مع الولايات المتحدة، مما أثار رد فعل غاضبًا من الرئيس دونالد ترامب، الذي كان قد استند إلى استئناف المحادثات الثنائية لتبرير إلغاء الهجمات خلال عطلة نهاية الأسبوع. علاوة على ذلك، أفادت تقارير بأن الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC هاجم قاعدة عسكرية أمريكية في الكويت باستخدام ما لا يقل عن ثلاث طائرات مسيرة. وهذا بدوره يخفف الآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي لإنهاء حرب أمريكية-إيرانية مستمرة منذ خمسة أشهر، مما يدفع المتداولين إلى تسعير علاوة المخاطر الجيوسياسية ويدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
وفي الوقت نفسه، رفض مستشار كبير للمرشد الأعلى الإيراني، محسن رضائي، مزاعم ترامب بأن مضيق هرمز في طريقه لإعادة الفتح. وحذر رضائي كذلك من أن إيران لن تسمح بأي مسار شحن غير مصرح به عبر الممر المائي الحيوي بخلاف المسار الذي تحدده الجمهورية الإسلامية، وأن طهران ستستهدف السفن الحربية الأمريكية لهذا الغرض. ويأتي هذا بالإضافة إلى الحصار البحري الذي يفرضه المتمردون الحوثيون المدعومون من إيران على السعودية، ويثير مخاوف بشأن إمدادات الطاقة العالمية، مما يساعد أسعار النفط على تعويض جزء من خسائر اليوم السابق.
ولا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيعيد إشعال الضغوط التضخمية ويجبر البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على تبني موقف أكثر تشددًا. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن المتداولين يمنحون حاليًا احتمالًا يتجاوز 60٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض في سبتمبر/أيلول، ويرون فرصة تتجاوز 85٪ لحدوث رفع بحلول نهاية هذا العام. وقد تم تأكيد هذه الرهانات من خلال مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي الصادر يوم الاثنين، والذي أظهر أن نشاط قطاع التصنيع الأمريكي ارتفع إلى أعلى مستوى له في أكثر من أربع سنوات في يوليو/تموز. وهذا يزيد من دعم ثيران الدولار الأمريكي.
ومع ذلك، قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات اتجاهية قوية ويفضلون الانتظار حتى صدور تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية التي تتم مراقبتها عن كثب، والمعروفة باسم تقرير الوظائف غير الزراعية NFP يوم الجمعة. وستُبحث البيانات المهمة عن المزيد من الإشارات بشأن مسار سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهو ما سيلعب بدوره دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتقديم بعض الزخم الملحوظ لسعر الذهب. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه تشير إلى أن المسار الأقل مقاومة للسبائك لا يزال في الاتجاه الهبوطي.
زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الرسم البياني اليومي
التحليل الفني: قد يجذب الذهب بائعين جدد عند مستويات أعلى وسط إعداد هبوطي
من منظور فني، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تداوله دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) بفارق جيد، ويُبقي على تحيز هبوطي على المدى القريب ضمن نطاق مألوف استمر خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك. علاوة على ذلك، قد لا يزال من الممكن تصنيف حركة الأسعار داخل النطاق على أنها مرحلة تماسك هبوطي في ظل الانخفاض الأخير، مما يؤكد مجددًا النظرة السلبية لسعر الذهب.
في غضون ذلك، لا تزال مؤشرات الزخم غير داعمة لارتداد واضح. ويظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية مع مدرج تكراري إيجابي بشكل طفيف، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 46.48 دون خط 50 المحايد بقليل، مما يشير إلى ضعف الاهتمام الشرائي. وهذا بدوره يشير إلى أن الارتدادات من المرجح أن يحد منها المعروض فوق الأسعار.
قد يستمر الحد العلوي لنطاق التداول، المحدد قبل حاجز 4200 دولار، في العمل كعقبة فورية. وقد يؤدي التحرك فوقه إلى دفع الذهب نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 4490.33 دولار. وسيحتاج الثيران إلى استعادة حاجز مهم من الناحية الفنية لتخفيف التحيز الهبوطي السائد وإعادة فتح الطريق نحو قمم أعلى.
في الاتجاه الهبوطي، يُستدل على الدعم الفوري من أدنى مستويات التأرجح الأخيرة حول منطقة 3976–4000 دولار، حيث ظهر المشترون سابقًا. وسيُنظر إلى الإغلاق اليومي دون ذلك على أنه محفز جديد للمتداولين المراهنين على الهبوط، وسيجعل زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لمزيد من الانخفاض في غياب أرضيات محددة بوضوح دون هذا الحاجز.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.