لا يزال الذهب دون 4450 دولارا مع انتظار المتداولين بيانات التضخم الأمريكية للحصول على إشارات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يستعيد الذهب بعض الزخم الإيجابي يوم الثلاثاء مع استمرار الدولار الأمريكي في تراجعه بقيادة الين الياباني.
- قد تحد رهانات رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية من خسائر الدولار الأمريكي وتحد من ارتفاع السلعة.
- يبدو أن الارتفاع محدود مع تردد المتداولين قبيل بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية.
يتمسك الذهب (XAU/USD) بمكاسب طفيفة خلال تداولات اليوم عبر الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، منهيا سلسلة خسائر استمرت يومين مع اكتساب التراجع الأخير للدولار الأمريكي (USD) من أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع زخما وسط صعود الين الياباني (JPY). ومع ذلك، فإن التوقعات المتشددة بشأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، إلى جانب استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي، توفر بعض الدعم للدولار الملاذ الآمن وتبقي المعدن النفيس الذي لا يدر عائدا دون 4450 دولار. كما يبدو أن المتداولين مترددون أيضا في وضع رهانات اتجاهية قوية ويفضلون الانتظار حتى صدور أحدث بيانات التضخم الأمريكية، المقرر لاحقا هذا الأسبوع.
من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) يوم الخميس، يليه مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الجمعة. وسيتم النظر إلى البيانات الحاسمة للحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وسط مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة. وسيؤدي هذا التوقع، بدوره، دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتقديم دفعة ملموسة لسعر الذهب. وفي الوقت نفسه، عزز المتداولون رهاناتهم على رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر بعد أن أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) أن نمو الوظائف تسارع في أغسطس.
الدعم للدولار الأمريكي يُرى مع ترقب الأسواق لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الرئيسي
يصف استراتيجيون في OCBC أحدث تقرير للوظائف الأمريكية بأنه "داعم للدولار الأمريكي بشكل هامشي، لكنه غير كافٍ بمفرده لدفعه إلى مزيد من الارتفاع المستدام." ويجادلون بأن بيانات الوظائف الأقوى "تعزز مرونة الاقتصاد الأمريكي وينبغي أن تبقي خطر تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي قائمًا، وهو ما قد يحد بدوره من هبوط الدولار الأمريكي." ومع ذلك، ومع "بقاء ضغوط الأجور محتواة"، تتوقع OCBC أن "تحتاج الأسواق إلى أدلة تضخم أكثر قوة قبل تسعير رفع في سبتمبر/أيلول بثقة أكبر." وفي هذا السياق، يشيرون إلى أن "التركيز يتحول بالتالي إلى مؤشر أسعار المستهلك هذا الأسبوع، حيث يمكن أن يوفر أي مفاجأة صعودية المحفز لتجدد قوة الدولار الأمريكي، بينما من المرجح أن تبقي القراءة الأضعف حركة الأسعار أكثر توازنًا بين الاتجاهين."
علاوة على ذلك، فإن اتساع المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، ومن شأنه أن يحد من خسائر الدولار الأمريكي الملاذ الآمن. وفي أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، هددت إيران بالرد على أي هجمات أمريكية جديدة على أصولها، محذرة من أن البنية التحتية للطاقة في أنحاء الخليج معرضة للخطر. وإضافة إلى ذلك، قال رئيس الأمن الإيراني محسن رضائي إن طهران تستعد لفرض حصار كامل حول مضيق هرمز ردًا على العقوبات الاقتصادية، مما يزيد المخاوف من اضطراب طويل الأمد في إمدادات النفط.
لا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيعيد إشعال الضغوط التضخمية، مما يدعم آفاق تشديد سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وهذا بدوره يدعم احتمال ظهور عمليات شراء عند انخفاض الدولار الأمريكي ويستدعي الحذر من جانب ثيران XAU/USD. وبالتالي، سيكون من الحكمة انتظار عمليات شراء قوية لاحقة قبل اتخاذ مراكز تراهن على أي حركة صعودية ملموسة لسعر الذهب وعلى امتداد التعافي من أدنى مستوى في أكثر من شهر، والذي لامسه الأسبوع الماضي.
الرسم البياني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي
التحليل الفني
يحافظ المعدن النفيس على تداوله فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم عند حوالي 4288 دولار وفوق نطاق دعم فيبوناتشي كثيف، مما يبقي التحيز على المدى القريب صعوديا رغم تراجع الزخم. وفي الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 52 إلى نبرة محايدة إلى إيجابية بشكل طفيف. ومع ذلك، فإن مؤشر الماكد (MACD) دون الصفر مع قراءة سلبية حول -24 يلمح إلى تراجع ضغط الصعود بعد التراجع الأخير.
يشير الإعداد الفني المختلط إلى أن سعر الذهب قد يواجه المقاومة الأولى عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للارتفاع من يونيو/حزيران إلى أغسطس/آب، حول 4523 دولار. ويلي ذلك منطقة القمة الأخيرة المرتكزة على مرجع فيبوناتشي العلوي بالقرب من 4697.36 دولار، حيث إن اختراقها سيعيد فتح الطريق أمام موجة صعود جديدة. وفي الاتجاه الهابط، يُرى الدعم الأولي عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% بالقرب من 4415 دولار، يليه مستوى 50.0% عند حوالي 4328 دولار ومستوى تصحيح 61.8% حول 4241.94 دولار، مع إضافة المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم بالقرب من 4288 دولار دعما أوسع للاتجاه أسفل السوق مباشرة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.