الذهب يتمسك بمكاسبه فوق 4000 دولار لكنه يترقب رابع انخفاض شهري على التوالي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يستقر الذهب فوق 4000 دولار وسط ضعف الدولار الأمريكي وتراجع عوائد سندات الخزانة بعد صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية.
- أدت بيانات التضخم الشهرية التي جاءت أقل من المتوقع إلى تراجع توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب.
- فنيًا، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحتفظ بانحياز هبوطي، إذ تواصل الأسعار التداول دون الحد الأوسط لنطاقات بولينجر.
يحافظ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على تداوله فوق حاجز 4000 دولار يوم الجمعة مع تراجع الدولار الأمريكي (USD) بعد صدور أحدث تقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE)، الذي تماشى إلى حد كبير مع التوقعات وخفض التوقعات بشأن رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في المدى القريب.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 4050 دولارًا بعد أن سجل أدنى مستوى له في سبعة أشهر عند 3959 دولارًا في وقت سابق من هذا الأسبوع.
أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي العام ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري في مايو، دون تغيير عن أبريل ولكنه أقل من التوقعات التي كانت عند 0.5%. بينما استقر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي عند 0.3%، متوافقًا مع التوقعات.
بعد صدور البيانات، قلص المتداولون رهاناتهم على رفع الفائدة في سبتمبر، حيث انخفضت الاحتمالية إلى 61% من 70% قبل أسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch.
بينما ساعدت القراءات الشهرية الأضعف في تخفيف المخاوف الفورية بشأن رفع الفائدة، ظلت أرقام التضخم السنوية أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، مما يشير إلى أن صناع السياسة من المرجح أن يُبقوا على تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة أطول، حتى مع توقعات بأن تساعد أسعار النفط المنخفضة في تخفيف الضغوط التضخمية خلال الأشهر القادمة.
في ظل هذه الخلفية، قد يواجه الذهب صعوبة في تحقيق انتعاش ملموس ويظل في مسار تراجع شهري رابع على التوالي، متأثرًا بقوة الدولار الأمريكي بشكل عام، ورهانات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، وعمليات البيع المدفوعة بالسيولة خلال الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.
وقال محللو العملات الأجنبية في بنك أو سي بي سي (OCBC): "يُظهر الذهب مؤشرات أولية على الاستقرار بعد موجة الهبوط الحادة، لكن أي انتعاش مستدام لا يزال يتطلب بيئة أكثر ملاءمة لأسعار الفائدة. وطالما استمرت الأسواق في تسعير احتمال ملموس لمزيد من التشديد النقدي من جانب الاحتياطي الفيدرالي، فقد تظل أي موجات صعود عرضة للتلاشي. ولكي يستعيد الذهب زخمًا صعوديًا أكثر استدامة، ينبغي أن تتراجع العوائد الحقيقية بشكل أوضح، وأن تنحسر توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، وأن تستقر وتيرة التخارجات من صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) وعمليات التصفية من جانب المستثمرين."
في الوقت نفسه، من المتوقع أن يسجل الدولار الأمريكي مكسبًا شهريًا ثانيًا على التوالي، مما يجعل الذهب أكثر تكلفة للمشترين في الخارج. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.12 بعد أن سجل أعلى مستوى له في أكثر من عام بالقرب من 101.80 في وقت سابق من هذا الأسبوع.
على الصعيد الجيوسياسي، يبقي عدم اليقين بشأن اتفاق نهائي بين الولايات المتحدة وإيران المتداولين حذرين. وقالت إيران يوم الجمعة إن الوجود العسكري الأمريكي في الخليج يغذي انعدام الأمن والانقسام في المنطقة. كما أكدت طهران أن المرور الآمن عبر مضيق هرمز يجب أن يتم بالتنسيق مع السلطات الإيرانية.
التحليل الفني: مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) يشير إلى قوة الاتجاه الهابط مع تمسك الذهب بمستوى 4000 دولار
في الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على ميل هبوطي قصير الأجل مع بقاء السعر دون متوسط بولينجر باند البسيط لفترة 20 عند 4247 دولارًا.
يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 34 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) عند 41 إلى وجود اتجاه هبوطي قوي ومستمر، مما يوحي بأن أي ارتدادات من المرجح أن تكون محدودة عند مستويات مقاومة قريبة.
في الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند الحد الأوسط لنطاقات بولينجر بالقرب من 4247 دولارًا، مع حاجز أقوى عند الحد العلوي قرب 4544 دولارًا.
وفي الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند المستوى الأفقي عند 4000 دولار، يليه الحد الأدنى لنطاقات بولينجر عند 3951 دولارًا، حيث قد يتوقف البائعون قبل محاولة هبوط أخرى.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.