ارتفاع الذهب مع تسعير الأسواق لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في ديسمبر وتراجع الدولار
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى لها في ستة أسابيع مع تعزيز مشاعر النفور من المخاطرة للطلب على الملاذ الآمن.
- ضعف الدولار الأمريكي نحو أدنى مستوياته في أسبوعين، مما يوفر دعمًا إضافيًا لزوج XAU/USD.
- تظل الإعدادات الفنية صعودية بعد الاختراق فوق نموذج المثلث المتماثل.
بدأت أسعار الذهب (XAU/USD) الشهر الجديد على أساس قوي، حيث ارتفعت إلى أعلى مستوى لها منذ 21 أكتوبر يوم الاثنين، حيث تدعم مشاعر النفور من المخاطرة الطلب على الملاذ الآمن، بينما يستعد المتداولون لخفض آخر في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في اجتماع السياسة النقدية المقرر في 9-10 ديسمبر.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4260 دولار، مما يضع المعدن على المسار الصحيح لتحقيق أفضل أداء سنوي له منذ عام 1979. ارتفعت الأسعار بنحو 60٪ حتى الآن هذا العام، مدعومة بالطلب القوي من البنوك المركزية، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة القوية، والتوترات الجيوسياسية المستمرة، وآفاق انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.
يتوجه المستثمرون الآن إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها هذا الأسبوع، والتي قد تؤثر على توقعات خفض أسعار الفائدة. تقوم الأسواق بالفعل بتسعير احتمالية بنحو 87% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الأسبوع المقبل، بعد تصريحات تميل نحو التيسير من عدة صانعي سياسة وبيانات أمريكية أضعف الأسبوع الماضي.
العوامل المؤثرة في السوق: مزاج النفور من المخاطرة، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي توجه الأسواق
- تستمر توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي في الضغط على الدولار الأمريكي، مما يوفر مزيدًا من الارتفاع للذهب من خلال جعل المعدن أكثر affordability للمشترين من الخارج. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.09، ويحوم بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوعين.
- تعرضت الأسهم العالمية لضغوط يوم الاثنين حيث سيطرت حالة النفور من المخاطرة على الأسواق في بداية ديسمبر. في الولايات المتحدة، أصبح المستثمرون حذرين قبل البيانات الاقتصادية الرئيسية واجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي في 9-10 ديسمبر. كانت الأسواق الآسيوية، وخاصة اليابان، تحت ضغط من التعليقات المتشددة لمحافظ بنك اليابان كازو أويدا. في الصين، انخفض مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي العام من RatingDog إلى 49.9 في نوفمبر، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو، مما أضاف إلى النغمة الحذرة. في الوقت نفسه، ساهمت عمليات البيع في العملات الرقمية أيضًا في البيئة العامة النفور من المخاطرة.
- تراقب الأسواق أيضًا احتمال تغيير القيادة في البنك الاحتياطي الفيدرالي بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأحد: "أعرف من سأختار، نعم. سنعلن عن ذلك." تشير التقارير إلى أن كيفن هاسيت هو المرشح الأبرز ليحل محل جيروم باول، مما يعزز التوقعات بمسار سياسة أكثر تيسيرًا نظرًا لدعمه السابق لخفض أسعار الفائدة.
- على الصعيد الجيوسياسي، تتركز الأنظار على محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا بعد انتهاء المفاوضات التي استمرت أربع ساعات في فلوريدا خلال عطلة نهاية الأسبوع. وصف المسؤولون الأمريكيون والأوكرانيون الجلسة بأنها "صعبة ولكنها مثمرة." من المتوقع أن يسافر المفاوض الأمريكي، ستيف ويتكوف، إلى موسكو اليوم لإجراء محادثات متابعة وقد يلتقي بالرئيس فلاديمير بوتين يوم الثلاثاء.
- تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي ISM في وقت لاحق من يوم الاثنين، مع توقعات بالإجماع بأن يبقى المؤشر في منطقة الانكماش عند 48.6 مقارنة بـ 48.7 في أكتوبر. في الأسبوع المقبل، سيتحول التركيز إلى تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدوره يوم الجمعة.
التحليل الفني: XAU/USD يحافظ على الاتجاه الصعودي بعد اختراق المثلث
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، أكدت أسعار الذهب اختراقًا ناجحًا فوق نموذج مثلث متماثل محدد جيدًا، مما يشير إلى هيكل استمراري صعودي. يظهر الاختراق تحسنًا في الزخم، على الرغم من أن عمليات الشراء اللاحقة لا تزال محدودة في الوقت الحالي حيث يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة التشبع الشرائي بالقرب من 77.
هذا يبقي الأسعار مقيدة إلى حد ما، مع تذبذب XAU/USD داخل منطقة العرض السابقة بين 4250 و 4270 دولار. ستعزز الحركة النظيفة فوق هذه المنطقة الاقتناع الصعودي وتفتح الباب لإعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق بالقرب من 4381 دولار.
على الجانب الهبوطي، يتماشى الدعم الأول عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة (SMA) بالقرب من 4187 دولار، يليه الحد العلوي لنموذج المثلث المكسور.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.