الذهب يتماسك دون قمم قياسية جديدة بينما يستعد المتداولون لقرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- الذهب يواصل ارتفاعه القياسي مع استمرار الطلب على الملاذ الآمن وضعف الدولار.
- المتداولون يبقون حذرين قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي، مع التركيز على توجيهات رئيسه باول.
- تظل المؤشرات الفنية صعودية بشكل قوي، على الرغم من أن مؤشرات الزخم في منطقة ذروة الشراء.
يدفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) أعمق في أراضٍ غير مستكشفة يوم الأربعاء، موسعًا مكاسبه لثمانية أيام متتالية حيث يغذي الطلب على الملاذ الآمن والدولار الأمريكي الأضعف (USD) الارتفاع المستمر. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 4280 دولار، متراجعًا قليلاً بعد أن لمس قمة جديدة على الإطلاق بالقرب من 4311 دولار في وقت سابق من الجلسة الأوروبية.
يبدو أن المتداولين مترددين في ملاحقة الأسعار بشكل عدواني للأعلى قبل قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المقرر لاحقًا في الساعة 19:00 بتوقيت غرينتش. بينما لا يُتوقع حدوث تغيير في الأسعار، ستقوم الأسواق بتدقيق نغمة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وتوجيهاته المستقبلية بحثًا عن أدلة حول مسار السياسة النقدية.
أي تلميح إلى ميل تدريجي نحو التيسير من المحتمل أن يعزز الهيكل الصعودي الأوسع في الذهب. بالمقابل، قد تؤدي رسالة أكثر حذرًا أو متشددة إلى تحفيز جني الأرباح على المدى القريب، مما قد يوفر بعض الراحة للدولار الأمريكي (USD) ويبطئ صعود الذهب.
العوامل المؤثرة في السوق: ضعف الدولار، عدم اليقين من الاحتياطي الفيدرالي والجغرافيا السياسية تؤثر على المعنويات
- ارتفع المعدن الثمين بنحو 22% حتى الآن هذا الشهر وسط تلاشي الثقة في آفاق السياسة الاقتصادية الأمريكية. أجندة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التجارية المزعزعة، وتهديدات التعريفات المتجددة، والهجمات المتكررة على استقلال الاحتياطي الفيدرالي قد أزعجت الأسواق. مع وجود هذه العوامل، يقوم المستثمرون بشكل متزايد بالتدوير بعيدًا عن الدولار الأمريكي والبحث عن ملاذ في الذهب مع تزايد الشكوك حول وضع الدولار الأمريكي كعملة احتياطية مهيمنة في العالم.
- في يوم الثلاثاء، أخبر الرئيس دونالد ترامب الصحفيين أنه غير قلق بشأن الانخفاض الأخير في الدولار الأمريكي، قائلاً "لا، أعتقد أنه رائع"، مضيفًا أن العملة يجب أن "تبحث فقط عن مستواها الخاص، وهو الشيء العادل الذي يجب القيام به."
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يتداول حول 96.24، مستقرًا بشكل طفيف بعد أن سجل أدنى مستوى له في أربع سنوات عند 95.56 يوم الثلاثاء.
- تتجه الأنظار أيضًا إلى تغيير في قيادة الاحتياطي الفيدرالي بعد أن قال ترامب يوم الثلاثاء إنه سيعلن قريبًا عن اختياره لرئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل وأشار إلى توقعات بخفض أسعار الفائدة. خلال خطاب في ولاية آيوا، قال ترامب: "عندما نحصل على رئيس احتياطي فدرالي عظيم، أعتقد أننا سنحصل على واحد. سأعلن ذلك قريبًا. سترون الأسعار تنخفض كثيرًا."
- تظل التوترات الجيوسياسية ركيزة رئيسية للدعم، مع عودة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى التركيز وحرب روسيا وأوكرانيا بعيدة عن الحل. في الوقت نفسه، تستمر عمليات الشراء القوية من البنوك المركزية وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في التأكيد على دور الذهب المتزايد كأصل احتياطي استراتيجي ووسيلة تحوط في المحفظة.
التحليل الفني: المضاربون على الارتفاع يظلون في السيطرة على الرغم من إشارات ذروة الشراء
من منظور فني، يظل XAU/USD صعوديًا بشكل قوي على الرسم البياني اليومي، مع شموع خضراء متتالية وحركة سعرية تحتفظ بمستويات جيدة فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا و100 يوم، مما يبرز ضغطًا قويًا نحو الأعلى.
الزخم واضح أنه ممتد، مع مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 87، في منطقة ذروة الشراء. ومع ذلك، لا توجد علامات واضحة على الانعكاس أو تباطؤ الزخم حتى الآن، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال سليمًا. يعزز مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) عند 47.35 هذه النظرة، مؤكدًا ظروف الاتجاه القوي.
على الجانب الهبوطي، يمثل 5150 دولار مستوى الدعم الأولي، يليه المستوى النفسي 5000 دولار. قد يؤدي الاختراق المستدام دون 5000 دولار إلى إضعاف الهيكل على المدى القريب، على الرغم من أن اهتمام الشراء عند الانخفاض يجب أن يحد من التراجعات الأعمق.
على الجانب الصعودي، سيؤدي الاختراق الحاسم فوق 5300 دولار إلى كشف 5400 دولار و5500 دولار كأهداف صعودية التالية.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.