الذهب يقفز فوق 4000 دولار مع تأثير نتائج انتخابات التجديد النصفي الأمريكية وتراجع العوائد على الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب بعض المشترين يوم الأربعاء مع دفع نتائج الانتخابات الأمريكية الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته منذ أواخر سبتمبر/أيلول.
- كما أن تراجع عوائد السندات الأمريكية يزيد الضغط على الدولار الأمريكي، رغم أن المخاطر الجيوسياسية تحد من الخسائر.
- قد تساهم رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الحد من مكاسب المعدن النفيس بينما ينتظر المتداولون بيانات أمريكية كلية رئيسية.
يبني الذهب (XAU/USD) على ارتفاعه خلال اليوم، متجاوزًا حاجز 4000 دولار النفسي مع التوجه إلى الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء، إذ تؤدي نتائج انتخابات التجديد النصفي الأمريكية إلى زيادة حالة عدم اليقين السياسي وتضغط بشدة على الدولار الأمريكي (USD). وتزيد انتصارات الديمقراطيين في مجلسي النواب والشيوخ من احتمال الجمود في واشنطن، مما يحد من الإنفاق الحكومي. علاوة على ذلك، قد تكون النتيجة سلبية محتملة لأسهم التكنولوجيا والنمو الاقتصادي، مما يعزز الطلب على أصول الملاذ الآمن ويدفع عوائد السندات الأمريكية إلى الانخفاض. وهذا يضعف الدولار الأمريكي أكثر ويفيد المعدن النفيس.
ومع ذلك، فإن توقعات التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) تفشل في مساعدة الذهب على البناء على الارتفاع الطفيف خلال اليوم. ووفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون حاليا بتسعير احتمالية تقارب 80٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة أخرى في اجتماع السياسة المقبل في ديسمبر/كانون الأول. وقد عززت هذه الرهانات بيانات مسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة الصادرة عن وزارة العمل، أو تقرير JOLTS، يوم الثلاثاء، والتي أظهرت أن التوظيف ظل مستقرا نسبيا في سبتمبر/أيلول. في الواقع، ارتفعت الوظائف الشاغرة إلى 7.523 مليون خلال الشهر المذكور، مقارنة بالقراءة المعدلة صعودا لشهر أغسطس/آب عند 7.190 مليون. ويأتي ذلك إلى جانب النمو الاقتصادي المرن وضغوط الأسعار المستمرة، مما يعزز الرهانات على رفع وشيك للفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، ويبقي المعدن الذي لا يدر عائدا دون منطقة المقاومة 3970 دولار.
وفي الوقت نفسه، لا تزال علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة رغم الجهود المبذولة للتوصل إلى حل دبلوماسي لإنهاء الحرب الأمريكية الإيرانية المستمرة منذ ثمانية أشهر. وفي أحدث التطورات، قال الرئيس دونالد ترامب لصحيفة فايننشال تايمز يوم الثلاثاء إن الولايات المتحدة لا تخطط بشكل فوري لضرب إيران رغم تلميح رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو إلى هجوم في وقت لاحق من هذا الأسبوع. وفي الوقت نفسه، قال مسؤول إيراني كبير لوكالة رويترز إن مضيق هرمز لن يُعاد فتحه إلا إذا تم رفع العقوبات وإنهاء الحصار البحري الأمريكي. علاوة على ذلك، قالت قوات الحرس الثوري الإسلامي الإيرانية (IRGC) إن أربع ناقلات دُمرت بعد اصطدامها بألغام جنوب مضيق هرمز. وهذا يغذي مخاطر إمدادات النفط ومخاوف التضخم الناجمة عن تقلب أسعار الطاقة، مما يدعم آفاق مزيد من التشديد في سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
ويتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الأربعاء – والتي تتضمن صدور تقرير ADP حول التوظيف في القطاع الخاص ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM. وإلى جانب ذلك، قد توفر العناوين الجيوسياسية الواردة بعض الزخم للذهب. وفي الوقت نفسه، يظل التركيز منصبا على تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية التي تتم مراقبتها عن كثب، والمعروفة باسم تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، والذي سيؤثر على الطلب على الدولار الأمريكي ويحدد المسار القريب الأجل للمعدن النفيس. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه تجعل من الحكمة انتظار حركة مستدامة فوق حاجز 3970 دولار قبل تأكيد أن زوج XAU/USD قد وجد قاعه ووضع رهانات على أي تعافٍ ملموس من أدنى مستوى منذ سبتمبر/أيلول 2025، الذي لامسه يوم الجمعة الماضي.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج XAU/USD
التحليل الفني
يحافظ زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD على تحيز هبوطي دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات وجميع مستويات تصحيح فيبوناتشي الرئيسية للهبوط من قمم منتصف أكتوبر، مع اعتبار مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 3947 دولار بمثابة المقاومة الفورية فوق منطقة 3970 دولار. وفي الوقت نفسه، يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 48.94 بالقرب من المنطقة المحايدة، بينما يظل مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إيجابيا عند 6.65، مما يشير إلى بعض الزخم المستقر لكنه لا يزال غير قوي بما يكفي لتحدي الهيكل الهبوطي السائد.
وفي الوقت نفسه، فإن استمرار القوة فوق حاجز 3970 دولار سيكشف عن مستوى 38.2٪ عند 3995 دولار قبل أن يرتفع سعر الذهب إلى مستوى تصحيح 50.0٪ عند 4033 دولار. وفوق هذه المستويات، يسبق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 4057 دولار ومستويات تصحيح 61.8٪ و78.6٪ عند 4072 دولار و4127 دولار، على التوالي، القمة الدورية قرب 4197 دولار. وفي الاتجاه الهبوطي، يُنظر إلى الدعم الهيكلي الرئيسي عند مرساة فيبوناتشي حول 3869 دولار، حيث قد يحاول المشترون إعادة فرض أرضية إذا امتد الضغط الهبوطي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.