الذهب يضيف إلى مكاسب قوية خلال اليوم؛ يتطلع إلى 4950 دولار مع تراجع رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مما يؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يجذب مشترين أقوياء يوم الثلاثاء بينما يتوقف الدولار الأمريكي عن الانتعاش الأخير من أدنى مستوى له في أربع سنوات.
- تتلاشى ردود فعل السوق على ترشيح كيفن وارش كرئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل وسط رهانات على خفض أسعار الفائدة.
- قد تؤدي تخفيف التوترات الجيوسياسية والتجارية إلى الحد من أي مكاسب إضافية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.
ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بالقرب من مستوى 4950 دولار خلال النصف الأول من جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء وسط بعض عمليات تغطية المراكز القصيرة بعد يومين من التصفية الثقيلة. بينما يستوعب المستثمرون ترشيح كيفن وارش كرئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل، فإن الرهانات على أن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض أكثر في عام 2025 تبقي على حد من الانتعاش الأخير للدولار الأمريكي (USD) من أدنى مستوى له في أربع سنوات. وهذا، بدوره، يُعتبر عاملاً رئيسياً يدفع التدفقات نحو المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
في الوقت نفسه، تظل علامات تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن برنامجها النووي، إلى جانب اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والهند، داعمة لنبرة إيجابية للمخاطر، مما قد يحد من ارتفاع الذهب كملاذ آمن. بخلاف ذلك، قد تؤدي قرار مجموعة CME برفع متطلبات الهامش على عقود المعادن الثمينة إلى تطور هبوطي آخر للمعدن الثمين. وهذا يستدعي الحذر قبل تأكيد أن الانزلاق التصحيحي الحاد الأخير من مستوى 5600 دولار، أو القمة التاريخية التي تم تحديدها الأسبوع الماضي، قد انتهى.
ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يرتفع بينما تحد رهانات خفض أسعار الفائدة من الانتعاش الأخير للدولار الأمريكي
- رشح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة كيفن وارش ليخلف جيروم باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي في مايو، في انتظار موافقة مجلس الشيوخ. تشير خلفية وارش كصقر إلى أنه سيبقى يقظًا إذا بدأت توقعات التضخم في الارتفاع.
- بالإضافة إلى ذلك، قالت مجموعة CME في عطلة نهاية الأسبوع إنها ستزيد من هوامش العقود الآجلة للمعادن الثمينة بدءًا من إغلاق الأسواق يوم الاثنين. وقد أدى ذلك إلى تصفية للمراكز لليوم الثاني على التوالي وسحب الذهب إلى أدنى مستوى له في أربعة أسابيع يوم الاثنين.
- على صعيد البيانات الاقتصادية، أفاد معهد إدارة التوريدات يوم الاثنين أن نشاط المصانع الأمريكية نما للمرة الأولى منذ عام. في الواقع، ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 52.6 في يناير، مما يمثل انتعاشًا كبيرًا من 47.9 في الشهر السابق.
- في غضون ذلك، أعلن ترامب يوم الاثنين أن الولايات المتحدة والهند قد توصلتا إلى اتفاق تجاري وسيتحركان على الفور لخفض التعريفات على السلع المتبادلة. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تستأنف إيران والولايات المتحدة المحادثات النووية يوم الجمعة، مما يعزز ثقة المستثمرين.
- انخفض الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء وتحرك بعيدًا عن أعلى مستوى له منذ أكثر من أسبوع، الذي تم لمسه في اليوم السابق، مما قدم بعض الدعم للذهب خلال الجلسة الآسيوية. ومع ذلك، قد تبقي العوامل السلبية المذكورة أعلاه على حد من المكاسب الإضافية للذهب.
- سيتم تأجيل إصدار تقرير فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS) لشهر ديسمبر 2025 وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) بسبب إغلاق جزئي للحكومة الأمريكية. لذلك، ستستمر ديناميات سعر الدولار في التأثير على زوج XAU/USD.
قد يواجه الذهب صعوبة في العودة فوق 5000 دولار ومستوى فيبوناتشي 23.6%
أظهر السلعة مرونة تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) وارتد عن مستوى تصحيح 50% لارتفاع يوليو 2025 - يناير 2026 يوم الاثنين. تشير الميل الصاعد للمتوسط المتحرك إلى أن الانخفاضات قد تكون مدعومة. بالإضافة إلى ذلك، يحتفظ زوج XAU/USD حاليًا فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، المحدد حول منطقة 4645-4650 دولار، ويجب أن يقدم دعمًا قريبًا. علاوة على ذلك، يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 51.91 ويتجه نحو الأعلى، مما يشير إلى استقرار الزخم.
ومع ذلك، يقف خط تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) تحت خط الإشارة وأدنى من الصفر، مما يعزز النغمة الهبوطية. يتسع المدرج التكراري السلبي، مما يشير إلى تزايد الزخم الهبوطي. في الوقت نفسه، قد تعيد أي حركة صعودية التركيز على مستوى تصحيح 23.6% عند 4995.94 دولار، بينما سيفشل عدم الحفاظ على الدعم الأول في ترك الانتعاش عرضة لمزيد من التماسك.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.