تجاوز سعر الذهب 4400 دولار أمريكي، مدفوعاً بالتوترات الجيوسياسية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي التي رفعت الطلب
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- قفز الذهب إلى قمم قياسية جديدة مع ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية.
- توقعات متشائمة من الاحتياطي الفيدرالي ودولار أمريكي أضعف تستمر في دعم التحيز الصعودي الأوسع.
- تقنيًا، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بتحيز صعودي فوق المتوسطات المتحركة الصاعدة على الرغم من مؤشر القوة النسبية في منطقة التشبع الشرائي.
ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إلى قمم قياسية جديدة يوم الاثنين، حيث تعزز الطلب على الملاذ الآمن بسبب التوترات الجيوسياسية المتصاعدة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD حول 4424 دولار، بزيادة حوالي %2 خلال اليوم، بعد اختراقه قمة 20 أكتوبر بالقرب من 4381 دولار.
المعدن النفيس في طريقه لتحقيق أقوى أداء سنوي له منذ عام 1979، مع ارتفاع الأسعار بنحو %67 منذ بداية العام. وقد تم تحفيز هذا الارتفاع من خلال موقف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشائم، وضعف الدولار الأمريكي (USD) بشكل عام، واستمرار شراء البنوك المركزية، وتدفقات قياسية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب.
مع النظر إلى المستقبل، تستمر الأسواق في توقع مزيد من التيسير في السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي حتى عام 2026، حيث تشير البيانات الأخيرة إلى تراجع الضغوط التضخمية وضعف سوق العمل الأمريكي. عادةً ما يدعم بيئة أسعار الفائدة المنخفضة الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.
بينما تتجه الأسواق نحو نهاية العام وتقل السيولة مع جفاف الإصدارات الرئيسية للبيانات، قد يتماسك الذهب على المدى القريب أو يشهد جني أرباح خفيف بعد الارتفاع الأخير قبل محاولة دفع أخرى إلى أراضٍ غير مستكشفة.
ومع ذلك، قد توفر مجموعة من الإصدارات الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء اتجاهًا قصير الأجل، مع التركيز على متوسط تغيير التوظيف ADP على مدى أربعة أسابيع، وتقرير الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الأولي للربع الثالث المتأخر، وطلبات السلع المعمرة، والإنتاج الصناعي، وثقة المستهلك.
محركات السوق: تصاعد التوترات الجيوسياسية وإشارات الاحتياطي الفيدرالي تبقي الأسواق حذرة
- على الصعيد الجيوسياسي، تعزز التوترات المتجددة بين إيران وإسرائيل من معنويات النفور من المخاطرة. تشير التقارير إلى أن إيران قد تستخدم تدريبات عسكرية واسعة النطاق كغطاء محتمل لعمليات هجومية. كما حذر المسؤولون الإسرائيليون من أن طهران قد تعيد تشكيل منشآت تخصيب اليورانيوم التي استهدفتها الضربات الأمريكية في يونيو. في غضون ذلك، من المتوقع أن يقدم رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو إحاطة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول الخيارات المحتملة لضرب برنامج إيران الصاروخي مرة أخرى.
- تزايدت التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا بشكل حاد أيضًا. اعترضت القوات الأمريكية وتابعت ناقلة نفط أخرى بالقرب من المياه الفنزويلية بعد الاستيلاء على ناقلتين الأسبوع الماضي. تأتي هذه الخطوة الأخيرة بعد أمر من الرئيس دونالد ترامب بفرض حصار على ناقلات النفط المعاقبة التي تدخل وتخرج من فنزويلا.
- أظهرت محادثات السلام التي تقودها الولايات المتحدة بشأن أوكرانيا تقدمًا مختلطًا خلال عطلة نهاية الأسبوع وسط استمرار النزاع. عقد مبعوثون من الولايات المتحدة وأوروبا وأوكرانيا وروسيا مناقشات في ميامي، حيث وصف المبعوث الخاص الأمريكي ستيف ويتكوف المحادثات بأنها "منتجة وبناءة"، خاصة حول تطوير خطة سلام من 20 نقطة وضمانات أمنية محتملة لكييف. ومع ذلك، لم يظهر أي اختراق كبير، حيث تواصل موسكو التمسك بمطالبها الإقليمية.
- على صعيد السياسة النقدية، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير خفضين لمعدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026. ومع ذلك، لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي منقسمين حول الحاجة إلى مزيد من التيسير النقدي بعد تخفيضات تراكمية بلغت 75 نقطة أساس هذا العام. أشارت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، وهي ناخبة محتملة في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لعام 2026، في مقابلة مع صحيفة وول ستريت جورنال إلى أنها لا ترى حاجة لتعديل أسعار الفائدة لعدة أشهر قادمة، مشيرة إلى أن التضخم لا يزال مصدر قلق رئيسي حتى بعد التحركات التيسيرية الأخيرة، واقترحت أن البنك المركزي قد يحتفظ بمعدل السياسة في نطاقه الحالي بين %3.50 و%3.75 حتى الربيع.
- يوفر الدولار الأمريكي الأضعف رياحًا مواتية إضافية من خلال جعل المعدن أرخص للمشترين من الخارج. يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 98.46، بعد أن تراجع بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوى له في أسبوع يوم الجمعة.
التحليل الفني: يحتفظ XAU/USD بتحيز صعودي على الرغم من مؤشر القوة النسبية في منطقة التشبع الشرائي
يستأنف XAU/USD اتجاهه الصعودي الأوسع، حيث يعود إلى أراضٍ غير مستكشفة بعد اجتياز فترة صحية من التصحيح والتماسك، متجاهلاً المخاوف السابقة بشأن ارتفاع الأسعار بشكل مفرط.
على الرسم البياني اليومي، يستمر الذهب في التداول بشكل مريح فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من 4244 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول 4154 دولار، وكلاهما يميل للأعلى ويعزز التحيز الصعودي. طالما أن الأسعار تبقى فوق هذه الدعومات الديناميكية، فمن المحتمل أن تجذب الانخفاضات المشترين.
يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 77، في منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى زخم صعودي قوي، على الرغم من أنه يشير أيضًا إلى إمكانية التماسك على المدى القصير أو تراجعات طفيفة. في الوقت نفسه، يرتفع مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) إلى 29.53، مما يعزز الخلفية الصعودية.
(تم تصحيح هذه القصة في 22 ديسمبر الساعة 14:40 بتوقيت جرينتش لتقول في الفقرة الأولى إن قمة سعر الذهب بالقرب من 4381 دولار كانت في 20 أكتوبر، وليس 21)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.