الذهب يرتفع إلى قمم قياسية جديدة وسط الاضطرابات الجيوسياسية
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يصل إلى قمم قياسية جديدة مع زيادة الطلب على الملاذات الآمنة بسبب المخاطر الجيوسياسية.
- تجاوز زوج الذهب/الدولار XAU/USD 5598 دولارًا لفترة قصيرة قبل أن يتراجع وسط زيادة التقلبات.
- تظل المؤشرات الفنية مشدودة، لكن ظروف الاتجاه تستمر في تفضيل المشترين.
يضيف الذهب (XAU/USD) خطوة أخرى إلى ارتفاعه المستمر يوم الخميس، مستفيدًا من مكاسب اليوم السابق القوية بنسبة 3.87% حيث تستمر زيادة التقلبات والطلب المستمر على الملاذات الآمنة في دفع تدفقات قوية إلى السبائك. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 5522 دولارًا، متماسكًا بعد أن سجل قمة قياسية جديدة بالقرب من 5598 دولارًا في وقت سابق من اليوم.
تظل التوترات الجيوسياسية المتزايدة محركًا رئيسيًا وراء الزيادة الأخيرة في الذهب، مع عودة المخاطر بين الولايات المتحدة وإيران إلى دائرة الضوء بعد أن أصدرت واشنطن تحذيرات جديدة من احتمال اتخاذ إجراءات عسكرية.
في الوقت نفسه، يستمر تآكل ثقة المستثمرين في الدولار الأمريكي (USD)، مما يدفع التدفقات إلى الملاذات التقليدية. لا يزال ما يسمى بـ "تجارة تخفيض القيمة" قائمًا بقوة، مدفوعًا بأجندة التجارة العدوانية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب والهجمات المتكررة على استقلال الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
في غضون ذلك، فشلت أحدث قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في تغيير التوقعات بشكل ملموس، حيث لا تزال الأسواق تسعر في خفضين لأسعار الفائدة هذا العام، مما يضيف طبقة أخرى من الدعم للمعدن غير المدفوع.
محركات السوق: الجيوسياسة، إشارات الاحتياطي الفيدرالي وتقلب الدولار توجه الأسواق
- تصاعدت التوترات الجيوسياسية بشكل حاد بعد أن أفادت شبكة CNN بأن الرئيس دونالد ترامب يفكر في توجيه ضربة عسكرية كبيرة لإيران، على الرغم من عدم اتخاذ قرار نهائي بعد. ويأتي التقرير بعد تحذير ترامب في منشور على منصة تروث سوشيال يوم الأربعاء بأن "أسطولًا ضخمًا" يتجه نحو إيران، داعيًا طهران للعودة إلى طاولة المفاوضات بشأن برنامجها النووي. وحذر ترامب من أن "الوقت ينفد" لتأمين صفقة وحذر من أن "الهجوم التالي سيكون أسوأ بكثير."
- قال مجلس الذهب العالمي (WGC) في تقريره حول اتجاهات الطلب على الذهب للربع الرابع والسنة الكاملة 2025 الذي نُشر يوم الخميس إن إجمالي الطلب على الذهب في عام 2025 تجاوز 5000 طن للمرة الأولى في التاريخ، مدفوعًا بتدفقات استثمارية قوية بشكل استثنائي. اشترت البنوك المركزية 863 طنًا من الذهب خلال العام، بينما ارتفعت حيازات صناديق الذهب المتداولة في البورصة العالمية بمقدار 801 طن، وهو ثاني أقوى زيادة سنوية مسجلة. كما ارتفع الطلب على السبائك والعملات إلى أعلى مستوى له منذ 12 عامًا.
- فيما يتعلق بالسياسة النقدية، أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في النطاق 3.50%-3.75% في قرار انقسام 10-2. في بيانه، قال البنك المركزي إن النشاط الاقتصادي لا يزال يتوسع بوتيرة قوية، مع الإشارة إلى أن مكاسب الوظائف ظلت منخفضة وأن معدل البطالة يظهر علامات على الاستقرار. وأضاف صانعو السياسة أن التضخم لا يزال مرتفعًا إلى حد ما وأكدوا أن عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية لا يزال مرتفعًا.
- تراقب الأسواق أيضًا عن كثب قيادة الاحتياطي الفيدرالي بعد أن قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الأربعاء إن اختيار الرئيس ترامب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل قد يتم الإعلان عنه "في غضون أسبوع أو نحو ذلك." ويشمل المرشحون المحتملون ريك ريدر وكريستوفر والر وكيفن وارش. لا يزال المستثمرون حذرين من أن اختيار ترامب قد يميل البنك المركزي نحو مسار سياسة أكثر تيسيرًا.
- ساعد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أيضًا في استقرار الأسواق بعد موجة البيع الثقيلة الأخيرة التي دفعت الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته في أربع سنوات. قال بيسنت إن الولايات المتحدة "لديها دائمًا سياسة دولار قوية." جاءت هذه التصريحات بعد تعليقات من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء، الذي قلل من أهمية الانخفاض الأخير.
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، مستقر بالقرب من 96.20. في التقويم الاقتصادي الأمريكي، انخفضت مطالبات البطالة الأولية قليلاً إلى 209 ألف من 210 ألف في الأسبوع السابق، لكنها جاءت أعلى من التوقعات البالغة 205 ألف. انخفضت مطالبات البطالة الأولية قليلاً إلى 209 ألف من 210 ألف في الأسبوع السابق، لكنها جاءت أعلى من التوقعات البالغة 205 ألف. في الوقت نفسه، استقرت إنتاجية العمل غير الزراعي عند 4.3%، بينما انخفضت تكاليف العمل بنسبة 1.9% في الربع الثالث.
التحليل الفني: ارتفاع ممتد، زيادة التقلبات، الثيران لا يزالون مهيمنين
يصبح ارتفاع الذهب متزايدًا بشكل متزايد، لكن الثيران لا يزالون غير متأثرين حيث يبقى الزخم الصعودي قويًا. على الرسم البياني اليومي، تتسع نطاقات بولينجر، ويتداول السعر فوق النطاق العلوي بالقرب من 5384 دولارًا، مما يبرز كل من الزخم الصعودي القوي والظروف المشدودة.
يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 90.53، عميقًا في منطقة التشبع الشرائي، مما يبرز قوة الحركة ولكنه يحذر أيضًا من أن السوق أصبح أكثر عرضة للتراجعات أو التماسك إذا بدأ الزخم في التراجع.
تزداد التقلبات أيضًا بشكل حاد. وقد توسع ATR (14) إلى 118.30، مما يؤكد أن نطاقات التداول اليومية تتسع وأن تقلبات الأسعار تصبح أكثر عدوانية.
يوجد دعم فوري بالقرب من 5500 دولار، يليه أدنى مستوى لليوم السابق حول 5157 دولارًا. على الجانب الصعودي، إذا استمر الزخم الصعودي، يمكن أن يمتد XAU/USD أعلى نحو منطقة 5700-5800 دولار.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.