ارتفاع أسعار الذهب بفضل رهانات خفض معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي وتدفقات الملاذ الآمن
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يتداول سعر الذهب في المنطقة الإيجابية خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
- يمكن للمتداولين جني أرباحهم وإعادة التوازن إلى محافظهم قبل عطلات رأس السنة الجديدة.
- قد تساعد التوقعات المتزايدة بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية العام المقبل وتدفقات الملاذ الآمن في الحد من خسائر الذهب.
ارتفع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) فوق 4350 دولار خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. استعاد المعدن النفيس بعض مكاسبه المفقودة بعد أن انخفض بنسبة 4.5% في الجلسة السابقة، والتي كانت أكبر خسارة يومية للذهب منذ أكتوبر/تشرين الأول. أدت زيادة متطلبات الهامش على عقود الذهب والفضة الآجلة من قبل مجموعة شيكاغو التجارية (CME)، واحدة من أكبر أسواق التداول للسلع في العالم، إلى اتخاذ إجراءات واسعة النطاق لجني الأرباح وإعادة توازن المحافظ.
ومع ذلك، قد يكون الانخفاض المحتمل للمعدن الأصفر محدودًا في ظل توقعات تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026. قد تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، مما يدعم المعدن النفيس الذي لا يدر عائدًا. علاوة على ذلك، قد تعزز حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي المستمرة والتوترات الجيوسياسية الأصول التقليدية مثل الذهب.
من المتوقع أن تظل أحجام التداول ضعيفة قبل عطلة رأس السنة. يستعد المتداولون لإصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في وقت لاحق من يوم الثلاثاء للحصول على زخم جديد.
محركات السوق اليومية: ارتفاع الذهب على خلفية رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في 2026 والاضطرابات الجيوسياسية
- اتهمت روسيا أوكرانيا بشن هجوم بطائرة مسيرة على مقر الرئاسة الروسية في شمال روسيا، مما دفع موسكو لإعادة النظر في موقفها في مفاوضات السلام، وفقًا لما ذكرته رويترز يوم الاثنين. نفت أوكرانيا التصريحات الروسية حول الهجوم بالطائرة المسيرة، وقال وزير خارجيتها إن موسكو تسعى إلى "تبريرات زائفة" لمزيد من الهجمات ضد جارتها.
- رفعت مجموعة CME متطلبات الهامش لعقود الذهب والفضة والمعادن الأخرى في إشعار نشر على موقع البورصة يوم الجمعة. تتطلب هذه الإشعارات من المتداولين وضع المزيد من النقود على رهاناتهم لضمان عدم تخلف المتداول عن السداد عند استلام العقد.
- ارتفعت مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة بنسبة 3.3% على أساس شهري في نوفمبر/تشرين الثاني بعد زيادة معدلة صعوديًا بنسبة 2.4% في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا للرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين يوم الاثنين. جاءت هذه الأرقام أقوى من التقديرات البالغة 1.0% وسجلت أعلى مستوى لها منذ فبراير/شباط 2023.
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأسبوع الماضي إنه يتوقع أن يحافظ رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل على أسعار الفائدة منخفضة وألا "يختلف" معه أبدًا. من المحتمل أن تزيد هذه التعليقات من المخاوف بين المستثمرين وصناع السياسات بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.
- تقوم الأسواق المالية بتسعير احتمالية بنحو 16.1% بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في يناير/كانون الثاني، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
الذهب يحافظ على تحيز صعودي، ومؤشر القوة النسبية يشير إلى تماسك على المدى القريب
يتداول الذهب بوتيرة إيجابية خلال اليوم. لا تزال النظرة الإيجابية للمعدن النفيس قائمة حيث يبقى السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم الرئيسي على الرسم البياني اليومي، بينما تتسع نطاقات بولينجر.
ومع ذلك، لا يمكن استبعاد مزيد من التماسك أو عمليات البيع المؤقتة حيث يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا حول الخط الأوسط. وهذا يشير إلى زخم محايد على المدى القريب.
مستوى المقاومة الفوري الذي يجب مراقبته هو الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4520 دولار. من المحتمل أن يؤدي الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى إلى إعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق عند 4550 دولار، في طريقه إلى المستوى النفسي 4600 دولار.
على الجانب الآخر، يظهر مستوى الدعم الأولي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD في منطقة 4305-4300 دولار، والتي تمثل أدنى مستوى في 29 ديسمبر/كانون الأول ومستوى دائري. أي عمليات بيع تالية دون المستوى المذكور ستشير إلى أن التصحيح لديه المزيد من المجال للامتداد وقد يستهدف أدنى مستوى في 16 ديسمبر/كانون الأول عند 4271 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.