الذهب يقترب من مستويات قياسية مرتفعة مع دعم توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed للطلب
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يواصل مكاسبه مع إعادة تقييم المستثمرين لمسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي حتى عام 2026 بعد خفض سعر الفائدة الثالث هذا العام.
- الدولار الأمريكي الأضعف والتوترات الجيوسياسية المستمرة تواصل دعم السبائك.
- تقنيًا، يركز زوج XAU/USD على تحقيق مستويات قياسية جديدة بعد اختراقه نطاق التماسك لمدة أسبوعين.
يواصل الذهب (XAU/USD) تقدمه يوم الجمعة مع تزايد التوقعات بمزيد من تيسير السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بعد خفض سعر الفائدة هذا الأسبوع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 4340 دولار، قريبًا من أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 4381 دولار، الذي تم تسجيله في 20 أكتوبر.
ساعدت المرحلة الأخيرة من الارتفاع في كسر الذهب من نطاق التماسك لمدة أسبوعين، حيث تواصل الأسواق إعادة تقييم مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي حتى عام 2026. جاء هذا التحول في المعنويات بعد قرار يوم الأربعاء بخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس، مما يمثل خفض سعر الفائدة الثالث هذا العام.
بينما لم يقدم الاحتياطي الفيدرالي توجيهًا واضحًا للمستقبل، أشار الرئيس جيروم باول إلى أن رفع أسعار الفائدة على المدى القريب غير محتمل، مؤكدًا على الموقف المعتمد على البيانات مع تسليط الضوء على المخاطر على كلا الجانبين من تفويض الاحتياطي الفيدرالي المزدوج.
أدى التوقع الأقل تشددًا مما كانت الأسواق تتوقع إلى دفع المتداولين لتسعير خفضين في أسعار الفائدة العام المقبل، حتى مع الإشارة الأخيرة إلى خفض واحد فقط.
في مكان آخر، تواصل التوترات الجيوسياسية المستمرة توفير دعم أساسي ثابت للذهب، مع توقع XAU/USD لتحقيق مكاسب أسبوعية قوية.
محركات السوق: توقعات الاحتياطي الفيدرالي، الطلب المؤسسي والجيوسياسة تدفع المعنويات
- لم يكن قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة بالإجماع، حيث تم التصويت عليه 9-3. advocated محافظ ستيفن ميران مرة أخرى خفضًا أكبر بمقدار 50 نقطة أساس، بينما فضل رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد ترك الأسعار دون تغيير.
- قال أوستان جولسبي يوم الجمعة إنه يفضل الانتظار للحصول على مزيد من الوضوح، خاصة بشأن التضخم، قبل التيسير أكثر. وأضاف جولسبي أنه بينما لا يزال متفائلًا بأن أسعار الفائدة يمكن أن تنخفض بشكل كبير على مدار العام المقبل، إلا أنه حذر من تقديم تخفيضات مسبقة نظرًا لتجربة التضخم في السنوات الأخيرة، مشيرًا إلى أن معظم البيانات الواردة تشير إلى نمو اقتصادي مستقر واعتدال فقط في سوق العمل.
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد إنه اعترض على خفض سعر الفائدة هذا الأسبوع، مشيرًا إلى أنه لم يتغير الكثير منذ الاجتماع السابق، عندما عارض أيضًا التيسير. وأضاف أن السياسة النقدية ليست مقيدة إلا بشكل معتدل، إن وجدت، وحذر صانعي السياسات من أن يصبحوا راضين عن مصداقية التضخم.
- عاد الذهب بالقرب من أعلى مستوياته القياسية، مرتفعًا بأكثر من 60% منذ بداية العام وعلى المسار الصحيح لتحقيق أفضل أداء سنوي له منذ عام 1979. وقد تم دفع الارتفاع من خلال الطلب القوي من البنوك المركزية، وتدفقات قوية من صناديق الاستثمار المتداولة، وتوقعات تيسير من الاحتياطي الفيدرالي، والتوترات الجيوسياسية المستمرة. تتوقع البنوك الكبرى أن يستمر الاتجاه حتى عام 2026، حيث قالت غولدمان ساكس يوم الأربعاء إنها ترى ارتفاعًا كبيرًا في توقعاتها لسعر الذهب بنهاية عام 2026 البالغ 4900 دولار للأونصة، بينما تتوقع بنك أوف أمريكا أن تدفع الأسعار نحو 5000 دولار للأونصة.
- زيادة الطلب الهيكلي على السبائك من صناديق التقاعد الهندية، حيث تسمح الإصلاحات التنظيمية الآن لنظام المعاشات الوطنية (NPS) وغيرها من خطط المعاشات بتخصيص جزء من الأصول لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والفضة التي تنظمها SEBI. هذه هي المرة الأولى التي يمكن فيها لصناديق التقاعد الهندية الحصول على تعرض مباشر للمعادن الثمينة.
- لا يزال الدولار الأمريكي تحت الضغط، مما يجعل الذهب أرخص للمشترين من الخارج حيث تميل الأسواق نحو التيسير بشأن الاحتياطي الفيدرالي. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بالقرب من 98.47 بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في ثمانية أسابيع يوم الخميس، وهو في طريقه لتحقيق انخفاض أسبوعي ثالث.
- تظل التوترات الجيوسياسية مرتفعة وسط تقدم بطيء في محادثات السلام التي تقودها الولايات المتحدة بين روسيا وأوكرانيا في أوروبا. أعرب الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي عن مخاوف جدية بشأن اقتراح أمريكي لتصنيف منطقة دونباس المتنازع عليها كـ "منطقة اقتصادية حرة". أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن إحباطه من وتيرة المفاوضات، مشيرًا إلى أنه قد يتخطى محادثات السلام في أوروبا هذا الأسبوع.
التحليل الفني: XAU/USD يركز على تحقيق مستويات قياسية جديدة بعد الاختراق
تمكن زوج XAU/USD أخيرًا من الخروج من مرحلة التماسك الأخيرة بعد أن تم تحديد عمليات السحب المتكررة بالقرب من منطقة 4250 دولار، مع استئناف حركة السعر الاتجاه الصعودي الأوسع وتداوله بشكل مريح فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية على الرسم البياني اليومي.
على الجانب الإيجابي، يظهر مستوى 4350 دولار كمقاومة قريبة تالية، قبل إعادة اختبار محتملة لأعلى مستوى على الإطلاق بالقرب من 4381 دولار. من المحتمل أن يفتح الاختراق المستدام فوق هذه المنطقة الباب لتحقيق مستويات قياسية جديدة، شريطة أن يستمر الزخم الصعودي في التعزيز.
على الجانب السلبي، يعمل مستوى 4250 دولار الآن كدعم أولي قوي. قد يجد المشترون في حالة حدوث تراجع أعمق بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) عند 4168 دولار.
تدعم مؤشرات الزخم النظرة الإيجابية. لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 70، مما يشير إلى زخم صعودي قوي، على الرغم من أنه يحذر أيضًا من ظروف تشبع شرائي على المدى القريب. في الوقت نفسه، يمتد خط تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) فوق خط الإشارة ويقف فوق علامة الصفر، بينما يتوسع المدرج التكراري بشكل إيجابي، مما يشير إلى تعزيز الزخم الصعودي.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.