الذهب ينتعش فوق 4100 دولار مع تراجع النفط الذي يضغط على الدولار الأمريكي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يحصل الذهب على دعم من تراجع أسعار النفط، إذ يدفع ذلك الأسواق إلى إعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.
- وتسهم عوائد سندات الخزانة الأمريكية المنخفضة في تعافي الذهب من أدنى مستوياته المسجلة هذا الأسبوع.
- وتترقب الأسواق بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، إلى جانب شهادة كيفن وورش، باعتبارها المحفز التالي لمسار السياسة النقدية.
يتقدم سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) خلال جلسة التعاملات الأمريكية يوم الخميس، مرتفعًا بأكثر من 1.30٪ مع تراجع الدولار الأمريكي (USD) بسبب انخفاض أسعار النفط وسط هدوء التوترات في الشرق الأوسط. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4132 دولار بعد الارتداد من أدنى مستوياته الأسبوعية قرب 4021 دولار التي لامسها يوم الأربعاء.
ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع تراجع التوترات في الشرق الأوسط، ما يضغط على الدولار
استحوذ الصراع بين الولايات المتحدة وإيران على العناوين الرئيسية خلال اليومين الماضيين، إذ تبادل الطرفان الهجمات، ما هدد بإفشال المفاوضات التي كان من المقرر أن تبدأ في باكستان يوم السبت قبل التصعيد الأخير. وارتفعت أسعار النفط، مع استعادة خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، الخام الأمريكي القياسي، حاجز 75.00 دولار للبرميل، لكنه تراجع يوم الخميس.
أدى الارتفاع في أسعار الطاقة إلى زيادة التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يرفع تكاليف الاقتراض لكبح التضخم المرتفع بالفعل قرب 4.2٪ كما ورد في مايو. والآن تتجه الأنظار إلى الأسبوع المقبل، مع صدور بيانات التضخم على جانبَي المستهلكين والمنتجين، إلى جانب ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونغرس الأمريكي.
من المتوقع أن يرفع الفيدرالي الفائدة في سبتمبر
ومن الجدير بالذكر أن محضر الاجتماع الأخير للاحتياطي الفيدرالي أظهر بنكًا مركزيًا يميل قليلًا نحو التشديد، إذ يرى معظم المسؤولين سيناريو لرفع الفائدة، لكنهم اختاروا الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، تُسعّر أسواق المال احتمالًا بنسبة 62٪ لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر، وفقًا لبيانات برايم تيرمنال (Prime Terminal).
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن التضخم لا يزال "مرتفعًا أكثر مما ينبغي"، وأكد أهمية أخذ أسعار الطاقة في الاعتبار عند صياغة السياسة النقدية. وأعاد التأكيد على هدف البنك المركزي بخفض التضخم إلى مستهدفه البالغ 2٪، مشددًا على أن قرارات السياسة "يجب أن تظل" مستندة إلى البيانات.
يستفيد مشترو المعدن النفيس من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، إذ تراجع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار خمس نقاط أساس إلى 4.529٪. وهذا يضغط على الدولار الأمريكي، الذي انخفض، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، بنسبة 0.21٪.
ويقف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، عند 100.85، بالقرب من أدنى مستوياته الأسبوعية عند 100.78.
ويُعد تراجع العوائد الأمريكية نتيجة لانخفاض أسعار النفط. وقد يؤدي تصعيد الصراع في الشرق الأوسط إلى حدوث تعافٍ ويضغط على أسعار الذهب، التي، رغم استفادتها من سيناريوهات التضخم، تميل إلى التراجع وسط بيئات أسعار الفائدة المرتفعة.
في الأسبوع المقبل، ستشمل أجندة البيانات الاقتصادية الأمريكية صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، وطلبات إعانة البطالة، وبيانات الإسكان.
بنك HSBC يخفض توقعاته لسعر الذهب
يوم الخميس، خفّض بنك HSBC متوسط توقعاته لسعر الذهب لعامي 2026 و2027 إلى 4560 دولار و4925 دولار، من تقديرات سابقة عند 4864 دولار و5000 دولار.
توقعات سعر زوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يستعيد 4100 دولار، والأنظار على 4300 دولار
لا يزال الذهب يميل نحو الهبوط، رغم تسجيله قمة خلال يومين عند 4138 دولار. وعلى المدى القصير، تحوّل الزخم إلى صعودي، لكن إذا أراد المشترون مزيدًا من التأكيد بأن الاتجاه الهابط قد انتهى، فعليهم دفع أسعار الذهب فوق خط مقاومة هابط قرب 4190-4215 دولار.
ويقترب مؤشر القوة النسبية (RSI)، رغم كونه هبوطيًا، من المستوى المحايد 50، والذي، إذا تم اختراقه، سيُظهر أن المشترين يكتسبون زخمًا.
إذا اخترق زوج الذهب/الدولار XAU/USD مستوى 4200 دولار، فستكون المقاومة التالية عند 4300 دولار. ومع مزيد من القوة، ستكون المحطة التالية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) عند 4362 دولار. وفوق ذلك يقع المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4492 دولار قبل 4500 دولار.
وعلى الجانب الهابط، يجب أن ينخفض الذهب دون القاع المسجل في 8 يوليو عند 4021 دولار. ويقع أسفله القاع المسجل في 30 يونيو عند 3941 دولار، يليه القاع المسجل في 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 3886 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.