تراجع الذهب مع قوة الدولار ومحادثات التجارة في الأفق

• أسعار الذهب تنخفض دون 3300 دولار يوم الثلاثاء، بحثًا عن الدعم بالقرب من مستوى رئيسي للارتداد.
• تحسن معنويات السوق بسبب جهود المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي يضعف الطلب على الملاذات الآمنة.
• ارتفاع الدولار الأمريكي يعمل كرياح معاكسة بعد أن تفكر اليابان في تقليل إصدارات ديونها.

يتداول سعر الذهب (XAU/USD) بالقرب من 3293 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الثلاثاء، حيث تؤدي الرغبة في المخاطرة وارتفاع الدولار الأمريكي (USD) إلى تراجع المعدن الثمين. يواصل الذهب انخفاضه لليوم الثاني هذا الأسبوع حيث حقق الدولار الأمريكي بعض المكاسب وهدأ الطلب على الأصول الآمنة، مع تقييم المستثمرين أيضًا لآفاق تحسين العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأحد إنه وافق على تمديد موعد التعريفة الجمركية بنسبة 50% على الاتحاد الأوروبي حتى 9 يوليو.

حقق الدولار الأمريكي الأقوى زخمًا في نهاية التداولات الآسيوية بعد أن صرحت وزارة المالية اليابانية (MoF) أن خطة إصدار السندات الخاصة بها قد تشهد بعض التعديلات، مع انخفاض الأحجام. أدى ذلك إلى انهيار العوائد اليابانية ورؤية الين الياباني (JPY) ينخفض مقابل الدولار الأمريكي، مما أثار تأثيرًا متسربًا لصالح الدولار الأمريكي مقابل العديد من العملات الرئيسية الأخرى. يجعل الدولار الأمريكي الأقوى الذهب أكثر تكلفة لمعظم المشترين، وبالتالي يُعتبر كرياح معاكسة.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب مقابل الفضة والبلاتين

• تظهر تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للذهب مقارنة بنظرائها مثل الفضة والبلاتين انخفاض الطلب على السبائك. تحولت التراكمات في صناديق الذهب المتداولة إلى سلبية هذا الشهر، مما أوقف أقوى فترة من التدفقات الشهرية في بداية العام منذ عام 2022. في الوقت نفسه، زادت صناديق الاستثمار المتداولة من حيازاتها من الفضة والبلاتين والبلاديوم، وفقًا لتقارير بلومبرج.
• تأثر الطلب على الأصول الأكثر أمانًا مثل الذهب مع ظهور علامات على أن البيت الأبيض قد يحقق تقدمًا في المفاوضات مع بعض الشركاء التجاريين. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب خمسة أسابيع متتالية من التدفقات الخارجة منذ أن بلغت ذروتها عند أعلى مستوى لها في أكثر من عام في منتصف أبريل، وفقًا لتقارير بلومبرج.
• تخطط واحدة من أكبر شركات تعدين الذهب في الصين لإصدار سندات بالدولار الأمريكي للمرة الثانية خلال أسبوعين، في أحدث سلسلة من الشركات العالمية التي تسعى للاستفادة من اهتمام المستثمرين المتزايد في المعدن الثمين. تفكر مجموعة شاندونغ للذهب في إصدار سند دائم بقيمة حوالي 100 مليون دولار في أقرب وقت هذا الأسبوع. تأتي عملية البيع المحتملة بعد أن جمعت بالفعل 300 مليون دولار من خلال إصدار سندات لمدة ثلاث سنوات في وقت سابق من هذا الشهر، وفقًا لتقارير بلومبرج.
• وافقت شركة هارموني لتعدين الذهب على شراء شركة MAC Copper Ltd، مما يمكّن أكبر منتج للذهب في جنوب إفريقيا من الحصول على موطئ قدم إضافي في أستراليا وزيادة تعرضه للنحاس. تقدم هارموني 12.25 دولارًا لكل سهم من أسهم MAC، مما يعني قيمة إجمالية للأسهم للشركة الأسترالية تبلغ حوالي 1.03 مليار دولار، وفقًا لتقارير رويترز.
• لا تزال هناك رياح مؤيدة تلعب دورًا، حيث تبقى الأسواق في وضع الانتظار والترقب، مع تقييم عدة مخاطر، بما في ذلك العجز المتزايد في الولايات المتحدة، والمحادثات التجارية المستمرة، وتفاقم النزاعات في الشرق الأوسط وأوكرانيا.

التحليل الفني لأسعار الذهب: البحث عن عناصر الدعم في هذا الارتفاع

يبدو أن هناك ضغطًا هبوطيًا على أسعار الذهب هذا الأسبوع. قد تكون الرياح المعاكسة المذكورة أعلاه ثابتة جدًا، حيث شهد الدولار الأمريكي بالفعل فترة طويلة من التراجع ومن المتوقع أن يتعافى على حساب المعدن الثمين. أضف بعض العلامات الإيجابية المحتملة بشأن المحادثات التجارية، وأي آفاق لتمديد ارتفاعات الذهب قد تكون أقل من التوقعات. 

على الجانب الصعودي، نقطة المحور اليومية عند 3341 دولار هي أول مستوى يجب مراقبته، تليها مقاومة R1 عند 3359 دولار. أعلى من ذلك، تأتي مقاومة R2 عند 3374 دولار، والتي قد تفتح الباب للعودة إلى مستوى 3400 دولار الدائري وربما مزيد من الاتجاه نحو 3440 دولار، متزامنة مع قمم 6 و7 مايو. 

من الجانب الآخر، يظهر دعم كثيف في حالة انخفاض أسعار الذهب. في حالة كسر علامة 3300 دولار، قد يأتي بعض الدعم الوسيط من دعم S2 عند 3275 دولار. أدنى من ذلك، هناك مستوى محوري تقني عند 3245 دولار (أعلى مستوى في 11 أبريل). 

XAU/USD: الرسم البياني اليومي