تراجع الذهب رغم ضعف الدولار الأمريكي مع ضغط رهانات رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتراجع الذهب يوم الثلاثاء مع إرباك ارتفاع أسعار الطاقة لتوقعات أسعار الفائدة.
- توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تبقي التوقعات قصيرة الأجل صعبة بالنسبة للسبائك.
- يتشكل نموذج الرأس والكتفين على الرسم البياني اليومي، مع خط العنق حول 4350 دولار.
لا يزال الذهب (XAU/USD) تحت ضغط خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الثلاثاء، حتى مع بقاء الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي. وتضغط أسعار النفط المرتفعة وتوقعات رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على المعدن الثمين. حتى كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 4400 دولار بعد أن سجل أعلى مستوى خلال اليوم بالقرب من 4443 دولار.
تصاعدت التوترات في الشرق الأوسط بعد أن هاجم الحوثيون المدعومون من إيران منشآت طاقة في أربع مدن سعودية جنوبية في وقت سابق من يوم الثلاثاء. ويأتي هذا التصعيد بعد أن هاجمت الولايات المتحدة سفنًا إيرانية واستهدفت طهران سفنًا حربية أمريكية وناقلات نفط خلال عطلة نهاية الأسبوع.
تمدد أسعار النفط مكاسبها، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) حول 91.30 دولار للبرميل بعد أن بلغ 92.48 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 8 يونيو/حزيران.
وفي الوقت نفسه، يكافح الدولار الأمريكي لاكتساب الزخم رغم توقعات التشديد من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 98.82 بعد أن استعاد مستوى 99 لفترة وجيزة، متذبذبًا بالقرب من أدنى مستوياته في أكثر من أسبوعين.
يوفر ضعف الدولار الأمريكي بعض الدعم للذهب، لكن التوقعات قصيرة الأجل لا تزال صعبة. وعلى الرغم من أن المعدن يُنظر إليه على نطاق واسع كأداة تحوط ضد التضخم والتوترات الجيوسياسية، فإن المتداولين يركزون بشكل أكبر على كيفية تأثير ارتفاع أسعار النفط على التضخم وأسعار الفائدة. ولا يدر الذهب أي عائد، وعادة ما يؤدي بشكل أفضل عندما تكون تكاليف الاقتراض منخفضة.
لم يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة حتى الآن هذا العام، لكن صناع السياسة أعربوا مرارًا عن قلقهم من بقاء التضخم فوق هدف البنك المركزي البالغ 2٪ لفترة طويلة جدًا. وقد خفف تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) الأقوى من المتوقع يوم الجمعة من المخاوف بشأن سوق العمل، ويمنح الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر للإبقاء على تركيزه على التضخم.
لذلك يتجه الاهتمام إلى اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في 15-16 سبتمبر/أيلول، حيث تُظهر أداة CME FedWatch Tool احتمالًا بنحو 60٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ومن المرجح أن يعتمد القرار على بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع.
من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) يوم الخميس، يليه مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الجمعة. وقد تعزز القراءات الأكثر سخونة مبررات رفع سعر الفائدة، بينما قد تخفف القراءات الأضعف توقعات ارتفاع تكاليف الاقتراض وتوفر بعض الدعم للذهب
التحليل الفني: الدببة يستهدفون 4350 دولار مع تشكل الكتف الأيمن لنموذج الرأس والكتفين
على الرسم البياني اليومي، يستقر زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 يوماً و100 يوم (SMAs) عند حوالي 4255 دولار و4346 دولار على التوالي، مما يبقي الهيكل الأوسع على المدى القريب مدعوماً.
ومع ذلك، يتشكل نموذج رأس وكتفين محتمل، مع تكوّن الكتف الأيمن حالياً. يقع خط العنق بالقرب من 4350 دولار ويعززه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، مما يجعل هذه المنطقة منطقة دعم مهمة. الزخم محايد، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية RSI من مستوى 50، بينما تراجع مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية ADX نحو 23، مما يشير إلى أن الزخم الاتجاهي يفقد قوته.
سيؤكد الكسر الحاسم دون خط العنق عند 4350 دولار النموذج الهبوطي ويكشف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوماً بالقرب من 4255 دولار، يليه دعم أفقي حول 4150 دولار والمستوى النفسي 4000 دولار.
في الاتجاه الصاعد، تأتي المقاومة الفورية من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 4537 دولار، مع حاجز أكثر أهمية أعلى منه عند المستوى الأفقي حول 4700 دولار. ستكون هناك حاجة إلى حركة مستدامة فوق هذه المستويات لإعادة فتح امتداد صعودي أقوى في الذهب.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.