الذهب يتوقف عن انتعاشه مع استعداد الأسواق لقرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي

• الذهب يتوقف عن انتعاشه الذي استمر يومين مع ترقب المتداولين قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
• من المتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، مع بحث المتداولين عن إشارات بشأن رفع في ديسمبر.
• يبقى XAU/USD دون المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية، مع دعم فوري عند 4000 دولار-3950 دولار.

تتماسك أسعار الذهب (XAU/USD) على خسائرها يوم الأربعاء مع ترقب المستثمرين إعلان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، المقرر عند 18:00 بتوقيت غرينتش. وقد ساعد التراجع الطفيف في أسعار النفط السبائك على التعافي من أدنى مستوياتها منذ يوليو/تموز خلال اليومين الماضيين. ومع ذلك، فإن تجدد المكاسب في أسعار النفط واستقرار الدولار الأمريكي (USD) يحدان من المزيد من الارتفاع.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 4037 دولار، منخفضًا بنسبة 0.57٪ خلال اليوم. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 102.33 بعد أن سجل في وقت سابق من اليوم أعلى مستوى جديد في أسبوعين عند 102.49.

ارتفعت أسعار النفط بعد أن ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن واشنطن حذرت دول الخليج من احتمال تنفيذ عملية عسكرية ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية. ويتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 102.60 دولار للبرميل، مرتفعًا ٪3 خلال اليوم.

وبالتزامن مع ارتفاع النفط، تتعافى عوائد سندات الخزانة الأمريكية من أدنى مستوياتها الأخيرة، مع صعود عائد السندات لأجل 10 سنوات مجددًا فوق 5٪، مما يزيد الضغط على الذهب الذي لا يدر عائدًا.

أبقت تكاليف الطاقة المرتفعة ضغوط التضخم عند مستويات مرتفعة منذ اندلاع حرب الشرق الأوسط في أواخر فبراير/شباط، مما دفع البنوك المركزية الكبرى، ولا سيما بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، إلى تشديد السياسة النقدية.

رفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في سبتمبر/أيلول وأشار إلى زيادة أخرى قبل نهاية العام، مؤكدًا من جديد التزامه بإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2٪.

ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي صناع السياسة أسعار الفائدة دون تغيير عند نطاق 3.75%-4.00% في اجتماع أكتوبر، بينما تسعر الأسواق احتمالًا بنسبة 85% لرفع في ديسمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool.

يرى محللون في ABN Amro أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تمنح الاحتياطي الفيدرالي مجالًا للتوقف مؤقتًا في الوقت الحالي. ويشيرون إلى أنه، "بالاقتران مع قراءات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأضعف مؤخرًا، فإن بيانات سوق العمل تزيل الكثير من الضغط لرفع الفائدة فورًا،" مما يسمح لصناع السياسة بأن "يتمكنوا من كسب ستة أسابيع أخرى لتقييم ما إذا كانت قوة التضخم الأخيرة تمثل ضغطًا مستمرًا أم مجرد ارتفاع مؤقت آخر."

ومع توقع التوقف إلى حد كبير، قد تؤدي التوجيهات بشأن آفاق السياسة إلى رد فعل أقوى في السوق من القرار نفسه. وإذا أشار صناع السياسة إلى أن المزيد من رفع أسعار الفائدة لا يزال مطروحًا، فقد يواصل الدولار الأمريكي الارتفاع، مما يضع مستوى الدعم 4000 دولار للذهب في خطر.

ترفع أسعار الفائدة المرتفعة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا. وعلى العكس من ذلك، قد تؤثر لهجة أقل تشددًا على الدولار الأمريكي وتمنح السبائك مجالًا لارتفاع ارتدادي قصير الأجل.

التحليل الفني: يظل XAU/USD هبوطيًا دون المتوسطات المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية

على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على تحيز هبوطي على المدى القريب إذ يتداول دون المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لمدة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم، مما يبقي البائعين في السيطرة. ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 39 إلى ضعف زخم الشراء، بينما يظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة السلبية، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من 4218 دولار، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4278 دولار. وقد يؤدي تعافٍ أقوى إلى تسليط الضوء على المقاومة الأفقية عند 4400 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم حول 4500 دولار.

في الاتجاه الهبوطي، توفر منطقة 4000-3950 دولار دعمًا فوريًا. وسيؤدي كسرها إلى فتح الباب أمام تصحيح أعمق، بينما من المرجح أن تواجه محاولات التعافي صعوبة ما دام السعر يتداول دون المتوسطات المتحركة اليومية المتجمعة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)