الذهب يفقد مستوى 4000 دولار، ويتراجع مع عودة صدمة النفط لإحياء رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تراجع الذهب مع إبقاء التوترات في الشرق الأوسط مكاسب النفط في يوليو/تموز قرب 13٪.
- مبيعات التجزئة القوية ومطالبات البطالة تعزز صمود الاقتصاد الأمريكي.
- تعليقات لوغان وشميد تبقي مخاطر تشديد الفيدرالي حية.
انخفض سعر الذهب بأكثر من 1.80٪ مع تأجيج التوترات بين الولايات المتحدة وإيران مخاوف من احتمال حدوث اضطراب في إمدادات النفط، مما يدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع وقد يطلق جولة أخرى من التضخم. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3994 دولار.
تراجع XAU/USD مع ارتفاع مخاطر الطاقة للدولار والعوائد
تنعكس آثار الصراع في الشرق الأوسط بوضوح في قوة الدولار الأمريكي. فقد ارتفع الدولار بنحو 0.24٪، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). ويقف المؤشر، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل نظرائه، عند 100.74، ولا يزال بعيدًا عن إعادة اختبار مستوى 101.00.
ترتفع العملة الأمريكية بسبب ارتباطها الإيجابي بسعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، والذي رغم تداوله على انخفاض طفيف خلال اليوم إلا أنه ارتفع بأكثر من 13٪ في يوليو/تموز. وهذا يعزز التكهنات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) قد يرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
كما جاءت البيانات الاقتصادية الأمريكية إيجابية خلال اليوم، إذ توسعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.2٪ على أساس شهري في يونيو/حزيران، كما كان متوقعًا، لكنها جاءت دون زيادة مايو/أيار البالغة 1٪ — مدفوعة بشكل رئيسي بارتفاع أسعار البنزين. أما مبيعات التجزئة لمجموعة المراقبة، المستخدمة أساسًا في احتساب الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، فقد تباطأت من 0.8٪ إلى 0.5٪ كما كان متوقعًا.
كما كانت بيانات الوظائف الأمريكية قوية، إذ جاءت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 11 يوليو/تموز عند 208 ألف، دون التوقعات البالغة 217 ألف. وأقرّ كتاب بيج الفيدرالي بأن سوق العمل قوية، مع تسجيل بعض المناطق "مكاسب متواضعة أو معتدلة أو قوية."
وتتحرك عوائد سندات الخزانة الأمريكية صعودًا، إذ ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 3 نقاط أساس إلى 4.577٪.
كشفت تعليقات رئيسي البنكين الإقليميين في الاحتياطي الفيدرالي لوري لوغان وجيفري شميد أن كليهما يميل إلى التشديد داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). وتدعو لوغان من بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس إلى رفع طفيف في سعر الفائدة من أجل موازنة التوقعات والمخاطر بشكل أفضل. وفي الوقت نفسه، قالت شميد من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي إن سوق العمل تبدو مستقرة تقريبًا، لكنها لا تزال قلقة لأن "التضخم يثبت أنه مستمر عبر مجموعة واسعة من السلع والخدمات."
وتتوقع أسواق المال أن يبقي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يوليو/تموز، مع احتمال تثبيت عند 73٪. ومع ذلك، لا تزال فرص رفع الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول مرتفعة عند 57٪، وفقًا لبيانات Prime Terminal.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: اتجاه الذهب الهابط يمتد، والأنظار على 3900 دولار
لا يزال اتجاه الذهب هبوطيًا، بعدما سجل قاعًا جديدًا في 13 يومًا عند 3974 دولار، وإذا تم كسره بشكل حاسم فسيُفتح الباب أمام التحرك نحو أدنى مستوى منذ بداية العام حتى تاريخه عند 3941 دولار. ومع مزيد من الضعف، قد يدفع المضاربون على الهبوط زوج XAU لاختبار مستوى 3900 دولار قبل تحدي القاع المتأرجح في 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 3886 دولار.
من ناحية أخرى، ولحدوث انعكاس صعودي، يجب أن يتجاوز السبائك خط اتجاه المقاومة المائل هبوطًا بين 4125 دولار و4175 دولار. وبمجرد تجاوزه، يصبح التحرك لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 4305 دولار مطروحًا على الطاولة. وفوق ذلك يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4495 دولار، والذي إذا تم تجاوزه يفتح الطريق نحو 4500 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.