الذهب يرتد من أدنى مستوياته خلال أسبوع؛ يبدو الاتجاه الصعودي محدودًا وسط بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والدولار الأمريكي الصعودي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- استمر الذهب في اتجاهه الهبوطي لليوم الثالث على التوالي يوم الجمعة وسط قوة الدولار الأمريكي.
- يستمر الميل المتشدد للاحتياطي الفيدرالي في دعم الدولار الأمريكي والضغط على السبائك التي لا تدر عائداً.
- نائب الرئيس الأمريكي يلغي رحلته إلى سويسرا لإجراء محادثات مع إيران، مما يعود بالفائدة على الدولار الأمريكي.
صححت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً من أدنى مستوياته خلال أكثر من أسبوع، التي سجلها في وقت سابق من يوم الجمعة هذا، على الرغم من أن الإمكانات الصاعدة تبدو محدودة في ظل خلفية أساسية هبوطية. على خلفية ميل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشدد، تستمر حالة عدم اليقين المحيطة بجولة المفاوضات الأمريكية-الإيرانية القادمة في دفع الدولار الأمريكي (USD) للارتفاع لليوم الثالث على التوالي. في الواقع، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، إلى قمة جديدة منذ مايو 2025، ومن المتوقع أن يضعف الطلب على السلعة.
قرر البنك المركزي الأمريكي الإبقاء على سعر الفائدة المرجعي دون تغيير في نطاقه الحالي بين 3.5% و3.75% في نهاية الاجتماع الأول تحت رئاسة رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وورش. ومع ذلك، أشار ما يُعرف بمخطط النقاط إلى أن تسعة من بين 19 عضوًا ملتزمًا في الاحتياطي الفيدرالي يعتقدون أنهم سيحتاجون إلى رفع سعر الفائدة هذا العام إذا استمر التضخم في الثبات. علاوة على ذلك، ركزت تعليقات كيفن وورش خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع بشكل قوي على استقرار الأسعار، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يسرع في خفض أسعار الفائدة حتى في ظل تباطؤ النمو.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمالية بنسبة 70% لرفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي في سبتمبر. وهذا يحافظ على ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويستمر في دعم الدولار الأمريكي. في الوقت نفسه، يتلاشى التفاؤل الذي قاده اتفاق سلام مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران مع بقاء القضايا الرئيسية بين البلدين دون حل. علاوة على ذلك، ألغى نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس رحلته المخططة لإجراء محادثات مع إيران في سويسرا، قائلاً إن الاجتماع لم يُنهَ بعد. بالإضافة إلى ذلك، تهدد الضربات الجوية الإسرائيلية في لبنان بتفكيك الاتفاق الأمريكي-الإيراني.
أي علامات على تصعيد متجدد للتوترات في الشرق الأوسط وعدم إحراز تقدم في المفاوضات الأمريكية-الإيرانية قد تعزز من مكانة الدولار الأمريكي كملاذ آمن. في الوقت نفسه، من المرجح أن تظل السيولة منخفضة بسبب عطلة مصرفية في الولايات المتحدة بمناسبة يوم الاستقلال الوطني في 19 يونيو. ومع ذلك، يبدو أن الذهب مهيأ لتسجيل خسائر للأسبوع الثالث على التوالي مع استمرار تركيز السوق على التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط.
زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الرسم البياني اليومي
قد يواجه الذهب صعوبة في تسجيل أي انتعاش ملموس وسط الإعداد الهبوطي
من الناحية الفنية، فإن الإخفاقات المتكررة هذا الأسبوع في اختراق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) والانخفاض اللاحق تدعم توجه الدببة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD. بالإضافة إلى ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 36، مما يعكس ضعف الطلب بدلاً من ظروف تشبع بيعي صريحة. علاوة على ذلك، يبقى مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة السلبية مع خط أدنى من خط الإشارة و مدرج تكراري خافت، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي.
في الوقت نفسه، يشكل المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 4358.53 دولار المقاومة الأولى ذات الأهمية، وسيحتاج الثيران إلى إغلاق يومي فوق هذا المستوى لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي والإشارة إلى مرحلة انتعاش أكثر استدامة. وحتى ذلك الحين، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لمزيد من الانخفاضات، ومن المرجح أن يقود الزخم المزيد من عمليات البيع الجديدة بدلاً من التفاعل مع دعم فني محدد على الرسم البياني اليومي.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.