الثيران في سوق الذهب يحتفظون بالسيطرة وسط رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية

• الذهب يجذب المشترين في الانخفاض يوم الأربعاء ويتوقف عن التراجع الليلي من القمة التاريخية.
• رهانات خفض معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وعدم اليقين الجيوسياسي تستمر في العمل كرياح خلفية للمعدن الثمين.
• ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي قد يحد من المكاسب لزوج XAU/USD وسط ظروف تشبع شرائي شديدة.

حقق الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مكاسب إيجابية لليوم الرابع على التوالي يوم الأربعاء بعد تراجع خلال اليوم إلى منطقة 3750 دولار، على الرغم من أنه لا يزال دون أعلى مستوى له على الإطلاق خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. تستمر القناعة المتزايدة بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيقوم بخفض تكاليف الاقتراض بشكل أكبر حتى نهاية هذا العام في العمل كرياح مواتية للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد. بخلاف ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن تصاعد الحرب الروسية الأوكرانية والصراعات في الشرق الأوسط، إلى جانب نبرة المخاطر الأكثر ليونة، تتضح كعامل آخر يدعم السلعة الملاذ الآمن.

في الوقت نفسه، يحقق الدولار الأمريكي (USD) بعض الزخم الإيجابي ويقطع سلسلة خسائر استمرت يومين في أعقاب تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الحذرة بشأن خفض أسعار الفائدة المحتمل. قد يمنع هذا المتداولين من وضع رهانات صعودية جديدة حول أسعار الذهب. علاوة على ذلك، فإن ظروف التشبع الشرائي تجعل من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع قبل المرحلة التالية، حيث يتحول التركيز إلى إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة يوم الجمعة. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية الداعمة إلى أن أي تراجع تصحيحي يمكن أن يُعتبر فرصة للشراء.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يبقى مدعومًا بتوقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة وطلب الملاذ الآمن

• يتوقع المتداولون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى في أكتوبر وديسمبر بعد خفض بمقدار 25 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر. هذا يساعد الذهب غير المدفوع على جذب بعض المشترين في الانخفاض خلال جلسة آسيا يوم الأربعاء.
• حاول رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول دفع توقعات المزيد من خفض المعدلات في الأشهر المقبلة، وقال يوم الثلاثاء إن البنك المركزي يحتاج إلى الاستمرار في موازنة المخاطر المتنافسة بين التضخم المرتفع وضعف سوق العمل في قرارات المعدلات القادمة.
• أضاف باول أن التيسير بشكل مفرط قد يترك مهمة التضخم غير مكتملة ويحتاج إلى عكس المسار. هذا يساعد على إحياء الطلب على الدولار الأمريكي بعد تراجع استمر يومين من أعلى مستوى له في أكثر من أسبوع وقد يحد من المعدن الثمين.
• حذرت الناتو روسيا يوم الثلاثاء بأنها ستستخدم جميع الأدوات العسكرية وغير العسكرية اللازمة للدفاع عن نفسها. يأتي ذلك بعد استفزازات واسعة النطاق من روسيا وانتهاك المجال الجوي لدول حلف الناتو - إستونيا وبولندا ورومانيا.
• في الوقت نفسه، تواصل إسرائيل هجومها العسكري عبر غزة. وجدت تقرير جديد من الأمم المتحدة أن الحكومة الإسرائيلية أظهرت نية واضحة لإقامة سيطرة دائمة على غزة وضمان أغلبية يهودية في الضفة الغربية المحتلة.
• هذا يغذي المخاوف بشأن صراع إقليمي أوسع في الشرق الأوسط ويحتفظ بالمخاطر الجيوسياسية في اللعب، مما يظهر كعامل آخر يقدم الدعم للسلعة الملاذ الآمن. يتطلع المتداولون الآن إلى بيانات مبيعات المنازل الجديدة من الولايات المتحدة للحصول على زخم جديد.
• تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية لهذا الأسبوع أيضًا المراجعة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني وطلبات السلع المعمرة يوم الخميس، تليها مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة. ستقود البيانات الدولار الأمريكي وزوج XAU/USD على المدى القريب.

يحتاج الذهب إلى التماسك قبل المرحلة التالية وسط مؤشر القوة النسبية في حالة تشبع شرائي؛ 3800 دولار هو المفتاح للثيران

لقد تحدت الارتفاعات الأخيرة ظروف التشبع الشرائي، وظهور بعض المشترين في الانخفاض يوم الأربعاء يشير إلى أن مسار الأقل مقاومة لسعر الذهب يبقى في الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، يمكن اعتبار الفشل الليلي قبل مستوى 3800 دولار كأول علامة على احتمال استنفاد صعودي. وبالتالي، فإن بعض عمليات البيع المستمرة دون أدنى مستوى لجلسة آسيا، حول منطقة 3750 دولار، قد تكشف عن منطقة الدعم 3710-3700 دولار.

يجب أن تعمل الأخيرة كقاعدة قوية لسعر الذهب، وإذا تم كسرها بشكل حاسم، يجب أن تمهد الطريق لخسائر أعمق. بينما قد ينتظر ثيران XAU/USD الآن حركة مستدامة وقبولًا فوق الرقم الدائري 3800 دولار قبل تحديد مواقعهم لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ الذي شهدوه خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك.