الذهب يتمسك بالخسائر مع ترقب الدببة القبول دون 4400 دولار وسط رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتداول الذهب مع ميل سلبي لليوم الثاني على التوالي، رغم أن الهبوط لا يزال محدودًا.
- يعزز تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي المتفائل رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يدعم الدولار الأمريكي ويضغط على السبائك.
- تستفيد المخاطر الجيوسياسية بشكل أكبر من الدولار الأمريكي كملاذ آمن مع تحول التركيز الآن إلى أرقام التضخم الأمريكية.
تجذب أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعض البائعين لليوم الثاني على التوالي، إلا أنها تفتقر إلى الاستمرارية وتتحرك حول حاجز منطقة 4400 دولار قبيل الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. علاوة على ذلك، تحافظ السلعة على تداولها فوق القاع المتأرجح ليوم الجمعة، والذي لامسته كرد فعل على تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية الإيجابية، مما يستدعي بعض الحذر من جانب المتداولين الهبوطيين قبل اتخاذ مراكز لأي خسائر إضافية
أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP)، المعروف على نطاق واسع، أن الاقتصاد أضاف 162 ألف وظيفة جديدة في أغسطس/آب، متجاوزًا تقديرات الإجماع البالغة 56 ألفًا بهامش واسع. وكشفت تفاصيل أخرى أن معدل البطالة ظل دون تغيير عند 4.1٪، كما كان متوقعًا، في حين انخفض تضخم الأجور السنوي، المقاس بالتغير في متوسط الأجر بالساعة، إلى 3.1٪ من 3.2٪. ويأتي ذلك بالإضافة إلى مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة، وقد عزز الرهانات على رفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في وقت لاحق من هذا الشهر. ومن ثم، يُنظر إلى التوقعات المتشددة على أنها تعمل بمثابة رياح مواتية للدولار الأمريكي (USD) وتقوض الذهب الذي لا يدر عائدًا.
الخلفية العمالية الأمريكية تُرى قوية وفي تحسن
وفقًا لـ TD Securities، فإن البيانات الأخيرة تعزز الرؤية القائلة بأن سوق العمل الأمريكي لا يزال مرنًا. ويجادلون بأنه عندما تُقيَّم الأرقام الرسمية جنبًا إلى جنب مع "القطاع الخاص الذي يبدو أفضل من منظور الوظائف"، فإن ذلك "يشير إلى أن سوق العمل في وضع جيد، وربما يتحسن".
وفي الوقت نفسه، قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الخميس الماضي إنه يميل إلى الحجة لصالح الإبقاء على معدلات الفائدة ثابتة إذا أكدت البيانات المقبلة أن ضغوط التضخم تتراجع. وهذا يحد من قدرة ثيران الدولار الأمريكي على وضع رهانات قوية قبل أحدث أرقام التضخم الأمريكية، المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع، والتي يُنظر إليها على أنها تعمل بمثابة رياح مواتية للمعدن النفيس. ومن المقرر نشر مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يومي الخميس والجمعة على التوالي، وسيتم النظر إليهما للحصول على مزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي. وهذا، بدوره، سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب ويوفر زخمًا جديدًا لسعر الذهب.
وفي الوقت نفسه، فإن اتساع المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران في مضيق هرمز يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويدعم الدولار كملاذ آمن. فقد ضربت القوات الأمريكية ثلاث ناقلات نفط إيرانية يوم السبت، بينما قال الحرس الثوري الإسلامي الإيراني إنه استهدف ست سفن ردًا على ذلك. وقد أضافت الهجمات المتبادلة إلى المخاوف بشأن أمن الشحن عبر الممر المائي الاستراتيجي، وعمقت المخاوف من اضطراب طويل الأمد في الإمدادات القادمة من الشرق الأوسط، مما يدعم أسعار النفط ويغذي مخاوف التضخم. وهذا يصب في مصلحة ثيران الدولار الأمريكي، مما يستدعي الحذر قبل وضع رهانات صعودية جديدة على سعر الذهب واتخاذ مراكز لأي صعود ملموس.
الرسم البياني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني
يتداول زوج الذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD بثبات فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) عند حوالي 4318 دولار، وفوق مستوى تصحيح 50% الرئيسي للارتفاع بين يوليو/تموز وأغسطس/آب عند نحو 4324 دولار. ويشير هذا التموضع إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال قائما، حتى مع تراجع مؤشرات الزخم. وفي الواقع، انزلق مؤشر الماكد MACD إلى المنطقة السلبية، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية RSI قرب 51، ما يلمح إلى مرحلة من التماسك بدلا من استنفاد واضح للبنية الصعودية.
على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% بالقرب من 4411 دولار، ومع اختراق هذه النقطة المحورية ينكشف مستوى تصحيح 23.6% حول 4519 دولار قبل منطقة القمة الأخيرة قرب 4693 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند مستوى تصحيح 50% عند 4324 دولار، مدعوما بقوة من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم قرب 4318 دولار. أما التراجع الأعمق فسينظر إلى مستوى 61.8% عند نحو 4237 دولار ومستوى تصحيح 78.6% بالقرب من 4113 دولار، حيث من المتوقع أن يعيد المشترون تأكيد الميل الصعودي الأوسع.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.