الذهب يواجه صعوبة في تحديد الاتجاه بينما يوازن المتداولون بين توقعات الاحتياطي الفيدرالي وانخفاض أسعار النفط
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يبدأ الذهب الأسبوع بنبرة هبوطية مع دعم التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي.
- ينتظر المتداولون بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي وخطابات عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.
- يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على نظرة محايدة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات مع إشارة مؤشر القوة النسبية RSI ومؤشر الماكد MACD إلى ضعف الزخم.
لا يزال الذهب (XAU/USD) في موقف دفاعي يوم الاثنين، متوقفًا عن سلسلة مكاسب استمرت يومين مع قيام التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وقوة الدولار الأمريكي (USD) بتقييد الاتجاه الصعودي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 4360 دولار خلال ساعات التداول الأمريكية، منخفضًا بنحو ٪0.40 خلال اليوم.
ومع ذلك، يفتقر المعدن إلى عمليات بيع لاحقة قوية إذ تبقي أسعار النفط المنخفضة عوائد سندات الخزانة الأمريكية دون أعلى مستوياتها في عدة سنوات التي سجلتها الأسبوع الماضي. يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) حول 92.85 دولار، وهو أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع، ويتجه للهبوط لليوم الرابع على التوالي.
وتتعرض أسعار النفط لضغوط وسط مؤشرات على جهود دبلوماسية بشأن الحرب في الشرق الأوسط وتحسن تدفقات الطاقة من السعودية.
وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه سيكون "على الأرجح" منفتحًا على لقاء الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان على هامش اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة هذا الأسبوع. كما قد يجري ترامب محادثات مع قادة خليجيين آخرين.
وقال رئيس الأمن الإيراني محسن رضائي إن طهران أرسلت شروطها إلى الولايات المتحدة عبر وسطاء دوليين. لكنه حذر أيضًا من أن إيران سترد بقوة إذا شنت الولايات المتحدة هجومًا آخر. وفي الوقت نفسه، لا تزال جماعة الحوثيين المدعومة من إيران والقوات السعودية منخرطتين في القتال.
وبالنسبة للذهب، تظل توقعات أسعار الفائدة الأمريكية، والدولار الأمريكي، وعوائد السندات، وأسعار النفط الخام، والتطورات الجيوسياسية هي المحركات الرئيسية للحركة السعرية. ولا تزال أسعار الطاقة أعلى بكثير من مستويات ما قبل الحرب، وتواصل إضافة ضغوط تضخمية.
وقد دفعت صدمة الطاقة البنوك المركزية الكبرى نحو سياسة نقدية أكثر تشددًا، حيث رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) الأسبوع الماضي. وعادة ما تؤثر تكاليف الاقتراض المرتفعة سلبًا على الأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب، من خلال جعل الاستثمارات المدرة للفائدة أكثر جاذبية.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي يوم الاثنين إنه "متفائل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه العودة إلى مسار نحو 2% طالما لا توجد أدلة إضافية على فرط سخونة الطلب"، مضيفًا أنه لن يمانع في انخفاض أسعار الفائدة إذا كانت هناك "أدلة مقنعة على أن التضخم يتجه مرة أخرى نحو 2%."
يتوقع المتداولون المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهم بالفعل يسعرون احتمالية ملموسة لرفع آخر في أكتوبر/تشرين الأول. كما يشير مخطط النقاط المحدث أيضًا إلى رفع آخر واحد على الأقل في أسعار الفائدة هذا العام. إن احتمال تشديد السياسة يدعم الدولار الأمريكي ويبقي عوائد سندات الخزانة مرتفعة، مما يخلق خلفية صعبة للذهب.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 100.30، دون أعلى مستوى له في سبعة أسابيع عند 100.56 الذي لامسه يوم الجمعة.
بالمضي قدماً، فإن الأجندة الاقتصادية الأمريكية خفيفة نسبيًا هذا الأسبوع. وتشمل الإصدارات الرئيسية بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأولية من ستاندرد آند بورز جلوبال وبيان جامعة ميشيغان (UoM) لثقة المستهلك لشهر سبتمبر/أيلول. كما ستراقب الأسواق جدولًا مزدحمًا من المتحدثين باسم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed للحصول على مؤشرات جديدة بشأن مسار السياسة المستقبلية.
التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يزال يتحرك في نطاق قرب المتوسط الأوسط لنطاق بولينجر
على الرسم البياني لأربع ساعات، يحوم زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق المتوسط المتحرك البسيط لنطاق بولينجر لمدة 20 فترة عند حوالي 4347 دولار، مما يبقي التحيز على المدى القريب محايدًا مع تماسك السعر بين دعم النطاق القريب والمقاومة العلوية. ويحد نطاق بولينجر العلوي قرب 4412 دولار من الاتجاه الصاعد في الوقت الحالي، مما يشير إلى أن محاولات الصعود لا تزال محدودة بينما تعود الحركة إلى طبيعتها، مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 51 ومؤشر الماكد (MACD) مستقرًا حول خط الصفر، ما يلمح إلى فقدان القناعة الاتجاهية.
على الجانب الهابط، يظهر الدعم الأولي عند منتصف نطاق بولينجر قرب 4347 دولار، قبل النطاق السفلي قرب 4282 دولار وقاع أكثر أهمية عند 4200 دولار. وعلى الجانب الصاعد، تُرى المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 4412 دولار، تليها عتبة أفقية عند 4450 دولار ثم 4500 دولار، حيث ستكون هناك حاجة إلى اختراق أعلى لإعادة تأكيد استمرار صعودي أقوى على الإطار الزمني لأربع ساعات.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.