الذهب صامد فوق 4000 دولار مع ارتفاع حالة النفور من المخاطرة مما يعزز الطلب على الملاذات الآمنة
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- استقرار الذهب مع تزايد معنويات العزوف عن المخاطرة مما يثير تدفقات ملاذ آمن خفيفة.
- تراجع الأسهم العالمية، مع خسائر يقودها قطاع التكنولوجيا مما يدفع الحذر قبل أرباح إنفيديا Nvidia.
- الدولار الأمريكي يبقى ثابتًا، مما يحد من الارتفاع لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بينما ينتظر المتداولون تأخيرات في إصدار البيانات الأمريكية.
استقر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الثلاثاء مع تزايد معنويات العزوف عن المخاطرة في الأسواق العالمية مما يثير زيادة خفيفة في الطلب على الملاذ الآمن. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 4040 دولار، مسجلاً انتعاشًا طفيفًا بعد أن انخفض إلى 3998 دولار في وقت سابق من الجلسة الآسيوية.
تدفع ضعف الأسهم العامة هذه النغمة العازفة عن المخاطرة، حيث تراجعت الأسهم العالمية بعد عمليات بيع حادة يقودها قطاع التكنولوجيا انتقلت من وول ستريت إلى آسيا وأوروبا. يقوم المستثمرون بالتراجع مع تزايد المخاوف حول تقييمات الذكاء الاصطناعي المبالغ فيها قبل أرباح إنفيديا (Nvidia) يوم الأربعاء.
ومع ذلك، لا يزال المعدن الثمين يفتقر إلى عمليات شراء قوية مستمرة حيث يبقى الدولار الأمريكي (USD) ثابتًا. في الوقت نفسه، فإن التباين في التوقعات بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشأن خفض محتمل لمعدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول يضيف إلى حالة عدم اليقين. كما يمتنع المتداولون عن اتخاذ مراكز كبيرة قبل البيانات الاقتصادية الأمريكية المتأخرة، مما يحافظ على الزخم ضعيفًا في الذهب.
محركات السوق: تباين إشارات الاحتياطي الفيدرالي مع ارتفاع الدولار الأمريكي
- يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، في محيط منطقة 99.59، موسعًا مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مع تعزيز الطلب على الدولار الأمريكي وسط عمليات بيع الأسهم العالمية وتلاشي التوقعات بخفض معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
- أخذ محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر نغمة مائلة نحو التيسير يوم الثلاثاء، حيث قال إن سوق العمل الأمريكي "ضعيف" و"قريب من سرعة التوقف". وأشار إلى أن السياسة التقييدية يبدو أنها تؤثر على الاقتصاد وأعاد التأكيد على أن خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 9-10 ديسمبر/كانون الأول سيقدم "تأمينًا إضافيًا" لسوق العمل. وأضاف والر أن توقعات التضخم لا تزال مثبتة بشكل جيد وأن التضخم الأساسي قريب الآن من مستهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، مما يعزز حجته للتيسير النقدي المبكر. تتناقض وجهة نظره مع عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، الذين أشاروا إلى الحذر بشأن خفض معدلات الفائدة بينما لا يزال التضخم مرتفعًا.
- وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنسبة 46.6% لخفض معدلات الفائدة في ديسمبر، بانخفاض من 66.9% قبل أسبوع. ينتظر المتداولون البيانات الأمريكية المتأخرة القادمة، خاصة تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول المقرر يوم الخميس، لإعادة تقييم توقعات السياسة النقدية.
- بدأت وزارة العمل الأمريكية في إصدار البيانات المتأخرة لمطالبات البطالة الأسبوعية المفقودة. جاءت المطالبات الأولية عند 232 ألف، بينما ارتفعت المطالبات المستمرة إلى 1.957 مليون للأسبوع المنتهي في 18 أكتوبر/تشرين الأول، مع صدور الأرقام الأخيرة المقررة يوم الخميس.
- تكون الأجندة الاقتصادية الأمريكية خفيفة نسبيًا يوم الثلاثاء، حيث تتضمن متوسط تغيير التوظيف في ADP على مدى 4 أسابيع، وإنتاج الصناعة لشهر أكتوبر، وطلبات المصانع لشهر أغسطس. ستراقب الأسواق أيضًا تصريحات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار وتوماس باركين للحصول على إشارات جديدة للسياسة.
التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحتفظ بمستوى 4000 دولار لكنه يفتقر إلى الزخم
لا يزال زخم الذهب ضعيفًا، على الرغم من استمرار عمليات الشراء عند الانخفاض بعد أن نجح الثيران في الدفاع عن مستوى الدعم النفسي 4000 دولار. على الجانب الإيجابي، يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD منطقة مقاومة متقاربة بالقرب من 4050 دولار، مدعومة بالمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 فترة على الرسم البياني إطار 4 ساعات.
سيكون الاختراق الحاسم فوق 4100 دولار هو الإشارة الأولى لعودة الزخم الصعودي، مع احتمال جذب منطقة 4150 دولار ضغط بيع جديد نظرًا للنغمة الهبوطية على المدى القريب.
على الجانب السلبي، يبقى مستوى 4000 دولار هو الدعم الرئيسي الذي يجب مراقبته. سيفتح التحرك المستمر دون هذا الحاجز الباب لتراجع أعمق نحو 3900 دولار، حيث قد يحاول المشترون إعادة الدخول.
تشير مؤشرات الزخم إلى النغمة الضعيفة، حيث يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 50 ويطفو بالقرب من 40، مما يشير إلى ضعف قوة الشراء وخطر مزيد من التماسك.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.