تداول الذهب بشكل جانبي مع خيبة أمل الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وتراجع التضخم الأساسي PCE
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتماسك الذهب دون 4100 دولار بعد أن أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو/تموز.
- يقدم ضعف الدولار الأمريكي الدعم للذهب، رغم أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة لا يزال يحد من المكاسب.
- لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD محصورًا داخل نطاق سعري بين 4000 دولار و4200 دولار، مع إشارة مؤشرات الزخم إلى تحيز محايد.
لا يزال الذهب (XAU/USD) عالقًا في نطاقه الممتد منذ شهر بين 4000 دولار و4200 دولار، إذ فشل العصر الجديد من التوجيه المستقبلي المحدود للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في إخراج المعدن النفيس من حركته العرضية بعد أن أبقى صناع السياسة أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.50%-3.75%.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4077 دولار خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الخميس، متعافيا من أدنى مستوياته خلال اليوم عند 4028 دولار.
في الوقت نفسه، لم تُحدث أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية رد فعل يُذكر في السوق. فقد هدأ التضخم في يونيو/حزيران مع ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي بنسبة 0.1٪ على أساس شهري، دون التوقعات البالغة 0.2٪ وبعد ارتفاعه بنسبة 0.3٪ في مايو/أيار. وتراجع التضخم الأساسي السنوي إلى 3.3٪ من 3.4٪، بما يتماشى مع توقعات السوق. ونما الاقتصاد الأمريكي بوتيرة سنوية بلغت 1.5٪ في الربع الثاني، دون التوقعات البالغة 2.1٪.
ارتفع الذهب لفترة وجيزة فوق 4100 دولار يوم الأربعاء بعد أن أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير، مما دفع المتداولين إلى تصفية المراكز التي بُنيت على احتمال رفع مفاجئ، وأدى إلى تراجع حاد في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل.
ومع ذلك، واجه الذهب صعوبة في الحفاظ على مكاسبه مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل. وصعد العائد لأجل 30 عامًا فوق 5.20٪ إلى أعلى مستوى له منذ 2007، مع تركيز الأسواق على الموقف الحازم لرئيس المجلس كيفن وارش بشأن التضخم وثلاثة أصوات معارضة لصالح رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس
وفي حين أن التوجيهات المستقبلية المحدودة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي تركت المتداولين في حالة ترقب بشأن الخطوة التالية في السياسة النقدية، لا تزال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME تُظهر احتمالية بنسبة 61٪ لرفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول مع استمرار الحرب في الشرق الأوسط في إبقاء مخاطر التضخم المدفوعة بالطاقة مرتفعة.
وتُبقي تلك التوقعات المتشددة على سقف لتعافي زوج الذهب/الدولار XAU/USD رغم ضعف الدولار الأمريكي. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 100.63، بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوعين.
وفي الوقت نفسه، وعلى الصعيد الجيوسياسي، قال الجيش الأمريكي إنه أكمل يوم الخميس "موجة ثقيلة من الضربات" ضد إيران ردًا على هجوم طهران الصاروخي الباليستي على القوات الأمريكية في الأردن، مما أعاد الهجمات المتبادلة في المنطقة
التحليل الفني: يبقى مؤشر القوة النسبية RSI قريبًا من الحياد بينما يبحث زوج الذهب/الدولار XAU/USD عن اتجاه
على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD محصورًا ضمن نطاقه بين 4000 و4200 دولار، ويتداول حول المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا، الذي يعمل أيضًا كالنطاق الأوسط لبولينجر، بالقرب من 4072 دولار. وهذا يبقي التوقعات على المدى القصير محايدة ويشير إلى عدم وجود زخم اتجاهي واضح.
يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 48، أي دون المستوى المحايد بقليل، بينما يظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية، ما يشير معًا إلى تعافٍ بنّاء لكنه غير مبالغ فيه ضمن خلفية ذات اتجاه معتدل، كما يظهر من قراءة مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) عند 30.
في الاتجاه الهبوطي، يظل الحاجز النفسي عند 4000 دولار هو مستوى الدعم الرئيسي الذي يحافظ على تماسك النطاق. وسيؤدي كسر مستدام دون هذا المستوى إلى كشف الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 3969 دولار والإشارة إلى احتمال حدوث كسر هبوطي.
في الاتجاه الصعودي، يوفر الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 4175 دولار مقاومة أولية، تليه الحدود العليا للنطاق عند 4200 دولار. وسيكون الإغلاق اليومي فوق 4200 دولار مطلوبًا لتأكيد كسر صعودي وفتح الباب أمام المزيد من المكاسب.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.