الذهب لا يزال تحت الضغط بالقرب من 4000 دولار مع اقتراب قرار الاحتياطي الفيدرالي

• انخفض الذهب بنحو 0.6% ويتداول بالقرب من 4003 دولار مع تجنب المستثمرين فتح مراكز كبيرة قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي.
• عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وثبات الدولار الأمريكي يحدان من الطلب على المعدن النفيس الذي لا يدر عائدًا.
• تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران يرفع أسعار النفط ومخاوف التضخم، مما يعزز التوقعات ببقاء أسعار الفائدة مرتفعة.

يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على انخفاض بالقرب من منطقة 4003 دولار يوم الأربعاء، مواصلاً تراجعه الأخير مع بقاء المستثمرين حذرين قبيل إعلان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed).

ويواجه المعدن النفيس صعوبة في الاستفادة من حالة عدم اليقين الجيوسياسي، إذ إن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وثبات الدولار الأمريكي يقللان من جاذبيته. فارتفاع عوائد السندات يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، الذي لا يقدم عوائد، بينما يجعل الدولار الأمريكي الأقوى المعدن أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى.

ومن المتوقع عمومًا أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير ضمن نطاق 3.50%–3.75%. ومع ذلك، لا يزال الغموض المحيط بالقرار مرتفعًا، إذ يتوقع نحو 64% من المتداولين التثبيت، بينما تسعر الأسواق احتمالًا يقارب 80% لرفع بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول. وسيراقب المستثمرون عن كثب المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش بحثًا عن إشارات بشأن توقيت المزيد من التشديد النقدي.

كما تؤثر الأعمال العدائية المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران على الذهب. فقد جرى اعتراض صواريخ إيرانية كانت تستهدف القوات الأمريكية، بينما نفذت القوات الأمريكية والسعودية ضربات انتقامية ضد مواقع لوجستية وأسلحة في العراق. وأدى هذا التصعيد إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط الخام وأعاد المخاوف من أن ارتفاع تكاليف الطاقة قد يبقي التضخم مرتفعًا.

وعلى الرغم من أن حالة عدم اليقين الجيوسياسي تدعم عادة الطلب على الذهب كملاذ آمن، فإن الأثر التضخمي للصراع يتفوق حاليًا على هذا التأثير. فارتفاع أسعار النفط يعزز مبررات إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار فائدة تقييدية لفترة أطول، مما يحد من إمكانات الصعود للمعدن الذي لا يدر عائدًا.

التحليل الفني قصير الأجل:

على الرسم البياني لأربع ساعات، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4011.96 دولار، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقائه دون كل من المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة عند نحو 4056 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 فترة بالقرب من 4061 دولار. ويتداول الزوج دون نطاق كثيف من مستويات المقاومة القريبة، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند نحو 39 إلى ضعف الزخم ويفيد بأن البائعين ما زالوا يسيطرون على الارتفاعات خلال اليوم.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند 4025 دولار، تليها 4033 دولار ثم 4048 دولار، قبل أن يشكل المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة عند نحو 4056 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 فترة قرب 4061 دولار منطقة كبح أوسع. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند افتتاح اليوم حول 4024 دولار، مع مستوى أرضية أكثر أهمية بالقرب من 3996 دولار، حيث سيحتاج المشترون إلى الدفاع عنه لمنع هبوط تصحيحي أعمق.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)