احتمالات تحقيق الذهب قمة قياسية جديدة هذا الأسبوع تتلاشى بعد بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية المتفائلة
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- قلص الذهب القليل من مكاسبه السابقة.
- جاءت الوظائف غير الزراعية مقاربة لتوقعات الإجماع مع انخفاض البطالة.
- تلاشت احتمالات تحقيق الذهب احتمالات لأعلى مستوى جديد على الإطلاق هذه الجمعة.
لن تحقق أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) أعلى مستوى جديد على الإطلاق يوم الجمعة قبل عطلة نهاية الأسبوع. بلغ عدد الوظائف غير الزراعية 143 ألف وظيفة، وهو أقل من الرقم المتوقع البالغ 170 ألفًا. كانت الأسواق حريصة جدًا هذا الأسبوع على إضافة إلى قناعتها بأن الرقم سيكون أقل بكثير، وبلغ أدنى تقدير نحو 105 آلاف، وهو ما حفز رد فعل سريع في السوق أدى لاستعادة الذهب مكاسبه يوم الجمعة.
في غضون ذلك، أشارت أنباء صادرة اليوم الجمعة إلى أن البنك المركزي الصيني (PBOC) قد وسع احتياطياته من الذهب للشهر الثالث على التوالي. حتى في ظل ارتفاع الأسعار إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، اشترى البنك المركزي ما يقرب من 0.16 مليون أونصة من الذهب في يناير/كانون الثاني، وفقا لتقارير بلومبرج. وفي الوقت نفسه، فإن تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض المزيد من التعريفات الجمركية على منطقة اليورو ودول أخرى تحافظ على دعم الذهب كملاذ آمن للمستثمرين في حالة تصاعد حرب التعريفات الجمركية أكثر.
ملخص لمحركات السوق اليومية: هذا كل شيء
- ارتفعت احتياطيات الذهب التي يحتفظ بها بنك الشعب الصيني بمقدار 0.16 مليون أونصة الشهر الماضي، وفقا للبيانات الصادرة يوم الجمعة. استأنف البنك المركزي إضافة احتياطيات الذهب في نوفمبر/تشرين الثاني بعد توقف دام ستة أشهر أنهى موجة شراء استمرت 18 شهرًا، وفقا لبلومبرج.
- الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، والمخاوف من أن ينفذ الرئيس دونالد ترامب التهديدات بفرض رسوم جمركية على الدول الأخرى، وتدخلاته الجيوسياسية غير التقليدية المحتملة تدعم دور الذهب كملاذ آمن في أوقات مضطربة. يبدو أن الاتجاه الصعودي سيستمر، حيث من المرجح أن تصل الأسعار إلى 3000 دولار للأونصة في غضون ثلاثة أشهر، حسبما ذكرت سيتي جروب في مذكرة، وفقا لتقارير بلومبرج.
- ارتفع إنتاج الذهب في زيمبابوي إلى 3134.34 كجم في يناير، ارتفاعا من 2375.32 كجم في العام السابق، حسبما ذكرت رويترز يوم الجمعة في بيان عبر البريد الإلكتروني. كانت أغلب شركات المناجم صغيرة الحجم هي التي استفادت من زيادة الإنتاج، في حين تراجع إنتاج المناجم الأكبر حجماً.
- سجل تقرير التوظيف في الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر يناير/كانون الثاني قراءة بلغت 143 ألفًا، أقل من توقعات الإجماع البالغة 170 ألف عامل جديد في الشهر مقارنة بقراءة ديسمبر/كانون الأول البالغة 256 ألفًا. ومع ذلك، كانت التوقعات العامة تشير إلى رقم أقل بكثير، وفقا للعديد من محللي البنوك والمتنبئين. وقد أدى هذا إلى إضعاف احتمالات خفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة بشكل إجمالي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 2025، مما وضع بعض الضغوط البيعية على الذهب في أعقاب ذلك.
التحليل الفني: بيع الحقيقة
بعد إصدار الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، من الواضح أنه إذا وصل الذهب إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق، فسيكون ذلك بسبب رقم ضعيف للغاية في بيانات التوظيف. ومع ذلك - وكالعادة - يجب توخي الحذر مع هذا التراكم في التوقعات. حتى الرقم الذي يتماشى مع الإجماع قد يكون كافيًا لإحباط الأسواق بشأن توقعاتها الهبوطية، مما يؤدي إلى رد فعل سريع مع مواجهة الذهب لبعض جني الأرباح قبل نهاية الأسبوع.
مستوى النقطة المحورية يوم الجمعة هو أول دعم قريب عند 2854 دولارًا، يليه مستوى دعم S1 عند 2835 دولارًا. من هناك، سيظهر مستوى دعم S2 عند 2815 دولارا. في حالة حدوث تصحيح، يجب أن يكون المستوى الأكبر البالغ 2790 دولارا (القمة السابقة في 31 أكتوبر/تشرين الأول 2024) قادرا على وضع حد لأي هبوط حاد.
على الجانب الصعودي، تأتي مقاومة R1 عند 2874 دولارا، أي أقل بقليل من أعلى مستوى على الإطلاق عند 2882 دولارا. في حالة تمكن الارتفاع من الاستمرار من حيث توقف، فإن المستوى الصعودي الذي يجب التغلب عليه من حيث المستويات المحورية اليومية هو مقاومة R2 بالقرب من 2893 دولارا قبل 2900 دولار كرقم كبير.
زوج الذهب/الدولار XAU/USD: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.