الفوركس اليوم: سيطرة حالة النفور من المخاطرة على الأسواق مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط بشكل أكبر
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 2 سبتمبر/أيلول:
تتبنى الأسواق موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع مع تفاقم الأزمة في الشرق الأوسط. في النصف الثاني من اليوم، سوف يراقب المستثمرون بشكل وثيق بيانات التوظيف في القطاع الخاص من الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، سوف يُعلن بنك كندا BoC عن قراراته بشأن السياسة النقدية.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.07% | 0.23% | -0.26% | 0.11% | 0.23% | 1.53% | 0.63% | |
| EUR | -0.07% | 0.16% | -0.31% | 0.03% | 0.15% | 1.41% | 0.57% | |
| GBP | -0.23% | -0.16% | -0.56% | -0.13% | -0.02% | 1.24% | 0.32% | |
| JPY | 0.26% | 0.31% | 0.56% | 0.28% | 0.46% | 1.66% | 0.76% | |
| CAD | -0.11% | -0.03% | 0.13% | -0.28% | 0.12% | 1.38% | 0.45% | |
| AUD | -0.23% | -0.15% | 0.02% | -0.46% | -0.12% | 1.26% | 0.33% | |
| NZD | -1.53% | -1.41% | -1.24% | -1.66% | -1.38% | -1.26% | -0.91% | |
| CHF | -0.63% | -0.57% | -0.32% | -0.76% | -0.45% | -0.33% | 0.91% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الثلاثاء، ارتفعت أسعار النفط الخام بقوة على خلفية أنباء عن تنفيذ الجيش الأمريكي ضربات قالت طهران إنها قتلت مدنيين. بعد الهجوم، كتب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على منصة "تروث سوشيال": "سوف يتم ضربهم مرة أخرى بشكل أشد وأعلى بكثير، ولكنه لن يكون أكبر هجوم على الإطلاق، فهناك هجوم كاسح ينتظر دوره، وعندما ينتهي، لن يبقى سوى القليل جدًا من الجمهورية الإسلامية الإيرانية". ردًا على ذلك، قال الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC إنه هاجم قاعدتين عسكريتين أمريكيتين في الإمارات العربية المتحدة UAE.
ارتفع برميل خام غرب تكساس الوسيط WTI بنحو 5٪ يوم الثلاثاء وسجل أعلى مستوياته منذ أواخر يوليو/تموز فوق منطقة 90 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء قبل أن يسجل انخفاضاً تصحيحياً. في وقت كتابة هذا التقرير، كان خام غرب تكساس الوسيط WTI يتداول دون تغيير يُذكر خلال اليوم، عند محيط منطقة 89.50 دولار.
خام برنت يمدد مكاسبه مع اشتعال مخاوف الإمدادات بسبب التوترات بين الولايات المتحدة وإيران
يشير محللي بنك دانسك إلى أنه على صعيد السلع، ارتفع خام برنت "فوق منطقة 95 دولار للبرميل، بعد أن كان يتداول حول منطقة 90 دولار للبرميل في وقت سابق من هذا الأسبوع"، مسجلًا أعلى مستوياته خلال ما يقرب من ستة أسابيع مع تصاعد المخاوف بشأن مخاطر الإمدادات في الشرق الأوسط نتيجة تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران. يشيرون إلى أن الولايات المتحدة "شنت موجة ثانية من الضربات في غضون ثلاثة أيام ضد أهداف تابعة للحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC"، مع تحذير ترامب من أنه إذا ردت طهران، فسوف يتم ضربها "بشكل أشد وأعلى بكثير".
استفاد الدولار الأمريكي USD من أجواء النفور من المخاطرة في السوق يوم الثلاثاء، مع إغلاق مؤشر الدولار الأمريكي DXY ضمن مناطق إيجابية. في وقت مبكر من يوم الأربعاء، يواصل مؤشر الدولار الأمريكي DXY الارتفاع نحو منطقة 100.00.
أعلن البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ أنه رفع معدلات الفائدة المرجعية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.75٪ في وقت مبكر من يوم الأربعاء. جاء هذا القرار متوافقًا مع توقعات السوق. في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، قالت محافظة البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ آنا بريمان إنهم سوف يحتاجون إلى بعض الوقت لتقييم موقف السياسة النقدية، مضيفة أنهم ليسوا على مسار محدد مسبقًا وأن توقيت أي رفع محتمل آخر في معدلات الفائدة يكتنفه قدر كبير من عدم اليقين. تعرض زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD لضغوط هبوطية شديدة بعد اجتماع البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ وشوهد آخر تداول في زوج العملات عند أضعف مستوياته خلال ما يقرب من 3 أسابيع فيما دون منطقة 0.5850، منخفضًا بنحو 0.9٪ خلال اليوم.
أظهرت بيانات صادرة من أستراليا خلال جلسة التداول الآسيوية أن الناتج المحلي الإجمالي GDP توسع بمعدل سنوي قدره 2.1٪ في الربع الثاني. جاءت هذه القراءة بعد نمو بنسبة 2.5٪ تم تسجيله في الربع الأول، وكانت أفضل من تقديرات المحللين البالغة 1.8٪. لم يُظهر زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD أي رد فعل على قراءة الناتج المحلي الإجمالي GDP وشوهد آخر تداول فير زوج العملات بشكل عرضي مستقر خلال اليوم، أدنى بقليل من منطقة 0.7150.
يكتسب زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD زخمًا صعوديًا بعد إغلاقه ضمن مناطق إيجابية يوم الثلاثاء ويتداول فوق منطقة 1.3900 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء. تتوقع الأسواق أن يترك بنك كندا BoC معدلات الفائدة دون تغيير عند 2.25٪.
التوترات بين كندا والولايات المتحدة تُبقي الضغط على الدولار الكندي قائماً على الرغم من موقف بنك كندا BoC
يرى محللي كومرتس بنك أن العوامل المعاكسة الرئيسية للدولار الكندي تكمن خارج نطاق السياسة النقدية المحلية. يؤكدون أن "المشكلة الرئيسية للدولار الكندي من المرجح مع ذلك أن تظل دون حل: فقد وصلت العلاقات بين كندا والولايات المتحدة مرة أخرى إلى حالة سيئة، وليس من الواضح ما إذا كان الوضع سوف يتحسن خلال الأسابيع المقبلة". من وجهة نظرهم، حتى إذا استخدم بنك كندا BoC اجتماع اليوم للإشارة إلى تحيز أكثر تشديدًا قليلًا، فإنه "حتى لو ألمح المسؤولون إلى ذلك اليوم، ينبغي على المشاركين في السوق أن يدركوا أن مصير الدولار الكندي يعتمد حاليًا على العلاقات مع الولايات المتحدة بشكل أكبر من اعتماده على السياسة النقدية الكندية".
قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الياباني BoJ هاجيمي تاكاتا يوم الأربعاء إن البنك المركزي الياباني BoJ يحتاج إلى نهج مرن في رفع معدلات الفائدة، مضيفًا أنهم بحاجة إلى دراسة مجموعة واسعة من الخيارات، وليس فقط زيادة معدلات الفائدة بنسبة 0.25٪ في كل مرة. أشار إلى أن "وتيرة رفع معدلات الفائدة ينبغي تقييمها في كل اجتماع. بوجه عام، قد تكون الزيادات المتتالية في معدلات الفائدة ممكنة". يظل زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY تحت الضغط عقب هذه التصريحات وشوهد آخر تداول في زوج العملات على انخفاض بنسبة 0.35٪ خلال اليوم عند منطقة 159.65.
تحت ضغط قوة الدولار الأمريكي واسعة النطاق، ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل طفيف في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء ويقترب من منطقة 1.1550.
تكبد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) خسائر حادة بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية يوم الثلاثاء، منخفضًا بأكثر من 2.5٪ خلال اليوم. يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوبة من أجل تسجيل ارتداد في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويتذبذب داخل نطاق سعري ضيق نسبيًا فوق منطقة 4300 دولار.
انخفاض الذهب مع ارتفاع أسعار النفط وإحياء المخاوف بشأن التضخم الأمريكي
يشير استراتيجي السلع في مجموعة ING إلى أن الذهب تعرض لضغوط متجددة، مع "انخفاض الأسعار إلى أدنى مستوياتها خلال أسبوعين، منخفضة إلى ما دون منطقة 4300 دولار للأونصة"، مع دفع التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى الارتفاع. يوضحون أن هذه الحركة في أسواق الطاقة "دفعت الأسواق إلى إعادة تقييم توقعات معدلات الفائدة الأمريكية"، حيث يُنظر إلى "زيادة تكاليف الطاقة" على أنه قد يُضيف "إلى الضغوط التضخمية ويقلص من هامش التيسير على المدى القريب من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed"، وهو مزيج "يضغط على الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب".
أسئلة شائعة عن البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.