انخفض الذهب إلى ما دون 4000 دولار وسط توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وقوة الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- انخفض الذهب إلى ما دون 4000 دولار ليصل إلى أدنى مستوياته منذ نوفمبر 2025 مع تأثير قوة الدولار الأمريكي وتوقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يقوم المتداولون بتسعير فرصة بنسبة 70٪ لرفع سعر الفائدة في سبتمبر قبل تقرير التضخم الأمريكي PCE يوم الخميس وبيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول النهائية.
- من الناحية الفنية، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت الضغط أدنى المتوسطات المتحركة الرئيسية، في حين يشير مؤشر القوة النسبية RSI ومؤشر الماكد MACD إلى سيطرة البائعين.
يواصل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تراجعه يوم الأربعاء، متراجعًا دون مستوى 4000 دولار الرئيسي مع توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة والقوة الناتجة في الدولار الأمريكي USD التي تبقي المعدن النفيس تحت الضغط. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 3975 دولار، وهو أدنى مستوياته منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2025.
لا يظهر ارتفاع الدولار الأمريكي بعد قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أي علامات على التلاشي بعد أن كشف مخطط النقاط المحدث أن غالبية أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC يميلون إلى رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام للحد من التضخم بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101.78، وهو أعلى مستوياته منذ أكثر من عام، منذ مايو 2025.
يرفع الدولار الأقوى تكلفة الذهب المقوم بالدولار للمشترين الأجانب، في حين تقلل تكاليف الاقتراض الأعلى من جاذبية المعدن غير المدفوع للعوائد.
تشير البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة إلى أن النشاط التجاري لا يزال في منطقة التوسع وأن سوق العمل ما زال قويًا. يسمح هذا الخلفية القوية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالتركيز على إعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2٪.
يقوم المتداولون حاليًا بتسعير احتمالية بنسبة 70٪ لرفع سعر الفائدة في سبتمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch. ستتم مراقبة البيانات الاقتصادية القادمة يوم الخميس عن كثب، بما في ذلك مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي والتقدير النهائي للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول، حيث يمكن أن تؤثر على توقعات أسعار الفائدة وبالتالي على أسعار الذهب.
خفضت عدة مؤسسات مالية كبرى توقعاتها لأسعار الذهب لنهاية العام في الأسابيع الأخيرة وسط احتمال رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. خفضت جولدمان ساكس هدفها لنهاية 2026 بمقدار 500 دولار إلى 4900 دولار للأوقية، في حين خفضت يو بي إس توقعاتها لنهاية العام إلى 5500 دولار من 5900 دولار. كما حذر دويتشه بنك من أن الذهب قد ينخفض نحو 3800 دولار للأوقية إذا نفذ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عدة زيادات في أسعار الفائدة.
التحليل الفني: ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 4000 دولار مع اقتراب مؤشر القوة النسبية RSI من منطقة التشبع البيعي
على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD في مرحلة هبوطية، مع بقاء السعر الفوري دون المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 200 يوم و50 يوم و100 يوم.
تعزز محاذاة المتوسطات المتحركة طويلة الأجل المتقاربة هذا الميل الهبوطي، في حين يقترب مؤشر القوة النسبية RSI عند 30 من منطقة التشبع البيعي ويظل مؤشر الماكد MACD في المنطقة السلبية مع زخم منخفض، مما يشير إلى أن البائعين لا يزالون يسيطرون لكنهم يقتربون من ظروف مفرطة.
على الجانب الهبوطي، يمهد التحرك المستمر دون حاجز 4000 دولار الطريق للانخفاض نحو الدعم التالي عند 3900 دولار، يليه منطقة 3800 دولار.
على الجانب الصعودي، يُرى أول مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم حول 4473 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوم عند 4498 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم الأبعد عند 4700 دولار، مع احتمال بقاء المعدن تحت الضغط طالما يتداول دون هذا الحزام المقاوم الكثيف.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.