الذهب يضعف أكثر تحت 4300 دولار، أدنى مستوى جديد منذ مارس مع دعم رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة للدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يضيف الذهب إلى خسائر يوم الجمعة المستوحاة من تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية الإيجابي وينخفض إلى أدنى مستوى جديد منذ مارس.
- تستمر حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة في دعم الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
- تغذي المخاوف التضخمية رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة وتزيد الضغط على الذهب الذي لا يقدم عوائد.
تجذب أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعض البائعين المستمرين لليوم الثاني على التوالي وتنخفض إلى أدنى مستوى جديد منذ 23 مارس، متجاوزة حاجز منطقة 4300 دولار مع دخول الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. تدفع تجدد الأعمال العدائية في الخليج أسعار النفط الخام للارتفاع، مما يزيد المخاوف التضخمية ويعزز الرهانات على تشديد أكبر من قبل البنوك المركزية. ويُنظر إلى ذلك بدوره كعامل رئيسي يضعف الطلب على السبائك غير المدرة للعائد. يؤكد هذا الانخفاض انهيار يوم الجمعة دون المتوسط المتحرك البسيط المهم تقنيًا لمدة 200 يوم (SMA)، مما يمهد الطريق لامتداد الاتجاه الهبوطي الذي استمر لما يقرب من شهرين.
دخل الصراع بين إسرائيل وإيران مرحلة خطيرة جديدة، حيث تبادل الطرفان الهجمات عبر عدة جبهات. قالت إسرائيل إنها نفذت ضربات جديدة على أهداف عسكرية في غرب ووسط إيران بعد أن أطلقت الأخيرة موجات من الصواريخ الباليستية على قاعدة رامات ديفيد الجوية الإسرائيلية ليلة الأحد. امتدت التوترات إلى ما وراء البلدين، مع تقارير عن ضربات إسرائيلية في جنوب لبنان وإجراءات عسكرية إيرانية في شمال العراق، مما يثير مخاوف من صراع إقليمي أوسع. تهدد التطورات بوقف إطلاق نار هش وتقلل من الآمال في صفقة لإنهاء حرب مستمرة منذ ثلاثة أشهر، مما يساعد الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن على الحفاظ على مكاسبه القوية الأخيرة عند أعلى مستوى له خلال شهرين.
بالإضافة إلى ذلك، أكد تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية (NFP) الإيجابي الصادر يوم الجمعة الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. في الواقع، أظهرت بيانات الوظائف الأمريكية أن الاقتصاد أضاف 172 ألف وظيفة جديدة في مايو/أيار، مقارنة بتقديرات 85 ألفًا وقراءة الشهر السابق التي تم تعديلها صعودًا إلى 179 ألفًا. كشفت التفاصيل الإضافية أن معدل البطالة استقر عند 4.3٪ كما هو متوقع، معوضًا التباطؤ المتوقع على نطاق واسع في نمو متوسط الأجور بالساعة إلى 3.4٪ على أساس سنوي من 3.6٪ في أبريل/نيسان. كان رد فعل المتداولين سريعًا وهم الآن يضعون احتمالية تزيد عن 70٪ لرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لتكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام.
يُنظر إلى هذا التوقع بدوره كعامل آخر يعمل كرياح خلفية للدولار الأمريكي، مما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل لأسعار الذهب لا يزال نحو الانخفاض. في المستقبل، لا توجد بيانات اقتصادية مهمة من الولايات المتحدة مقررة للإصدار يوم الاثنين، مما يترك الدولار الأمريكي والذهب تحت رحمة العناوين الجيوسياسية الواردة. في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سيأخذ المتداولون إشارات من أرقام التضخم الأمريكية – مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) يومي الأربعاء والخميس على التوالي. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يضخ قرار سعر الفائدة من بنك كندا (BoC) واجتماع البنك المركزي الأوروبي (ECB) تقلبات في الأسواق المالية.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
قد ينخفض الذهب أكثر مع بقاء الاختراق دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم وحاجز 4300 دولار قيد اللعب
يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على ميل هبوطي داخل قناة موازية هابطة ودون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم. بالإضافة إلى ذلك، يقع مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع اتساع الملف الشخصي الهبوطي. في الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند حوالي 33 إلى استمرار الضغط الهبوطي، رغم اقترابه من ظروف التشبع البيعي التي قد تبطئ الاستمرار الفوري للحركة.
على الجانب العلوي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4436.56 دولارًا، مع وجود الحد العلوي للقناة بالقرب من 4555.49 دولارًا كحاجز أقوى بينما يستمر الاتجاه الهابط الأوسع. على الجانب السفلي، يوفر الحد الأدنى للقناة الهابطة عند حوالي 4242.07 دولارًا دعمًا أوليًا، وكسر واضح دون هذا المستوى سيفتح الباب أمام موجة تصحيحية أعمق ضمن الهيكل الهبوطي السائد.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.