2251 دولار: يبدو أن الذهب ضعيف بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوعين وسط رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي Fed وصعود الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يجذب بعض عمليات البيع اللاحقة مع استمرار ارتفاع رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في دعم الدولار الأمريكي.
- تراجع المخاوف التضخمية لا يثير إعجاب المتداولين الصعوديين ولا يقدم أي دعم للسلعة.
- الإعداد الفني الهبوطي يدعم احتمال المزيد من الخسائر مع تحول التركيز إلى بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE).
انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) لليوم الثاني على التوالي – مما يمثل أيضًا اليوم الخامس من حركة سلبية في الستة أيام السابقة – وبلغ أدنى مستوى له في ما يقرب من أسبوعين خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. على الرغم من تراجع المخاوف التضخمية وسط الانخفاض الأخير في أسعار النفط الخام، قام المتداولون بتسعير احتمال أكبر لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). وهذا بدوره يدفع الدولار الأمريكي (USD) إلى قمة جديدة منذ مايو 2025 ويسحب الذهب الذي لا يقدم عوائد إلى مستوى 4050 دولار، ضمن مسافة قريبة من أدنى مستوى للعام حتى تاريخه الذي تم لمسه في وقت سابق من هذا الشهر.
انخفضت أسعار النفط الخام بشكل كبير خلال الشهر الماضي تقريبًا ولامست أدنى مستوى جديد منذ أوائل مارس هذا الأربعاء وسط استئناف حركة المرور عبر مضيق هرمز. في الواقع، قال مصدر عسكري إيراني لوكالة أنباء فارس إن عددًا محدودًا من السفن يُسمح لها بالمرور عبر المضيق يوميًا بالتنسيق مع بحرية الحرس الثوري الإيراني. علاوة على ذلك، أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية تنازلًا مؤقتًا لمدة 60 يومًا يسمح بإنتاج وتسليم وبيع النفط الخام الإيراني ومنتجات البترول والبتروكيماويات. هذا يخفف من مخاوف الإمدادات العالمية ويستمر في الضغط على أسعار النفط، مما يساعد على تخفيف الضغوط التصاعدية على تضخم المستهلكين.
ومع ذلك، رفع المستثمرون رهاناتهم بشكل كبير على أن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في عام 2026 بعد إشارة التشديد من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي. اعتقد تسعة من أعضاء لجنة الاحتياطي الفيدرالي البالغ عددهم 19 عضوًا أنهم سيحتاجون إلى رفع سعر الفائدة لمكافحة التضخم. بالإضافة إلى ذلك، ركز رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفين وورش، بقوة على استقرار الأسعار خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، مشيرًا إلى أن البنك المركزي قد لا يسرع في خفض أسعار الفائدة حتى في ظل تباطؤ النمو. علاوة على ذلك، تعمل الرسائل المختلطة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن القضايا النووية في طهران كعامل دعم للدولار الأمريكي، والذي يُنظر إليه كعامل آخر يمارس ضغطًا هبوطيًا على سعر الذهب.
قال نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس يوم الاثنين إن محادثات السلام في سويسرا أسفرت عن موافقة إيران على دعوة مفتشي الوكالة الدولية للطاقة الذرية (IAEA) إلى منشآتها النووية. علاوة على ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إيران وافقت "كليًا وبشكل كامل" على أعلى مستوى من عمليات التفتيش النووي لفترة طويلة في المستقبل. ومع ذلك، أفادت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية، نقلاً عن وزارة الخارجية، أن طهران لم تقدم أي التزامات جديدة بشأن عمليات التفتيش النووي. هذا يبقي على وجود علاوات المخاطر الجيوسياسية، مما يفضل ثيران الدولار الأمريكي ويدعم احتمال المزيد من الخسائر للذهب. يتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) المقرر صدوره يوم الخميس للحصول على زخم جديد.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
دببة الذهب يسيطرون بينما السعر أدنى المتوسط المتحرك البسيط 100 على الإطار الزمني 4 ساعات
في ظل الفشل المتكرر مؤخرًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات، يمكن اعتبار كسر مقنع وقبول دون مستوى 4100 دولار بمثابة محفز جديد لدببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات الزخم ضعيفة، حيث يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع البيعي عند حوالي 31، بينما يبقى مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع خط متراجع. وهذا بدوره يشير إلى أن مخاطر الهبوط لا تزال مهيمنة حتى مع ظهور بعض الارتدادات المؤقتة لتغطية المراكز القصيرة، ويدعم احتمال الانخفاض نحو إعادة اختبار أدنى مستوى منذ بداية العام، حول منطقة 4024-4023 دولار، التي تم لمسها في وقت سابق من هذا الشهر.
على الجانب العلوي، المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 4287.33 دولار هو المقاومة الأولى ذات الأهمية، وسيكون من الضروري تحقيق تعافٍ مستدام فوق هذا الحاجز لتخفيف التحيز الهبوطي السائد وفتح الباب أمام مرحلة تماسك أكثر بناءة. وحتى ذلك الحين، من المرجح أن يُعامل أي اقتراب من منطقة 4280-4290 دولار كفرصة لإعادة تأسيس اهتمام البيع في حين تفشل إشارات الزخم في إظهار انعكاس صعودي مستدام.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.