توقعات البيتكوين الأسبوعية: تصحيح البيتكوين يتعمق مع تأثير موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومخاطر الولايات المتحدة وإيران، واضطرابات التعدين

• سعر البيتكوين يواصل تصحيحه، متداولًا دون 82000 دولار وسجل خسائر أسبوعية تقارب %5 حتى يوم الجمعة.
• سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة أكبر تدفق خارجي ليوم واحد منذ منتصف نوفمبر، مما رفع إجمالي السحوبات الأسبوعية إلى 978 مليون دولار حتى يوم الخميس.
• تعزز الشعور الهبوطي بعد عدم تقديم الاحتياطي الفيدرالي توجيهات متشائمة، وتصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران، واضطرابات في نشاط تعدين البيتكوين.

سعر البيتكوين (BTC) يواصل التصحيح، متداولًا دون 82000 دولار بعد انخفاضه بأكثر من %5 حتى الآن هذا الأسبوع. تم تحفيز الحركة السعرية الهبوطية في BTC بفعل تراجع الطلب المؤسسي، كما يتضح من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (ETFs)، التي سجلت تدفقات خارجة بقيمة 978 مليون دولار حتى يوم الخميس. بالإضافة إلى ذلك، افتقر مؤتمر الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الصحفي هذا الأسبوع إلى التوجيهات المتشائمة، بينما دعمت التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران والاضطرابات في نشاط تعدين البيتكوين تصحيح الملكة المشفرة بشكل أعمق.

تصفية ضخمة 

بدأ سعر البيتكوين النصف الأول من الأسبوع بشكل إيجابي، حيث تعافى قليلاً بعد تصحيح ضخم الأسبوع الماضي، لكنه فشل في الإغلاق فوق 90000 دولار يوم الأربعاء. انخفض السعر بنسبة %5.21 يوم الخميس، مما محا المكاسب الأخيرة ووسع تصحيحه، ليصل إلى أدنى مستوى عند 81118 دولارًا حتى يوم الجمعة.

أدى هذا الانخفاض المفاجئ في السعر إلى حدوث موجة من التصفية عبر السوق، مما أدى إلى محو أكثر من 1.87 مليار دولار من المراكز المرفوعة خلال النصف الثاني من هذا الأسبوع، وفقًا لبيانات Coinglass. ومن الجدير بالذكر أن أكثر من %90 كانت مراكز شراء، مما يبرز الوضع المفرط في تفاؤل السوق. 

عدم وجود موقف متشائم من الاحتياطي الفيدرالي يضغط على الأصول عالية المخاطر 

كان تصحيح سعر البيتكوين هذا الأسبوع مدفوعًا أيضًا بقرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. قرر البنك المركزي الإبقاء على الأسعار دون تغيير في نطاق %3.50-%3.75 في نهاية اجتماعه الذي استمر يومين يوم الأربعاء. ومع ذلك، اعترض محافظا الاحتياطي الفيدرالي - ستيفن ميران وكريستوفر والر - لصالح خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. كانت هذه الخطوة متوقعة من قبل المتداولين، مما أبقى الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين في وضع الانتظار والترقب.

ومع ذلك، فإن عدم وجود توجيهات متشائمة بعد المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، حيث ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن التضخم لا يزال أعلى بكثير من هدف %2، أثر سلبًا على BTC.

بالإضافة إلى ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن التهديدات لاستقلال البنك المركزي. وقد ركزت التحقيقات الجنائية ضد باول من قبل وزارة العدل والجهود المتطورة لإزالة محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك من منصبها على استقلال السلطات النقدية عن التدخل السياسي المباشر.

علاوة على ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إنه سيعلن عن اختياره ليحل محل باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة، مع احتمال متزايد أن يتم تعيين كيفن وارش. 

كما انتقد ترامب البنك المركزي مؤكدًا أنه يجب عليه خفض أسعار الفائدة بشكل كبير، مما يشير إلى مزيد من الضغط السياسي وتهديد لاستقلال الاحتياطي الفيدرالي.

في هذه الأثناء، يبدو أن المتداولين مقتنعون بأن البنك سيحافظ على الوضع الراهن حتى نهاية هذا الربع وربما حتى انتهاء فترة رئاسة جيروم باول في مايو، على الرغم من أنهم لا يزالون يسعرون في خفضين آخرين في عام 2026، مما قد يوفر دعمًا طويل الأجل لـ BTC.

تصاعد التوترات الجيوسياسية

ظل الأصول عالية المخاطر تحت الضغط منذ منتصف الأسبوع وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، والتي تستمر في التأثير على معنويات السوق. يوم الخميس، كان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يدرس خيارات ضد إيران تشمل ضربات مستهدفة على القوات الأمنية والقادة لإلهام المحتجين.

"لقد وسعت وصول حاملة الطائرات الأمريكية والسفن الحربية الداعمة إلى الشرق الأوسط هذا الأسبوع من قدرات ترامب لاتخاذ إجراءات عسكرية محتملة، بعد أن هدد مرارًا بالتدخل بسبب قمع إيران"، حسبما أفادت رويترز.

في وقت سابق يوم الأربعاء، حث ترامب إيران على الجلوس إلى طاولة المفاوضات وإبرام صفقة بشأن الأسلحة النووية، محذرًا من أن أي هجوم أمريكي مستقبلي سيكون أكثر شدة من حملة القصف في يونيو. وردت إيران بتهديد بالرد على الولايات المتحدة وإسرائيل ومن يدعمهم.

لقد أدت هذه التوترات الجيوسياسية المتزايدة إلى إثارة شعور بالتحفظ بين المستثمرين، مما دفعهم إلى الانتقال نحو أصول الملاذ الآمن مثل الذهب (XAU) والفضة (XAG)، التي وصلت أسعارها إلى مستويات قياسية جديدة يوم الخميس و تصححت منذ ذلك الحين وسط نشاط جني الأرباح. في المقابل، واجهت الأصول عالية المخاطر، مثل البيتكوين، تصحيحًا.

استمرار تدفق الأموال المؤسسية في التراجع 

كان تصحيح سعر البيتكوين هذا الأسبوع مدعومًا أيضًا بتراجع الطلب المؤسسي. يظهر الرسم البياني SoSoValue أدناه أن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين سجلت تدفقًا خارجيًا إجماليًا قدره 978.04 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يمثل تدفقًا خارجيًا أسبوعيًا متتاليًا الثاني. علاوة على ذلك، سلط تدفق يوم الخميس الضوء على أعلى تدفق خارجي ليوم واحد بقيمة 817.87 مليون دولار منذ 21 نوفمبر. إذا استمرت هذه التدفقات الخارجية وتزايدت، فقد يشهد BTC مزيدًا من التصحيح.

على الصعيد المؤسسي، أعلنت شركة Strategy (MSTR) يوم الاثنين أنها اشترت 2932 بيتكوين، بعد إضافة 22350 بيتكوين الأسبوع الماضي، مما رفع إجمالي حيازتها إلى 712647 بيتكوين. يبرز هذا الشراء الاستراتيجية المستمرة للشركة في التراكم العدواني والاقتناع طويل الأجل في البيتكوين على الرغم من ضعف السوق المستمر. 

ومع ذلك، يجب على المتداولين أن يظلوا حذرين، حيث أن الانخفاض الأخير إلى 81000 دولار هذا الأسبوع يقرب البيتكوين من متوسط سعر شراء Strategy البالغ 76037 دولارًا، وهو مستوى رئيسي يجب مراقبته والذي قد يعمل كمنطقة دعم مهمة.

عاصفة شتوية أمريكية تعطل عمليات تعدين البيتكوين

أبرز التقرير الأسبوعي لشركة CryptoQuant الذي صدر يوم الخميس أن نشاط تعدين البيتكوين تعرض للاضطراب بسبب عاصفة شتوية في الولايات المتحدة، مما أدى إلى تقليص العديد من شركات التعدين الكبيرة في الولايات المتحدة لعملياتها.

هذا الإغلاق قد تسارع في سحب معدل التجزئة للشبكة بنسبة 12%، وهو أكبر انخفاض منذ أكتوبر 2021، حيث انخفض معدل التجزئة إلى 970 EH/s، وهو أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2025، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

قال محلل CryptoQuant: "لقد انخفض معدل التجزئة بنسبة 12% منذ 11 نوفمبر 2025، مقارنة بانخفاض بنسبة 14% في أكتوبر 2021، عندما كان معدل تجزئة البيتكوين يتعافى من حظر التعدين في الصين."

وأوضح المحلل أيضًا أن إيرادات تعدين البيتكوين اليومية انخفضت إلى أدنى مستوى لها في العام حيث تم تقليص عمليات التعدين استجابة للعاصفة.

انخفضت إيرادات التعدين اليومية من 45 مليون دولار في 22 يناير إلى أدنى مستوى سنوي قدره 28 مليون دولار بعد يومين. ولم تتعافى الإيرادات اليومية بالكامل، حيث بلغت 34 مليون دولار في 26 يناير.

يمكن أن تؤثر هذه الاضطرابات في تعدين البيتكوين، كما يتضح من انخفاض معدل التجزئة، على سعر BTC على المدى القصير من خلال زيادة المخاوف بشأن ضغط المعدنين وبيع محتمل.

يوضح الرسم البياني لإجمالي تدفق المعدنين أدناه تدفقًا إيجابيًا للمعدنين يوم الجمعة، مما يشير إلى زيادة تحويلات BTC إلى البورصات وإشارة إلى ضغط بيع محتمل من المعدنين. إذا استمرت هذه القيم الإيجابية وتزايدت، فقد تشهد BTC مزيدًا من التصحيحات السعرية.

بعض علامات التفاؤل 

عقدت لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) ولجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) حدثًا مشتركًا يوم الخميس لمناقشة التنسيق بشأن "مشروع التشفير".

قالت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على منصة X: "من خلال العمل معًا، فإن الوكالات متفائلة بشأن ما يمكن أن تحققه فرقهم، وكيف يمكن أن يعزز التعاون الديناميكية طويلة الأجل للأسواق الأمريكية".

تهدف هذه المبادرة المستمرة إلى تحديث تنظيم العملات المشفرة وقد توفر وضوحًا تنظيميًا أكبر لصناعة الأصول الرقمية على المدى الطويل.

إلى أين يتجه BTC؟

يوضح الرسم البياني الأسبوعي للبيتكوين أن السعر أعاد اختبار المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا (EMA) عند 96,502 دولار في منتصف يناير وانخفض بنسبة 7.48% الأسبوع الماضي. اعتبارًا من هذا الأسبوع، واصلت BTC تصحيحها، حيث انزلقت تحت المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 أسبوع عند 86,124 دولار وبلغت أدنى مستوى لها حتى الآن عند 81,118 دولار يوم الجمعة.

إذا أغلقت BTC تحت المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 أسبوع عند 86,124 دولار على أساس أسبوعي، فقد يمتد الانخفاض نحو أدنى مستوى في نوفمبر عند 80,600 دولار. قد يؤدي الإغلاق دون هذا المستوى إلى مزيد من الخسائر نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% (المستمد من أدنى مستوى في أغسطس 2024 عند 49,000 دولار إلى أعلى مستوى على الإطلاق في أكتوبر 2025 عند 126,199 دولار) عند 78,490 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي هو 35، دون المستوى المحايد 50، ويشير إلى الأسفل، مما يدل على أن الزخم الهبوطي يتزايد. علاوة على ذلك، أظهر مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) على نفس الرسم البياني أيضًا تقاطعًا هبوطيًا في منتصف أغسطس، والذي لا يزال ساريًا، مما يدعم النظرة السلبية.

على الرسم البياني اليومي، فشلت BTC في الإغلاق فوق الحد العلوي لنمط أفقي عند 90,000 دولار يوم الأربعاء وتصحيحها بنسبة 5.21% في اليوم التالي، مغلقة دون الحد السفلي للتماسك عند 85,569 دولار. اعتبارًا من يوم الجمعة، تواصل BTC تصحيحها، حيث يتم تداولها بالقرب من 82,500 دولار.

إذا استمرت BTC في اتجاهها الهبوطي، فقد يمتد الانخفاض نحو أدنى مستوى في نوفمبر عند 80,600 دولار. قد يؤدي الإغلاق الحاسم دون هذا المستوى إلى مزيد من الانخفاض نحو أدنى مستوى في 7 أبريل (أدنى مستويات العام 2025) عند 74,508 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي 30، مشيرًا إلى الأسفل نحو منطقة التشبع البيعي، مما يدل على زخم هبوطي قوي. علاوة على ذلك، أظهر مؤشر MACD تقاطعًا هبوطيًا في 20 يناير، والذي لا يزال ساريًا مع ارتفاع أشرطة الهستوجرام الحمراء تحت المستوى المحايد، مما يدعم النظرة السلبية.

من ناحية أخرى، إذا تعافت BTC، فقد تمتد الزيادة نحو الحد السفلي للتماسك الذي تم كسره سابقًا عند 85,569 دولار، والذي يتزامن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% (المستمد من أدنى مستوى في 7 أبريل عند 74,508 دولار إلى أعلى مستوى على الإطلاق في 6 أكتوبر عند 126,199 دولار).