توقعات البيتكوين الأسبوعية: الرياح الاقتصادية الكلية المعاكسة وتراجع الطلب يحدان من مكاسب BTC

• يمدد البيتكوين تصحيحه هذا الأسبوع، ويتداول دون 82500 دولار يوم الجمعة، مع استمرار ضغط البيع.
• صناديق المؤشرات المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تسير على الطريق لتسجيل سلسلة سحب لمدة أسبوعين، مع صافي تدفقات خارجة قدره 146.19 مليون دولار حتى يوم الخميس.
• تشير بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI ومؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكية الأكثر سخونة من المتوقع إلى ضغوط تضخمية أوسع وحالة عدم يقين جيوسياسي مستمرة، مما يضغط على معنويات المخاطرة.

يمدد البيتكوين (BTC) خسائره هذا الأسبوع، ويتداول دون 82500 دولار حتى يوم الجمعة مع استمرار ضغط البيع. يدعم ضعف الطلب المؤسسي هذا التراجع، إذ تسير صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) على الطريق لتسجيل سلسلة سحب لمدة أسبوعين، لتصل إلى صافي تدفقات خارجة قدره 146.19 مليون دولار حتى يوم الخميس.

تضغط بيانات التضخم الأمريكية الأكثر سخونة من المتوقع، تليها حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة، على معنويات المخاطرة وتبقي على كبح ملك العملات المشفرة.

تراجع ضغط الشراء المؤسسي

استمر الطلب المؤسسي على البيتكوين في الضعف حتى الآن هذا الأسبوع. وتظهر بيانات SoSoValue أن صناديق المؤشرات المتداولة الفورية تسير على الطريق لتسجيل سلسلة سحب لمدة أسبوعين، مع صافي تدفقات خارجة قدره 146.19 مليون دولار حتى يوم الخميس. وإذا استمرت هذه السحوبات وتفاقمت يوم الجمعة، فقد يشهد BTC مزيدًا من التصحيح.

وعلى صعيد الشركات، أعلن مايكل سايلور يوم الاثنين أن شركته، Strategy، استحوذت على 250 BTC إضافية بعد شراء 1665 BTC سابقًا. وتمتلك الشركة حاليًا 848250 BTC، وتبلغ احتياطياتها الإجمالية 5.5 مليار دولار من الأصول المقومة بالدولار الأمريكي. 

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت Strive (ASST) يوم الثلاثاء أنها اشترت 3311 BTC إضافية، لترتفع بذلك أرصدة خزينتها الرقمية إلى 32773 BTC.

تشير هذه المشتريات الأخيرة إلى أن تراكم البيتكوين من قبل الشركات لا يزال نشطًا، مع استمرار Strategy وStrive في توسيع احتياطياتهما رغم حالة عدم اليقين في السوق. وقد يوفر هذا الشراء بعض الدعم إذا استمرت أسعار BTC في الانخفاض.

مخاطر التضخم تضع سقفًا أمام BTC

على الصعيد الاقتصادي الكلي، تواصل مخاوف التضخم الضغط على الأصول عالية المخاطر. وأظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI الصادرة يوم الأربعاء أن المعدل السنوي بلغ 3.7% في سبتمبر/أيلول، وهو أعلى من المتوقع ومرتفعًا من 3.4% في أغسطس/آب. 

علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، باستثناء أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.6% على أساس سنوي في الشهر نفسه، مقارنة بارتفاع 2.4% في أغسطس/آب. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي والأساسي بنسبة 0.6% و0.3% على أساس شهري، على التوالي.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي PPI أيضًا بنسبة 1.3% على أساس شهري في سبتمبر/أيلول، وهو أكبر ارتفاع منذ مارس/آذار 2022، وقفز المعدل السنوي إلى 6.3%. وباستثناء مكونات الغذاء والطاقة المتقلبة، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.7% و5% على أساس شهري وسنوي، على التوالي، مما يشير إلى أن الضغوط التضخمية تتسع لتتجاوز منتجات الطاقة. وتشير هذه القراءات الأكثر سخونة إلى ضغوط تضخمية مستمرة، مما يعزز رهانات السوق على مزيد من التشديد في السياسة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

انضم رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كينيث وارش إلى المديرة العامة لصندوق النقد الدولي (IMF) كريستالينا غورغييفا في جلسة حوار غير رسمية في بانكوك، تايلاند، يوم الجمعة.

وقال وارش إن الاقتصاد قد "تماشى بشكل عام مع توقعاتنا" منذ رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول. وقد تعززت الرهانات على تثبيت الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول بعد تعليقاته. ويُظهر الرسم البياني لأداة CME FedWatch أدناه أن توقعات السوق لرفع سعر الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول قد تراجعت بعد تصريحات وارش، مع انخفاض الاحتمال الضمني إلى نحو 12% يوم الجمعة من 27% بعد بيانات التضخم يوم الخميس، مما قدم دعمًا طفيفًا لملك العملات المشفرة.

استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي يواصل الضغط على معنويات المخاطرة

تواصل حالة عدم اليقين الجيوسياسي والإشارات المتباينة إضعاف شهية المخاطرة. وفي أحدث التطورات، نفذت جماعة الحوثي المدعومة من إيران هجومًا صاروخيًا مميتًا استهدف القصر الرئاسي، مقر الحكومة اليمنية المعترف بها دوليًا والمدعومة من السعودية في مدينة عدن الجنوبية. 

علاوة على ذلك، أكد وزير الخارجية الفرنسي باسكال كونفافرو أن فرنسا بدأت نشر أصولها العسكرية في السعودية. 

وإضافة إلى ذلك، وضعت القوات العسكرية الأمريكية خططًا للضربات تشمل "أم القنابل" ضد البنية التحتية للطاقة الإيرانية والمواقع النووية. 

تؤكد هذه التطورات استمرار حالة عدم اليقين، وترفع خطر المزيد من التصعيد في الشرق الأوسط، وبالتالي تضغط على الأصول الحساسة للمخاطر مثل BTC.

بعض مؤشرات التفاؤل

بعيدا عن هذه الرياح المعاكسة الكلية وتراجع الطلب، تُظهر بيانات السلسلة بعض مؤشرات التفاؤل بشأن BTC.

أبرز التقرير الأسبوعي لشركة CryptoQuant الصادر يوم الأربعاء أن مؤشر إجماع المحللين لمدة 30 يومًا للبيتكوين قد تعافى بشكل حاد، مما يشير إلى تزايد النظرة الصعودية بين المشاركين في السوق.

كما هو موضح في الرسم البياني أدناه، بلغ المؤشر أدنى مستوى له عند -18.3 في 2 يوليو/تموز قبل أن يتجاوز الصفر (الحياد) في 27 يوليو/تموز. ويقف حاليا عند +49.2، مع احتفاظ 84% من أصل 164 محللا بنظرة صعودية. علاوة على ذلك، فإن التعافي الحالي في المعنويات أقوى أيضا من ذلك الذي شوهد خلال دورة السوق 2022–2023. ففي الدورة السابقة، لم ينخفض مؤشر البيتكوين لمدة 30 يومًا إلى ما دون -1.3 مطلقا (بعد أسبوعين من قاع الدورة عند 15800 دولار في 21 نوفمبر/تشرين الثاني) وبلغ +34.2 بعد 103 أيام، في 20 مارس/آذار 2023، مع نظرة صعودية لدى 80% من أصل 113 محللا. وهذه المرة كان القاع عند -18.3، وخلال نفس 103 أيام ارتفع المؤشر إلى +49.2 — أي تحول بمقدار 67 نقطة مقابل 36 — مع ارتفاع السعر 33% من يوم القاع مقابل 65%.

وأضاف تقرير CryptoQuant: "لقد تقدم المحللون أكثر أمام السعر مما فعلوا في بداية السوق الصاعدة لعام 2023"

التوقعات الفنية للبيتكوين: متجهة إلى 80000 دولار أم 85000 دولار؟

وسعت العملة المشفرة الأكبر خسائرها بنحو 2% حتى الآن هذا الأسبوع، حيث تتداول دون 82200 دولار اعتبارا من يوم الجمعة، بعد انخفاض بنسبة 3.19% الأسبوع الماضي.

إذا واصل BTC تصحيحه، فقد يمتد الانخفاض نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 78661 دولارا (المستمد من قاع أغسطس/آب 2024 عند 49000 دولار إلى القمة القياسية في أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 126199 دولارا)، والذي يتزامن تقريبا مع المتوسط المتحرك البسيط 50 أسبوعًا عند 76584 دولارا.

يقف مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني الأسبوعي قرب 57، متجها نحو مستوى الحياد 50، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يتراجع. وفي الوقت نفسه، يظل المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) إيجابيا، رغم أن أشرطته تضعف. ويشير ذلك إلى أن الزخم الصعودي الأوسع لا يزال قائما لكنه يفقد قوته وسط مقاومة قريبة وتراجع السعر المستمر.

من ناحية أخرى، إذا تعافى BTC، فقد يمتد الصعود نحو مستوى تصحيح 50% عند 87823 دولارا، ثم المتوسط المتحرك البسيط 100 أسبوع عند 89731 دولارا.

على الرسم البياني اليومي، تستقر أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية فوق المتوسطات المتحركة الأسية 50 يوما و100 يوم و200 يوم، مما يبقي التحيز قصير الأجل صعوديا.

يعد المتوسط المتحرك الأسي 50 يوما عند 80443 دولارا أقرب أرضية ديناميكية. وفي الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية اليومي قرب 48 إلى تراجع الزخم الصعودي، بينما يظل مؤشر الماكد دون الصفر مع مدرج تكراري سلبي، مما يوحي بأن الضغط الصعودي معتدل وليس اندفاعيا.

على الجانب الصعودي، تتماشى المقاومة الأولية مع الحاجز الأفقي عند 85000 دولار، حيث قد يحد العرض من المزيد من المكاسب.

على الجانب الهبوطي، تظهر منطقة الدعم الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي 50 يوما عند 80443 دولارا، تليها المتوسطات المتحركة الأسية 100 يوم عند 76824 دولارا و200 يوم عند 75751 دولارا، وهي مستويات تعزز مجتمعة الاتجاه الصاعد الأوسع طالما ظل السعر فوقها.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)