توقعات أسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: تزايد الرهانات على خفض فائدة الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر

• جاءت بيانات التوظيف الأمريكية مختلطة، مع الأرقام الأخيرة التي تشير إلى ضعف سوق العمل.
• تقدم الاقتصاد الأوروبي لا يزال فاتراً، مما يحافظ على الطلب على اليورو منخفضاً.
• يكتسب زوج يورو/دولار زخمًا هبوطيًا، ولا يزال المسار الهبوطي بحاجة إلى تأكيد.

انخفض زوج يورو/دولار بشكل طفيف على أساس أسبوعي، حيث بلغ أدنى مستوى له عند 1.1496 يوم الجمعة، ليستقر أخيرًا فوق هذا المستوى بقليل، وليس بعيدًا عن 1.1468، وهو أدنى مستوى شهري في نوفمبر. ظلت الأسواق المالية في وضع الانتظار والترقب طوال النصف الأول من الأسبوع، قبل صدور البيانات المتأخرة من الولايات المتحدة. في النهاية، لم يكن أي من ذلك كافيًا لتحفيز حركة اتجاهية، حيث لا يزال زوج يورو/دولار عالقًا عند مستويات مألوفة.

وضع التوظيف في الولايات المتحدة

نشرت الولايات المتحدة بيانات متعلقة بالتوظيف طوال الأسبوع، بدءًا من متوسط ​​ADP لمدة أربعة أسابيع، والذي أظهر أنه في الفترة التي انتهت في 1 نوفمبر، فقد القطاع الخاص 2500 وظيفة، بعد أن فقد 11250 في الأسبوع السابق. الأرقام أولية وقابلة للتعديل، لكنها تشير إلى أداء ضعيف جدًا لسوق العمل في أكتوبر.

كما أصدرت البلاد مطالبات البطالة الأولية للأسبوعين الماضيين، بما في ذلك تلك التي كانت الحكومة الفيدرالية مغلقة خلالها، والتي تراوحت بين 220 ألف و232 ألف، حيث بلغت ذروتها في بداية الإغلاق، لكنها استقرت لاحقًا ضمن مستويات متوسطة.

أخيرًا، نشرت الولايات المتحدة تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر سبتمبر، والذي أظهر أنه تم إنشاء 119,000 وظيفة جديدة خلال الشهر، وهو أفضل من 50,000 التي توقعها محللو السوق. وأظهر نفس التقرير أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.4% من 4.3% السابقة، مما خالف التوقعات بعدم حدوث تغيير. وأخيرًا، ارتفع معدل المشاركة من 62.3% في أغسطس إلى 62.4%، مما عوض جزئيًا الزيادة في معدل البطالة.

عانى الدولار الأمريكي (USD) من بعض التقلبات بعد صدور تقرير NFP، لكن لم يكن هناك شيء ذو صلة فعليًا. ومن المنطقي ذلك، بالنظر إلى البيانات القديمة والأرقام الجزئية لشهر أكتوبر/نوفمبر التي تشير إلى تدهور سوق العمل أكثر في الأسابيع الأخيرة.

لم تؤثر الأرقام الإيجابية لـ NFP بشكل كبير على اجتماع السياسة النقدية المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، المقرر في 9-10 ديسمبر، حيث يزن المستثمرون الأرقام الجزئية الفاترة: في وقت كتابة هذا التقرير، تظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات خفض بمقدار 25 نقطة أساس (bps) تبلغ 66.6% مقابل 33.4% لعدم التغيير. في بداية الأسبوع، كانت رهانات السوق على خفض المعدلات حوالي 44%.

في هذه المرحلة، من الجدير بالذكر أن الولايات المتحدة أعلنت أنها لن تصدر تقرير NFP لشهر أكتوبر، لكن بعض بيانات أكتوبر ستصدر جنبًا إلى جنب مع أرقام نوفمبر في 16 ديسمبر، بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي.

بعيدًا عن بيانات التوظيف، أصدرت ستاندرد آند بورز جلوبال تقديرات سريعة لمؤشرات مديري المشتريات (PMIs) لشهر نوفمبر يوم الجمعة. كانت البيانات مختلطة لكنها لا تزال تشير إلى نمو ثابت، حيث سجل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي 51.9، وهو أقل بقليل من 52 المتوقع، بينما كان مؤشر الخدمات إيجابيًا، حيث سجل 55 مقابل 54.8 المتوقع. ونتيجة لذلك، ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب من 54.6 في أكتوبر إلى 54.8.

الاقتصاد الأوروبي "المستقر" معلق بخيط

عبر المحيط، كانت البيانات الأوروبية مرة أخرى فاترة. لم تكن الأرقام مقلقة، لكنها لم تكن مشجعة أيضًا، مما حافظ على اليورو (EUR) منخفضًا.

أكدت منطقة اليورو أن المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين ارتفع بمعدل سنوي قدره 2.1% في أكتوبر، كما تم حسابه سابقًا. وتم تأكيد القراءة الأساسية السنوية عند 2.4%، مما يتماشى أيضًا مع التقدير الأولي. كما كانت ثقة المستهلك عند -14.2 في نوفمبر، وفقًا للتقديرات الأولية، أسوأ من -14 المتوقع.

أبلغت ألمانيا أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أكتوبر ارتفع بنسبة 0.1% في الشهر وانخفض بنسبة 1.8% على أساس سنوي. أخيرًا، يوم الجمعة، نشر بنك هامبورغ التجاري (HBOC) تقديرات سريعة لمؤشرات مديري المشتريات لشهر نوفمبر.

وفقًا لأحدث استطلاع، "شهد القطاع الخاص في ألمانيا فقدان الزخم في نوفمبر، حيث سجلت الشركات زيادات أبطأ في كل من النشاط التجاري والطلبات الجديدة"، والذي أظهر انكماش الإنتاج في كل من التصنيع والخدمات، مما ترك مؤشر مديري المشتريات المركب عند 52.1، أسوأ من 53.9 السابقة وأقل من 53.7 المتوقع. جاءت مؤشرات منطقة اليورو مختلطة، حيث تحسن مؤشر الخدمات من 53 في أكتوبر إلى 53.1، لكن مؤشر التصنيع انكمش إلى 49.7 من 50. والآن يقف مؤشر مديري المشتريات المركب عند 52.4، بانخفاض من 52.5 المسجل في أكتوبر.

البنكيون المركزيون في حلقة مفرغة

في هذه الأثناء، تحدث العديد من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي (ECB) والاحتياطي الفيدرالي (Fed) علنًا لكنهم تمسكوا بمواقفهم. كرر مسؤولو البنك المركزي الأوروبي الرسائل المعروفة بالراحة بأنهم منتبهون لكنهم بشكل عام في وضع جيد بشأن السياسة النقدية، بينما يميل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عمومًا نحو خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.

ما التالي؟

في نهاية اليوم، ستعتمد اتجاهات زوج يورو/دولار EUR/USD على قرارات السياسة النقدية. من المتوقع على نطاق واسع أن يبقى البنك المركزي الأوروبي على موقفه في ديسمبر، لكن عدم اليقين المحيط بالوضع الاقتصادي الأمريكي يثير الشكوك حول قدرة الاحتياطي الفيدرالي على الاستمرار في خفض أسعار الفائدة.

في الأيام المقبلة، ستكشف ألمانيا عن مسح مناخ الأعمال IFO لشهر نوفمبر، والتقدير النهائي للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، ومبيعات التجزئة لشهر أكتوبر، والتقدير السريع لمؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP لشهر نوفمبر. ستكون أجندة الاقتصاد الكلي لمنطقة اليورو أخف، حيث أن الرقم الأكثر أهمية المجدول هو ثقة المستهلك لشهر نوفمبر.

أما بالنسبة للولايات المتحدة، فقد أكدت المنظمات الرسمية إصدار بيانات مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر، ومؤشر أسعار المنتجين PPI، وطلبات السلع المعمرة، إلى جانب التقارير الأسبوعية المعتادة المتعلقة بالتوظيف. قد يتم توفير معلومات إضافية مع مرور الأيام واستئناف الموظفين الفيدراليين نشاطهم.

بشكل عام، فإن أي بيانات يمكن أن تشكل قرارات البنوك المركزية ستحدد نغمة الدولار الأمريكي. ستساعد الرهانات المتشددة على تعزيز العملة الأمريكية، بينما ستؤثر الرهانات المتشائمة سلبًا عليها. أما بالنسبة لليورو، يبدو أن هناك انتظارًا مستمرًا حتى يبدأ الإطار الاقتصادي في التحسن بوتيرة أكثر جوهرية.

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

التحليل الفني:

يعتبر زوج يورو/دولار EUR/USD محايدًا إلى هبوطي، وفقًا للقراءات الفنية على الرسم البياني اليومي. يتداول الزوج حول 1.1510، بينما هو دون المتوسط المتحرك البسيط الهبوطي لمدة 20 يومًا (SMA) الذي يميل للأسفل تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، عند 1.1566 و1.1651، على التوالي. لا يزال الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم الذي يميل للأعلى عند 1.1401، على الرغم من أنه يفقد قوته الصعودية، مما يرسم مستقبلًا هبوطيًا لزوج يورو/دولار EUR/USD. في الوقت نفسه، يحتفظ مؤشر الزخم بمستوى ثابت أسفل خط المنتصف، مما يفتقر إلى القوة الاتجاهية، بينما يجلس مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 38.61، مما يشير إلى احتمال حدوث حركة هبوطية أخرى.

كما أن المخاطر تميل أيضًا نحو الاتجاه الهبوطي في الرسم البياني الأسبوعي، حيث تحول المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 أسبوعًا إلى الأسفل بشكل طفيف عند حوالي 1.1650، مما يحد من التقدم طوال الأسبوع. لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 100 و200 أسبوع، مما يبرز هيكلًا صعوديًا أوسع. أخيرًا، تظهر المؤشرات الفنية زخمًا هبوطيًا؛ حيث يكون مؤشر الزخم أسفل خط المنتصف، ومؤشر القوة النسبية عند 49، مما يعكس شعورًا هبوطيًا متزايدًا.

ستحتاج أي انتعاشة إلى التمدد فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 أسبوعًا عند 1.1650 للإشارة إلى تغيير في الاتجاه الهبوطي المتزايد، بينما يجب أن يؤدي الإغلاق اليومي دون 1.1470، وهو منطقة دعم ثابتة على المدى الطويل، إلى فتح الباب لانخفاض أكثر حدة.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي)