توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: من الارتفاع إلى الواقع، اليورو يفقد السيطرة فوق 1.1400
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- ظل زوج يورو/دولار EUR/USD قريبًا من منطقة القمم الأخيرة بالقرب من حاجز 1.1400.
- حافظ الدولار الأمريكي على موقفه المعروض بالقرب من أدنى مستوياته في ثلاث سنوات.
- ترك البنك المركزي الأوروبي الباب مفتوحًا لمزيد من التيسير في الأشهر القليلة المقبلة.
حافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على موقفه الإيجابي هذا الأسبوع، موسعًا مسيرته الصعودية التي استمرت لأربعة أسابيع.
بينما كان الزوج يحوم بالقرب من مقاومة 1.1400 الرئيسية، ظل الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى بعيد المنال. مدعومًا بزخم صعودي، استمر زوج يورو/دولار EUR/USD في التداول فوق كل من المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 200 يوم و200 أسبوع عند 1.0756 و1.0840، على التوالي.
كما في الأسابيع الأخيرة، تزامن هذا الارتفاع مع بيع حاد في الدولار الأمريكي (USD)، مما أبقى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مثبتًا بالقرب من أدنى مستوياته في ثلاث سنوات حول مستوى الدعم 99.00.
على النقيض من ذلك، ظلت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات محصورة في اتجاهها الهبوطي لعدة أسابيع، حيث انخفضت إلى ما دون 2.50% لأول مرة منذ أوائل مارس.
الاضطرابات الجمركية تبقي الأسواق في حالة ترقب
تظل التوترات التجارية في المقدمة. لقد هزت التعريفات الشاملة بنسبة 10% التي فرضها الرئيس ترامب على جميع الشركاء التجاريين للولايات المتحدة - والتي تتصاعد إلى 145% على الواردات الصينية - أعصاب المستثمرين.
بينما تم عرض تجميد التعريفات لمدة 90 يومًا على الدول التي تختار عدم الرد، وتم استثناء الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر من قائمة الصين في اللحظة الأخيرة، إلا أن هذا الارتياح كان قصير الأمد، حيث عادت التوترات بسرعة إلى الأسواق بالإضافة إلى الرأي السائد بأن حرب التجارة العالمية قد بدأت بالفعل.
تحولات البنوك المركزية: الاحتياطي الفيدرالي الحذر، والبنك المركزي الأوروبي المتشائم
حافظ الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على معدلات الفائدة ثابتة عند 4.25%–4.50% في اجتماعه في 18-19 مارس، حيث اعتمد الرئيس جيروم باول لهجة حذرة. وأشار إلى تباطؤ النمو، ومخاطر التضخم المرتبطة بالتعريفات، وترك الباب مفتوحًا لخفض الأسعار في وقت لاحق من هذا العام.
في خطاب له في شيكاغو هذا الأسبوع، دفع باول ضد توقعات خفض الأسعار الفورية، مؤكدًا التزام الاحتياطي الفيدرالي بتثبيت توقعات التضخم والحفاظ على استقرار الأسعار كأساس لتحقيق مكاسب مستدامة في التوظيف. كما حذر من مخاطر الركود التضخمي، مشيرًا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يواجه صعوبات في اتخاذ قرارات تجارية إذا تعمقت التعريفات وانحرف النمو عن التضخم.
تبدو الأسواق الآن وكأنها تسعر حوالي 100 نقطة أساس من التيسير بحلول ديسمبر.
في الوقت نفسه، قدم البنك المركزي الأوروبي (ECB) خفضًا متوقعًا على نطاق واسع بمقدار 25 نقطة أساس، خافضًا سعر الفائدة على الودائع إلى 2.25%. في تحول دقيق، أسقط بيان السياسة كلمة "تقييدي"، مما يعني أن المجلس الحاكم الآن يرى السياسة على أنها محايدة.
في مؤتمرها الصحفي، ظلت الرئيسة كريستين لاجارد تعتمد على البيانات، متجنبة التوجيهات المستقبلية؛ ومع ذلك، كانت لهجتها أكثر تشاؤمًا مما كان متوقعًا. صوت بالإجماع، ومناقشة احتمال تحرك بمقدار 50 نقطة أساس، وارتفاع المخاوف بشأن قوة اليورو جعلت الأسواق تتوقع خفضًا آخر في أقرب وقت في يونيو.
الإعداد الفني: مراقبة المستويات الرئيسية
على الرسوم البيانية، تلوح مقاومة عند 1.1473 (قمة 11 أبريل)، تليها 1.1498 (ذروة فبراير 2022) والمستوى النفسي الرئيسي 1.1500.
من ناحية أخرى، يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.0756، قبل أدنى مستوى في 27 مارس عند 1.0732، والذي يبدو مدعومًا بقرب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا.
علاوة على ذلك، تظهر مؤشرات الزخم نغمة بناءة مستمرة: لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) قريبًا من 71، فوق عتبة التشبع الشرائي، بينما يشير مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) فوق 47 إلى اتجاه أساسي قوي.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار
التوقعات قصيرة الأجل: تقلبات في الأفق
بينما تتذبذب قوة الدولار الأمريكي وتشتد الخطاب التجاري، يبقى زوج يورو/دولار EUR/USD على حافة الهاوية. يسير كل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي على حبل مشدود، موازنين مخاطر تباطؤ النمو، والتضخم الثابت، والأخطاء السياسية. مع كل طباعة بيانات جديدة أو إشارة سياسية، توقع المزيد من التحركات الحادة في الزوج - ولا نقص في التقلبات في الأسابيع المقبلة.
اليورو FAQs
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.