توقعات زوج استرليني/دولار GBP/USD الأسبوعية: يبدو أن الإمكانات الصعودية للإسترليني لا تزال قائمة

• شهد الجنيه الإسترليني تقلبات ثنائية مقابل الدولار الأمريكي، وفشل في الاستقرار فوق 1.3600 مرة أخرى.
• ينتظر زوج استرليني/دولار GBP/USD تقارير مؤشرات مديري المشتريات الأولية للأعمال من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة قبل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية.
• فنيًا، تستمر تداولات "شراء الانخفاضات" في زوج استرليني/دولار GBP/USD طالما أن مؤشر القوة النسبية اليومي يبقى فوق خط الوسط.

شهد الجنيه الإسترليني (GBP) أسبوعًا مليئًا بالأحداث والتقلبات مقابل الدولار الأمريكي (USD) حيث قامت الأسواق بتقييم قرارات السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) وبنك إنجلترا (BoE).

الجنيه الإسترليني يعكس المكاسب الأسبوعية

على الرغم من أن هذا الأسبوع هيمنت عليه بيانات العمل والتضخم ذات التأثير العالي من المملكة المتحدة، إلا أن المحرك الرئيسي وراء الحركة السعرية لزوج استرليني/دولار GBP/USD ظل الدولار الأمريكي والمعنويات المحيطة بتوقعات تيسير السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي.

بدأ الأسبوع بتمديد الاتجاه الهبوطي للدولار الأمريكي حيث كانت الأسواق قد سعرت تقريبًا ثلاثة تخفيضات لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام وسط مخاطر الركود التضخمي المتزايدة في الاقتصاد الأمريكي.

هذا، جنبًا إلى جنب مع أعلى معدل تضخم في المملكة المتحدة منذ يناير/كانون الثاني 2024، دفع الزوج فوق منطقة 1.3650 قبل أن يصل إلى أعلى مستوى له في 11 أسبوعًا عند 1.3723 في رد فعل سريع على إعلانات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

أظهر مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة (ONS) يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) السنوي ارتفع بنسبة 3.8% في أغسطس/آب، متجاوزًا التقديرات لنمو بنسبة 3.9%. كانت القراءة أعلى بكثير من هدف التضخم البالغ 2% لبنك إنجلترا.

في الوقت نفسه، أبرزت بيانات العمل في المملكة المتحدة التي نُشرت يوم الثلاثاء أن النمو السنوي في متوسط الأجور باستثناء العلاوات تباطأ إلى 4.8% في الأشهر الثلاثة حتى يوليو/تموز من 5% سابقًا، بينما ظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.7%، وكانت كلا القراءتين تتماشى مع تقديرات المحللين.

خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) كما هو متوقع يوم الأربعاء، بينما أظهر ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، المعروف باسم مخطط النقاط، أن صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون تخفيضين إضافيين لأسعار الفائدة هذا العام.

ومع ذلك، اعتمد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، في مؤتمره الصحفي بعد اجتماع السياسة، خطابًا محسوبًا بشأن المزيد من تخفيف السياسة. وصف باول خفض سعر الفائدة بأنه إجراء لإدارة المخاطر وحافظ على موقف البنك "كل اجتماع على حدة".

غاص الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات ونصف مقابل ستة من منافسيه الرئيسيين بعد قرار السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي، لكنه سرعان ما غير مساره وانتعش بقوة بعد تأكيد باول. بعد ذلك، تراجع الزوج من أعلى مستوياته في أكثر من شهرين، موسعًا انخفاضه التصحيحي في بقية الأسبوع نحو 1.3500.

كما أن قرار بنك إنجلترا الحذر يوم الخميس لم ينقذ الجنيه الإسترليني حيث اكتسب انتعاش الدولار الأمريكي قوة على خلفية بيانات اقتصادية أمريكية مشجعة.

صوت صناع السياسة في بنك إنجلترا 7-2 للإبقاء على معدل السياسة النقدية عند 4% وأيضًا لتقليل الوتيرة السنوية التي يقوم بها البنك المركزي بتفريغ السندات التي اشتراها من 2009 إلى 2021 إلى 70 مليار جنيه من 100 مليار جنيه. لم يكن هناك تغيير في لغة بيان السياسة.

في الوقت نفسه، أظهرت البيانات يوم الخميس أن المطالبات الأولية للحصول على إعانات البطالة الحكومية انخفضت بمقدار 33 ألف مطالبة إلى 231 ألف بعد التعديل الموسمي للأسبوع المنتهي في 13 سبتمبر/أيلول، مما عكس جزئيًا الزيادة الكبيرة في الأسبوع السابق إلى أعلى مستوى منذ أكتوبر/تشرين الأول 2021.

قفز مؤشر التصنيع الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا إلى 23.2 في سبتمبر، وهو ارتفاع كبير عن التقدير البالغ 2.3.

يوم الجمعة، قال مكتب الإحصاءات الوطنية إن مبيعات التجزئة البريطانية ارتفعت بنسبة 0.5% أقوى من المتوقع خلال الشهر في أغسطس/آب. كانت التوقعات تشير إلى زيادة بنسبة 0.4%.

تباطأ النمو السنوي لمبيعات التجزئة قليلاً إلى 0.7% في نفس الفترة، على الرغم من تجاوز التوقعات البالغة 0.6%. لم تتمكن البيانات الإيجابية من إيقاف الاتجاه التصحيحي للزوج. 

التركيز يعود إلى مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية والبريطانية وبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي

مع ظهور نتائج السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا، يعود التركيز إلى بيانات الاقتصاد الكلي من كلا الجانبين عبر المحيط الأطلسي.

ستكون خطابات صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي أيضًا تحت المراقبة الدقيقة جنبًا إلى جنب مع أي تطورات جديدة على الصعيد الجيوسياسي والتجاري.

من حيث البيانات، ستكون أجندة الولايات المتحدة أكثر ازدحامًا نسبيًا هذا الأسبوع ستكون البيانات الوحيدة ذات الأهمية على أجندة المملكة المتحدة هي مؤشرات مديري المشتريات (PMI) التصنيعية والخدمية من ستاندرد آند بورز جلوبال، يوم الثلاثاء.

يوم الاثنين خالٍ من أي بيانات ذات تأثير كبير، وبالتالي، ستنتظر الأسواق بيانات مؤشرات مديري المشتريات الأولية من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة يوم الثلاثاء بشغف في الجزء الأول من الأسبوع.

يوم الأربعاء، ستجذب مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة المتداولين قبل المراجعة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني يوم الخميس، تليها بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية، وطلبات السلع المعمرة، ومبيعات المنازل القائمة.

سيكون مقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، في دائرة الضوء يوم الجمعة.

زوج استرليني/دولار GBP/USD: النظرة الفنية

يوضح الرسم البياني اليومي أن زوج استرليني/دولار GBP/USD يصحح من أعلى مستوياته في 11 أسبوعًا عند 1.3726 يختبر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 1.3524، مع دفاع مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا عن الخط الأوسط.

طالما أن مستوى 50 يبقى ثابتًا، يبقى المشترون للجنيه الإسترليني متفائلين بشأن تصحيح قصير الأجل.

ومع ذلك، يجب عليهم إيجاد قبول فوق منطقة العرض 1.3600-1.3620 على أساس إغلاق شمعة يومية لتحقيق أي انتعاش حقيقي.

سيكون أعلى مستوى في 4 يوليو/تموز عند 1.3681 هو التالي على راداراتهم، يليه 1.3788 (أعلى مستوى في 1 يوليو).

من ناحية أخرى، فإن الكسر المستدام دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 1.3524 سيهدد دعم التقارب للمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم بالقرب من 1.3475.

إذا زادت ضغوط البيع، فقد يكون هناك اتجاه هبوطي جديد نحو أدنى مستوى في سبتمبر عند 1.3333.

يمكن أن تهدد الانخفاضات الإضافية أدنى مستوى في 4 أغسطس/آب عند 1.3254.