توقعات سعر الدولار الأسترالي: محدد النطاق الآن، هل سيكون هناك اختراق لاحق؟
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- أضاف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى مكاسبه الأخيرة وحقق قمم جديدة منذ بداية العام فوق 0.6630.
- تراجع الدولار الأمريكي بشكل متواضع بعد بيانات مؤشر أسعار المنتجين الضعيفة ورهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
- استمرت الضغوط الانكماشية في الصين في أغسطس/آب.
وجد الدولار الأسترالي (AUD) موطئ قدم له يوم الأربعاء، حيث عوض انخفاض يوم الثلاثاء ودفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD فوق مستوى 0.6600 بشكل مقنع، وهو أفضل مستوى له هذا العام حتى الآن.
جاءت هذه الحركة مع فقدان الدولار الأمريكي (USD) للزخم. ومع ذلك، ظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ثقيلًا حول نطاق 97.60–97.70، متأثرًا بانخفاض عوائد السندات الأمريكية. في الوقت نفسه، أبقت أسعار المنتجين الأمريكية الضعيفة على فكرة خفض آخر لمعدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في اجتماع 16-17 سبتمبر/أيلول، مع ترقب المتداولين لإصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الهام يوم الخميس.
التضخم الثابت يضغط على بنك الاحتياطي الأسترالي
لا يزال التضخم في أستراليا عنيدًا. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري (المتوسط المرجح) لشهر يوليو/تموز إلى 2.8% من 1.9% في يونيو/حزيران، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي وبنسبة 2.1% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. يفسر هذا الثبات النهج الحذر لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، حيث يتردد صناع السياسة في تيسير السياسة بشكل كبير.
الاقتصاد يثبت أنه أكثر مرونة مما كان متوقعًا
لا تزال قصة نمو أستراليا تتمتع ببعض القوة. جاء مؤشر مديري المشتريات النهائي للتصنيع لشهر أغسطس/آب عند 53.0 والخدمات عند 55.8، وكلاهما في منطقة التوسع. ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو، بينما اتسع الفائض التجاري لشهر يوليو إلى 7.3 مليار دولار أسترالي.
كما أن سوق العمل صامد أيضًا. انخفض معدل البطالة إلى 4.2% مع إضافة 24.5 ألف وظيفة. ارتفعت النفقات الرأسمالية الخاصة بنسبة 0.2% في الربع الثاني، بينما فاجأ الناتج المحلي الإجمالي التوقعات بنمو قدره 0.6% على أساس ربع سنوي و1.8% على أساس سنوي.
بنك الاحتياطي الأسترالي يتمسك بالنهج القائم على البيانات
في وقت سابق من هذا الشهر، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60% وقلص توقعاته للنمو لعام 2025. عارضت الحاكمة ميشيل بولوك الدعوات لتيسير نقدي أعمق، مشددة على أن السياسة ستظل تعتمد بشكل كبير على البيانات.
أشارت محاضر الاجتماع الأخير إلى أن التخفيضات الأسرع للفائدة ممكنة إذا تدهور سوق العمل، لكن من المرجح أن يكون هناك وتيرة أبطأ إذا استمر الاقتصاد في الصمود. في الوقت الحالي، تتوقع الأسواق أن يظل سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) دون تغيير في 30 سبتمبر/أيلول، مع تسعير حوالي 30 نقطة أساس من التيسير حتى نهاية العام.
تعافي الصين يبقى العامل المجهول
ترتبط ثروات أستراليا ارتباطًا وثيقًا بالصين. نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بنسبة 5.2% مقارنة بالعام السابق، مع زيادة الإنتاج الصناعي بنسبة 7%، على الرغم من أن مبيعات التجزئة كانت مخيبة للآمال. رسمت مؤشرات مديري المشتريات لشهر أغسطس صورة مختلطة: انخفض التصنيع إلى 49.4، بينما ارتفعت الخدمات إلى 50.3.
اتسع الفائض التجاري، لكن الضغوط الانكماشية استمرت بعد انخفاض مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس بنسبة 0.4% مقارنة بالعام السابق.
ترك بنك الشعب الصيني (PBoC) أسعار الفائدة الرئيسية للقروض ثابتة في أغسطس، حيث كانت الفائدة لأجل عام عند 3.00% ولأجل خمس سنوات عند 3.50%، كما كان متوقعًا في الأسواق.
المتداولون يقلصون رهاناتهم الهبوطية على الدولار الأسترالي
تغيرت المراكز. أظهرت بيانات من لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أن صافي المراكز القصيرة المضاربة على الدولار الأسترالي انخفض إلى أدنى مستوى له في خمسة أسابيع بالقرب من 82.7 ألف عقد في الأسبوع المنتهي في 2 سبتمبر/أيلول، مع تراجع الفائدة المفتوحة إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع فوق 185 ألف عقد.
التوقعات الفنية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: النطاق لا يزال صامدًا
يختبر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD الطرف العلوي من نطاقه المتعدد الأسابيع بين 0.6400 و0.6600. تأتي المقاومة عند السقف لعام 2025 عند 0.6635 (10 سبتمبر/أيلول). إن تجاوز ذلك سيضع قمة نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر) مرة أخرى على الرادار، مع الحاجز النفسي 0.7000 في المستقبل.
توجد أول طبقة من الدعم عند أدنى مستوى في أغسطس/آب عند 0.6414 (21 أغسطس)، وهو أعلى قليلاً من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 0.6387 وأدنى مستوى في يونيو/حزيران عند 0.6372 (23 يونيو).
تقدم إشارات الزخم إشارات مختلفة. لقد تجاوز مؤشر القوة النسبية (RSI) 65، مما يدل على أن المزيد من المكاسب لا تزال في الأفق، لكن مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) لا يزال قريبًا من 14، مما يشير إلى أن الاتجاه الحالي يفتقر إلى القوة.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
ما هو الاتجاه التالي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD؟
يبدو أن الزوج سيبقى في نطاقه في الوقت الحالي. من المحتمل أن يحتاج الاختراق الأكثر إقناعًا إلى بيانات صينية أفضل، أو تغيير في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، أو خطوة غير متوقعة من بنك الاحتياطي الأسترالي.
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.