توقعات سعر الدولار الأسترالي: اختبار مستوى 0.7000 مع انتظار المتداولون للتأكيد

• يحافظ زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD على هيكل بنّاء فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من 0.6900.
• يحتاج الزوج إلى اختراق مستدام فوق 0.7000 لتأكيد المزيد من الصعود.
• ارتفاع صفقات البيع المضاربية يرجح الحذر لكنه قد يعزز الاختراق عبر تغطية المراكز البيعية.

التوقعات التداولية لزوج AUD/USD

الانحياز الاتجاهي: محايد إلى صعودي فوق 0.6900، لكن الزوج لا يزال عرضة للرفض بينما يكافح لفرض نفسه فوق 0.7000.

أفضل نهج: لا تطارد الزوج مباشرة أسفل المقاومة. إن القبول المؤكد فوق 0.7000 أو تراجعًا يحافظ على التداول فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم سيمنح فرصة أفضل.

المحفز الصعودي: اختراق فوق 0.7000، ويفضل أن يكون مدعوما بارتفاع شهية المخاطرة، أو تراجع عوائد السندات الأمريكية أو إعادة تسعير متشددة إضافية لتوقعات بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).

المحفز الهبوطي: فشل إضافي عند 0.7000 مع مزيد من التدهور في معنويات المخاطرة أو موجة جديدة من قوة الدولار الأمريكي.

مستوى الإبطال الرئيسي: إغلاق يومي دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم حول 0.6900 يلغي الإعداد البنّاء الأوسع. مثل هذه الخطوة ستوفر مزيدا من الهبوط على المدى القصير.

ثلاثة سيناريوهات للمتداولين

السيناريو الأساسي: تماسك بالقرب من 0.7000

قد يبقي المتداولون زوج AUD/USD في منطقة 0.7000 ومتوسطه المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من 0.6900 حتى يروا محفزا قويا بما يكفي.

ينبغي أن تحد الأساسيات المحلية الأسترالية وموقف بنك الاحتياطي الأسترالي الحذر من عمليات البيع العدوانية، لكن الطلب المستمر على الدولار الأمريكي وعدم اليقين الجيوسياسي قد يمنعان حدوث اختراق فوري.

وحتى يفسح أي من الحدين المجال، ينبغي التعامل مع السعر الفوري أساسا كسوق نطاقي وليس كتداول اتجاهي واضح.

السيناريو الصعودي: اختراق مؤكد فوق 0.7000

إن الحركة المستدامة فوق 0.7000 ستشير إلى أن المشترين استوعبوا ضغط البيع حول العتبة النفسية.

وسيكون هذا الاختراق أكثر إقناعا إذا ترافق مع:

• بيانات قوية لسوق العمل الأسترالي
• ارتفاع التوقعات بشأن زيادة أخرى في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي
• تراجع التضخم الأمريكي أو توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي
• انخفاض العوائد الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي
• تحسن في معنويات المخاطرة العالمية

في ظل هذا السيناريو، سيكون الهدف المهم التالي على المدى المتوسط هو منطقة 0.7200، تليها القمة المتوقعة لعام 2026 بالقرب من 0.7280.

وقد يعزز العدد المتزايد من صفقات البيع المضاربية على الدولار الأسترالي الحركة إذا أجبر الاختراق المراكز الهبوطية على التراجع.

السيناريو الهبوطي: رفض عند 0.6900 وانهيار

إن التحرك دون 0.7000 سيفتح الباب أمام موجة بيع متجددة في الزوج، خاصة إذا اكتسب الدولار الأمريكي قوة أو ساءت معنويات المخاطرة العالمية.

وسيكون اختبار الهبوط الرئيسي حينها هو المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 0.6900. وسيؤدي الإغلاق اليومي دون هذا المستوى إلى كسر الهيكل الصعودي الأوسع وزيادة فرص حدوث تصحيح أعمق.

وفي هذه الحالة، قد يبدأ الارتداد مجددا نحو الدعم السابق في جذب البائعين.

تظل الأساسيات الأسترالية داعمة

لا يزال الاقتصاد الأسترالي في حالة جيدة نسبيا، مدعوما بصلابة الطلب المحلي والنمو الإيجابي وسوق عمل مرن.

عززت قراءات مؤشر مديري المشتريات الأولية لشهر يوليو/تموز هذه الصورة بعد ارتفاع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 51.7 من 51.5، وصعود مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 53.0 من 50.5، ليبقى كلا القطاعين في منطقة التوسع.

كما ظل سوق العمل سليما بعد التقرير المشجع في يونيو/حزيران: استقر معدل البطالة عند 4.4%، بينما فاجأ التغير في التوظيف التقديرات الأولية بقوة، مرتفعا بمقدار 76.3 ألف بعد زيادة معدلة بلغت 44 ألفا في الشهر السابق.

ومع ذلك، فإن الصورة الأوسع ليست إيجابية بشكل موحد، إذ سجلت أستراليا عجزا تجاريا قدره 3.018 مليار دولار أسترالي في مايو/أيار، معكوسة فائض أبريل/نيسان البالغ 1.383 مليار دولار أسترالي. بالإضافة إلى ذلك، تباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول إلى 0.3% على أساس ربع سنوي من 0.9%، بينما استقر النمو السنوي عند 2.5%.

تشير هذه الأرقام إلى أن الاقتصاد لا يزال مرنا، لكنه ليس قويا بما يكفي بحد ذاته لدفع اختراق مستدام لزوج AUD/USD.

التضخم العنيد يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي حذرا

تباطأ التضخم الرئيسي الأسترالي إلى 4.0% على أساس سنوي في مايو/أيار من 4.2%. ومع ذلك، ظلت المقاييس الأساسية غير مريحة: إذ ارتفع كل من المتوسط المقتطع والوسيط المرجح إلى 3.6% من 3.4%.

قدمت توقعات تضخم المستهلك بعض الارتياح، إذ تراجعت إلى 4.7% في يوليو/تموز من 5.5% وفقا لمعهد ملبورن، رغم أن التضخم لا يزال مرتفعا جدا بحيث لا يستطيع بنك الاحتياطي الأسترالي إعلان النصر.

وفي الواقع، أبقى البنك المركزي في اجتماعه في يونيو/حزيران سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) دون تغيير عند 4.35%. وظلت رسالته حذرة، مع تحذير صانعي السياسة من أن مزيدا من التشديد قد يكون ضروريا إذا ثبت أن التضخم أكثر استمرارية من المتوقع.

اتخذت الحاكمة ميشيل بولوك موقفا أكثر توازنا. فقد أبقت احتمال حدوث زيادة أخرى قائما، لكنها أشارت إلى عدم وجود حاجة ملحة فورية للتشديد مجددا، نظرا لأن الظروف الاقتصادية تتطور عموما كما كان متوقعا.

وتتوقع الأسواق حاليا أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في أغسطس/آب، مع تسعير نحو 25 نقطة أساس من التشديد الإضافي بحلول نهاية العام.

وبالنسبة لزوج AUD/USD، يوفر هذا الوضع خلفية محلية داعمة، لكنه ليس بالضرورة محفزا صعوديا فوريا. ومن المرجح أن يتطلب المزيد من الصعود أن تعزز البيانات الواردة الحجة لصالح زيادة أخرى.

الصين توفر الاستقرار بدلا من التسارع

لا تزال الصين مصدرا ذا صلة، لكنه أقل قوة، للدعم بالنسبة للعملة الأسترالية.

توسع الاقتصاد بنسبة 4.3٪ على أساس سنوي خلال الربع الثاني، بينما ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 5.3٪ في العام حتى يونيو/حزيران، وزادت مبيعات التجزئة بنسبة 1.0٪ فقط.

تشير استطلاعات الأعمال إلى أن النشاط يستقر: إذ بقيت مؤشرات مديري المشتريات الرسمية (NBS) للتصنيع والخدمات فوق مستوى 50 بقليل، بينما واصلت مؤشرات القطاع الخاص (RatingDog) الإشارة إلى التوسع.

وفي الوقت نفسه، اتسع الفائض التجاري الصيني أيضا إلى 125.62 مليار دولار في يونيو/حزيران من 105.4 مليار دولار، مدعوما بقوة الواردات والصادرات.

وفيما يتعلق بالسياسة النقدية، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض (LPR) دون تغيير، مع بقاء سعر الفائدة لأجل عام عند 3.00٪ وسعر الفائدة لأجل خمس سنوات عند 3.50٪.

بشكل عام، لا تقدم الصين رياحا خلفية قوية ولا تخلق عبئا كبيرا. لذلك، من المرجح أن تولد البيانات الصينية تقلبات قصيرة الأجل أكثر من أن ترسخ اتجاهاً مستداماً للعملة الأسترالية AUD، ما لم يظهر تدهور أو تسارع أوضح.

مراكز البيع المضاربية الجديدة تخلق مخاطرة مزدوجة

وفقا لأحدث بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، ارتفعت المراكز المضاربية القصيرة على الدولار الأسترالي في الأسبوع المنتهي في 21 يوليو/تموز.

وبالفعل، ارتفع صافي مراكز البيع إلى 37.7 ألف عقد من 30.7 ألف، وتدهور صافي التموضع بمقدار 7.0 ألف عقد إضافية. علاوة على ذلك، ارتفعت الفائدة المفتوحة من 208.5 ألف إلى 225.2 ألف.

يشير ارتفاع صافي مراكز البيع وارتفاع الفائدة المفتوحة إلى أن المتداولين يضيفون مراكز هبوطية جديدة بدلا من مجرد إغلاق مراكز الشراء السابقة. بالإضافة إلى ذلك، انخفض التعرض المضاربي إلى -16.7٪ من -14.7٪، وهي علامة أخرى على زيادة المعنويات السلبية.

ومع ذلك، تحسن التغير في صافي التموضع على مدى 4 أسابيع إلى حد ما إلى -24.7 ألف من -26.6 ألف، مما يظهر أن الموقف الهبوطي لا يزال يتعمق، وإن لم يكن بنفس الحدة السابقة.

من الناحية التداولية، هناك نتيجتان للتموضع:

• إن بناء مراكز بيع جديدة دون 0.7000 يزيد من احتمال حدوث رفض إضافي.
• فوق 0.7000، قد يؤدي إعداد مماثل إلى ضغط على مراكز البيع إذا دفع محفز إيجابي المتداولين الهبوطيين إلى التغطية.

دليل مخاطر الأحداث

ستكون بيانات التضخم لشهر يونيو/حزيران هي المحفز المحلي الرئيسي للأسبوع، إذ ستؤثر في توقعات الخطوة التالية للسياسة النقدية من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). وفي هذا الصدد:

تضخم أعلى من المتوقع

ستضيف قراءة أعلى للتضخم العام أو الأساسي إلى المخاوف من أن ضغوط الأسعار لا تزال لزجة، وستعزز التوقعات برفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي. وقد يحظى التحرك المستمر فوق 0.7000 بالدعم، خاصة إذا ظل الدولار الأمريكي تحت الضغط.

التضخم كما هو متوقع، في الغالب

من المرجح أن تبقي نتيجة متوافقة مع التوقعات أسعار بنك الاحتياطي الأسترالي مستقرة إلى حد كبير. وقد يظل زوج AUD/USD في تداول عرضي بين منطقة المقاومة 0.7000 والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب منطقة 0.6900.

تضخم أضعف من المتوقع

سيؤدي الانخفاض الحاد في التضخم العام والأساسي إلى تقليل الحاجة المتصورة لمزيد من التشديد من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي. وقد يكشف ذلك زوج AUD/USD لمزيد من البيع ويرفع احتمال التحرك نحو 0.6900.

ستكون المقاييس الأساسية مهمة للغاية: فقد تقتصر استجابة السوق لقراءة عامة أضعف واستمرار التضخم المتوسط المقتطع أو الوسيط المرجح على رد فعل يميل إلى التيسير.

وفي أماكن أخرى، ينبغي على المتداولين خارج أستراليا مراقبة الدولار الأمريكي، وعوائد السندات الأمريكية، وتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، ومعنويات المخاطرة العالمية، والتطورات الصينية، والعناوين الجيوسياسية.

المشهد الفني

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج AUD/USD عند 0.6993، محافظا على نبرة محدودة الصعود إذ يقع فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) عند 0.6901 لكنه لا يزال دون المتوسطين المتحركين البسيطين 55 يوما و100 يوم عند 0.7038 و0.7057 على التوالي. يشير هذا التكوين إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال سليما من الناحية الفنية، لكنه يواجه رياحا معاكسة على المدى القريب، مع قيام مجموعة المتوسطات الأقصر أجلا في الأعلى بتقييد محاولات الصعود. ويشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 52 إلى زخم إيجابي طفيف، بينما يدل مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية قرب 19 على اتجاه ضعيف نسبيا، مما يرجح التماسك بدلا من اختراق حاسم في الوقت الحالي.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 55 يوما عند 0.7038، تليها مباشرة المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 0.7057 والحاجز الأفقي عند 0.7079، ما يشكل منطقة عرض كثيفة يجب على الثيران تجاوزها لاستعادة الزخم. وفوق ذلك، تظهر عقبات إضافية عند 0.7278 و0.7283، مع سقف أبعد عند 0.7661. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 0.6901 حماية فورية، قبل مستويات الدعم الأفقية عند 0.6833 و0.6660؛ وسيؤدي الكسر دون هذه المستويات إلى كشف قيعان أعمق عند 0.6593 و0.6414 و0.6373، مما يحول الصورة الأوسع بشكل أكثر وضوحا إلى الهبوط.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الخلاصة

يحافظ زوج AUD/USD على هيكل متوسط الأجل بنّاء فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، لكن التوقعات الفورية لا تزال أقل إقناعا بينما يكافح السعر لترسيخ نفسه فوق 0.7000.

أفضل إعداد هنا مشروط وليس اتجاهيا بقوة. فالقبول المؤكد فوق 0.7000 سيؤيد المزيد من المكاسب ويطرح احتمال حدوث ضغط على مراكز البيع مدفوع بالتموضع. وعلى العكس، فإن رفضا آخر عند ذلك الحاجز سيترك الزوج عرضة للعودة إلى 0.6900.

وإلى أن يتخلى أحد هذين المستويين عن موقعه، سيظل زوج AUD/USD عالقا بين أساسيات أسترالية داعمة وخلفية خارجية تهيمن عليها قوة الدولار الأمريكي والمخاطر الجيوسياسية ودعم معتدل فقط من الصين.