توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتطلع إلى قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من أجل الحركة الكبيرة التالية

• يدافع الذهب عن منطقة 4000 دولار في يوم صدور إعلانات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، بعد تسجيل أدنى مستوياته الجديدة خلال ستة أيام في وقت سابق من جلسة التداول الآسيوية.
• يحافظ الدولار الأمريكي على التراجع في ظل بيانات اقتصادية ضعيفة وعمليات جني أرباح قبل مخاطر حدث البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• الذهب يستعد للتقلبات ولكن الإعدادات الفنية اليومية لا تزال تميل لصالح البائعين.

يحاول الذهب تسجيل ارتداد طفيف من أدنى مستوياته خلال ستة أيام بالقرب من منطقة 4000 دولار خلال تداولات يوم الأربعاء الآسيوية، في انتظار صدور إعلانات السياسة النقدية من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من أجل تحديد الحركة الرئيسية التالية.

المحتوى الأصلي لهذا الفيديو باللغة الإنجليزية، ولكن يُمكنك تغيير الترجمة إلى اللغة العربية بالضغط على English (auto-generated)>>Arabic باستخدام أداة الترجمة في يوتيوب.

الذهب في حالة توتر في ظل مخاطر إيران الجديدة، قبل صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

يتماسك الذهب بعد يومين متتاليين من الخسائر، مع إعادة تكوين مراكز المتداولين قبل مخاطر حدث البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

وبذلك، يحاول الذهب تمديد الارتداد اللحظي، بينما يتماسك الدولار الأمريكي USD على خسائر الليلة الماضية، عقب صدور بيانات ضعيفة لميزان تجارة السلع الأمريكية لشهر يونيو/حزيران وتراجع مدفوع من عمليات جني الأرباح من أعلى مستوياته خلال ثلاثة أشهر.

ومع ذلك، فإن استئناف الأعمال العدائية في الشرق الأوسط يعزز ارتدادًا حادًا بنسبة 4% في أسعار النفط، مما يُعيد إشعال مخاوف التضخم ويعزز توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهو ما يحد من تسجيل أي ارتفاع متجدد في الذهب الذي لا يقدم عوائد.

القيادة المركزية الأمريكية:قمنا بتنفيذ ضربات دقيقة في العراق استهدفت جماعات مدعومة من إيران كانت تخطط لشن هجمات على القوات الأمريكية ومنشآت النفط السعودية. جاء ذلك بعد أن أطلق الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC عدة صواريخ باليستية من إيران على القوات الأمريكية في الشرق الأوسط وعلى منشآت النفط في المملكة العربية السعودية.

بالإضافة إلى ذلك، يمتنع متداولي الذهب عن دخول أي مراكز جديدة قبل صدور إعلانات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، في ظل مخاطر حقيقية متزايدة بأن يختار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رفع معدلات الفائدة خلال هذا الأسبوع.

تسعّر الأسواق احتمالية بنحو 30% لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يوليو/تموز، ارتفاعًا بشكل طفيف من احتمالية بنسبة 25% منذ أسبوع، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، بينما يتم توقع احتمالية بنسبة 80% لرفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول.

بعيدًا عن قرار معدلات الفائدة، سوف يخضع تقسيم التصويت ونبرة رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الجديد كيفن وارش خلال المؤتمر الصحفي الذي يلي الاجتماع لتدقيق شديد بحثًا عن إشارات جديدة بشأن احتمالات رفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول.

إذا أقر صناع السياسة النقدية باستمرار التضخم، أو أثبت تقسيم التصويت أنه أكثر تحيزاً نحو التشديد مما كان متوقعًا، أو إذا ترك وارش الباب مفتوحًا بشكل صريح أمام رفع معدلات الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، فقد يتم تعزيز الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، مما يمارس ضغطًا متجددًا على الذهب الذي لا يقدم عوائد.

على العكس من ذلك، إذا قلل وارش من أهمية التأثير التضخمي لارتفاع أسعار الطاقة وأكد مجددًا أن قرارات السياسة النقدية المستقبلية سوف تعتمد على البيانات الاقتصادية الواردة، فقد تقلص الأسواق رهانات رفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول. من المرجح أن يؤدي ذلك إلى إضعاف الدولار الأمريكي ودفع عوائد سندات الخزانة إلى الانخفاض وتحفيز ارتداد مستدام في أسعار الذهب.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4028.78 دولار، حيث يمدد مرحلة تصحيحية فيما دون جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية، مع الحفاظ على تحيز هبوطي على المدى القريب. يقع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند محيط منطقة 4070 دولار أعلى بقليل من الأسعار الفورية ويعمل بمثابة مقاومة فورية، بينما يعزز المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من منطقة 4202 دولار مقاومة علوية أوسع نطاقاً، بينما تشير المتوسطات المتحركة البسيطة 100 يوم و200 يوم المتجمعة حول منطقة 4447-4491 دولار إلى أن الاتجاه متوسط الأجل لا يزال تحت الضغط. يظل مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً الذي يتذبذب حول مستويات 44 فيما دون خط 50 المحايد، مما يشير إلى استمرار سيطرة الزخم الهبوطي، حتى وإن لم تظهر حالة تشبع بيعي حتى الآن.

في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا حول منطقة 4070 دولار، والتي تليها مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من منطقة 4202 دولار، حيث قد يظهر اهتمام متجدد بالبيع إذا حاولت الأسعار الارتداد. فوق هذه المنطقة، يشكل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند محيط منطقة 4447 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من منطقة 4491 دولار نطاق مقاومة بعيد هناك حاجة إلى استعادته من أجل تخفيف الهيكل الهبوطي السائد. في الاتجاه الهابط، ومع عدم وجود مناطق دعم قريبة تأتي من المتوسطات المتحركة، قد يتطلع المتداولون إلى قيعان الأسعار الأخيرة والحوواجز النفسية فيما دون منطقة 4000 دولار بمثابة مناطق طلب مؤقتة محتملة، ولكن الفشل في صمود تلك المناطق سوف يترك زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لتسجيل انخفاض أعمق.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

توقعات الذهب للنصف الثاني من عام 2026

أفاد محللي كومرتس بنك بأنهم "يخفضون توقعهم لأسعار الذهب بحلول نهاية العام إلى منطقة 4500 دولار للأونصة (سابقًا: 4800 دولار)"، مشيرين إلى "الانخفاض الكبير في الأسعار" الذي دفعه تبني البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed "موقف أكثر تشديدًا مما كان متوقعًا". ومع ذلك، يرون مجالًا للارتداد من المناطق الحالية، معتبرين أن "توقعات السوق الحالية لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مبالغ فيها" وأن "معدلات الفائدة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف تظل دون تغيير حتى نهاية العام".

في السيناريو الأساسي لديهم، "من المرجح أن يمتنع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن رفع معدلات الفائدة وقد يخفض حتى معدلات الفائدة الرئيسية اعتبارًا من منتصف عام 2027، حيث سوف يكون المستهدف البالغ 2٪ قد تحقق حينها في ربيع عام 2027". يقول كومرتس بنك إن هذا من شأنه أن "يوفر مجالًا لمزيد من الارتفاع في الأسعار خلال العام المقبل إلى منطقة 5000 دولار للأونصة بحلول نهاية عام 2027 (التوقع السابق: 5200 دولار)". ومع ذلك، يحذرون من أنه "من دون حدوث انعكاس في توقعات معدلات الفائدة، فإن العودة المستدامة لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة ETF وارتداد أسعار الذهب أمران غير مرجحين".

المؤشر الاقتصادي

المؤتمر الصحفي للجنة الفيدرالية FOMC

يستغرق المؤتمر الصحفي ما يقرب من ساعة ويتكون من جزأين. في البداية، يقرأ رئيس مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بيانًا مُعدًا مسبقًا، ثم يُفتح المؤتمر لطرح أسئلة الصحافة. ​​غالبًا ما تُفضي الأسئلة إلى إجابات عفوية تُسبب تقلبات حادة في السوق. يعقد مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مؤتمرًا صحفيًا بعد كل اجتماع من اجتماعاته السنوية الثمانية المتعلقة بالسياسة النقدية.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الأربعاء 29 يوليو/تموز 2026، الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش

التكرار: غير منتظم

الإجماع: -

السابق: -

المصدر: البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed