توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتراجع مع ارتداد أسعار النفط، والتركيز على سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- سعر الذهب يتراجع إلى قرب 4050 دولار مع ارتداد أسعار النفط.
- الهجوم على مصفاة النفط السعودية من قبل الحوثيين المدعومين من إيران أثار مخاطر على إمدادات الطاقة.
- يتوقع المستثمرون أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في وقت لاحق من اليوم.
تراجع الذهب بنسبة ٪0.3 إلى قرب 4050 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، مع ارتداد أسعار النفط بعد تصحيح استمر يومين. ومن المتوقع أن يواجه المعدن النفيس تقلبات مرتفعة مع استعداد مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) للإعلان عن السياسة النقدية في وقت لاحق من اليوم عند 18:00 GMT.
ما الذي يدفع أسعار النفط إلى الارتداد؟
حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) على ارتفاع بنحو ٪1 إلى قرب 100.50 دولار بعد تعافيه من أدنى مستوى له خلال يومين عند 98.83 دولار.
تجذب أسعار النفط عروض شراء بعد أن قال الحوثيون المتحالفون مع إيران في اليمن يوم الثلاثاء إنهم ضربوا أكبر مصفاة نفط في السعودية بصاروخ، مما أدى إلى تصعيد هجماتهم ضد ثاني أكبر منتج للنفط الخام في العالم. ولم تؤكد السلطات السعودية على الفور الضربة التي استهدفت المنشأة التي تبلغ طاقتها 550 ألف برميل يوميًا، وفقًا لتقرير رويترز.
تثير أسعار النفط المرتفعة مخاوف من تسارع جديد في التضخم العالمي، وهو سيناريو يضغط على البنوك المركزية للنظر في موقف سياسة نقدية متشدد لفترة أطول. مثل هذه الحالة لا تبشر بالخير للأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب.
كما ساعد ارتفاع أسعار النفط عوائد سندات الخزانة الأمريكية على العودة فوق حاجز 5%. وبصرف النظر عن ارتفاع أسعار الطاقة، فإن الحذر بين المستثمرين قبيل إعلان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يدعم أيضًا عوائد السندات الأمريكية.
كما يعكس الدولار الأمريكي (USD) قوة قبيل سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بمكاسب ثلاثة أيام بالقرب من 102.40. ومن الناحية الفنية، يجعل ارتفاع الدولار الأمريكي سعر الذهب رهانًا غير مواتٍ من حيث المخاطرة والعائد بالنسبة للمستثمرين.
ماذا نتوقع من بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة النقدية؟
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يكاد يكون من المؤكد أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة دون تغيير في نطاق 3.75٪-4.00٪. وفي اجتماع سبتمبر/أيلول، رفع البنك المركزي الأمريكي معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وأشار إلى احتمال رفع آخر واحد على الأقل خلال ما تبقى من العام.
يرى اقتصاديون في دويتشه بنك أنه مع توقع بقاء معدلات الفائدة دون تغيير، فإن "الاهتمام سينصب بالتالي على المؤتمر الصحفي لرئيس البنك وارش وكيف يوازن الاحتياطي الفيدرالي بين التضخم الذي لا يزال مرتفعًا والنمو القوي مقابل التشديد الأخير في الأوضاع المالية." ويتوقعون أن "البيان نفسه [سيشهد] تغييرات محدودة فقط،" لكنهم يحذرون من أن "وجود اعتراضات على الإبقاء دون تغيير أمر ممكن،" مما يؤكد احتمال أن يكون اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC أكثر انقسامًا حتى لو ظل القرار الرئيسي دون تغيير.
التحليل الفني للذهب
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4046.32 دولار، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند نحو 4121.59 دولار. ويشير الفشل في استعادة هذا الحاجز الديناميكي إلى أن الارتفاعات لا تزال تُباع، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 39، مما يعزز ضعف الزخم بدلًا من حالة تشبع بيعي واضحة قد تثير ارتدادًا فوريًا.
وعلى الجانب الصعودي، تتمثل المقاومة الأولية في المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 4121.59 دولار، وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى ضروريًا لتخفيف الضغط الهبوطي والإشارة إلى مرحلة تعافٍ أكثر استدامة. ومع عدم وجود مستويات دعم هيكلية قريبة ضمن البيانات المتاحة، يظل المعدن عرضة لمزيد من التراجع بينما يتداول دون متوسطه المتحرك الأسي قصير الأجل، مما يضع عبء الإثبات على الثيران لاستعادة السيطرة فوق منطقة 4120 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.