توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمدد ارتفاعه مع استمرار المخاوف بشأن الدين الأمريكي في الضغط على الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- ترتفع أسعار الذهب إلى محيط منطقة 4550 دولار في ظل استمرار الأداء الضعيف في الدولار الأمريكي.
- أدت المخاوف المتزايدة بشأن الدين الأمريكي إلى تحسن جاذبية الذهب كملاذ آمن.
- من المتوقع أن يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماع سبتمبر/أيلول.
ترتفع أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بنسبة 0.65٪ عند محيط منطقة 4550 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة، مسجلاً أعلى مستوياته خلال أكثر من 11 أسبوع. يستفيد المعدن النفيس من ضعف الدولار الأمريكي USD، الذي تلقى ضربة قوية، حيث إن قرار وزارة الخزانة بمضاعفة عمليات إعادة شراء الديون طويلة الأجل أدى إلى تفاقم مخاوف السوق بشأن زيادة تكاليف الاقتراض وزيادة الضغوط المالية الناجمة عن تضخم ديون الحكومة.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي في مقابل ست عملات رئيسية، على انخفاض بنسبة 0.1٪ عند محيط منطقة 98.73. يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY بالقرب من من أدنى مستوياته خلال ثلاثة أشهر عند منطقة 98.55 المسجلة يوم الخميس.
انخفاض الدولار الأمريكي يجعل سعر الذهب رهانًا مواتيًا من حيث المخاطرة والعائد بالنسبة للمستثمرين.
أدى الإعلان عن خطط أسرع لسداد الدين الأمريكي إلى هبوط حاد في عوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي. ومع ذلك، شهدت عوائد سندات الخزانة ارتداداً قويًا، ولكن الدولار الأمريكي لا يزال تحت الضغط.
تشكك الأسواق المالية في أن خطة سكوت بيسنت، وزير الخزانة الأمريكي، المندفعة لإعادة شراء السندات كافية لكبح ارتفاع تكاليف الاقتراض، ولكنها تبدو واثقة من أن ذلك سوف يجعل الدولار الأمريكي عرضة للضعف.
إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية يبدو أنه يهدد الثقة في الأصول المقومة بالدولار
يرى محللي مجموعة MUFG أنه إذا كان صناع السياسات النقدية جادين، كما يشير سكوت بيسنت، في معالجة مخاوف السوق، فإن وزارة الخزانة الأمريكية "يمكن أن تؤدي دورًا رئيسيًا هنا من خلال معالجة العجز المالي المتنامي بشكل مستمر من خلال ضبط الأوضاع المالية".
ومع ذلك، يضيفون أن "الجميع يعلم أن ذلك لن يحدث"، ويحذرون من أن الإعلان الأخير عن إعادة الشراء، إلى جانب "تعليق تقرير FIMA بشأن اليابان عقب التدخل"، قد يأتي بنتائج "عكسية" من خلال "تراجع الشهية إما للاحتفاظ بالأصول الأمريكية (مبيعات سندات الخزانة الأمريكية) أو تراجع الشهية للتعرض للدولار الأمريكي (بيع الدولار) أو كليهما". تخلص مجموعة MUFG إلى أنه "حتى إذا كانت خطة إعادة شراء سندات الخزانة تحد من العوائد، فإن الدولار الأمريكي يظل الآن أكثر عرضة للانخفاض على أساس أن العوائد قد تكون أقل".
الحركة التالية في الذهب تعتمد إلى حد كبير على إجراءات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
قال استراتيجيون في مجموعة GoldSilver Central إن "المسار الصاعد في الذهب سوف يُحدد من خلال قرار مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق وكيف سوف تؤثر تلك السياسات على توقعات معدلات الفائدة في السوق"، كما ذكرت وكالة رويترز.
هذا يحول كل التركيز نحو خطاب رئيس مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في منتدى جاكسون هول، المقرر عقده في 27-29 أغسطس/آب.
ومع ذلك، يُظهر التاريخ أن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ليس من محبي تقديم ما يُعرف بـ "التوجيهات المستقبلية" بشأن السياسة النقدية.
في الوقت نفسه، تُظهر أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME أنه من المتوقع أن يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول.
التوقعات الفنية للذهب
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند محيط منطقة 4550 دولار، حيث يمدد ارتفاه بشكل جيد فوق المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند منطقة 4325.64 دولار، مما يعزز التحيز الصعودي على المدى القريب. تشير المسافة بين السعر الفوري والمتوسط المتحرك الأسي إلى امتداد صعودي قوي بدلا من اتجاه متوازن، بينما يقع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً عند مستويات 68.39 بالقرب من مناطق التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قويا ولكنه يتحول إلبى الإفراط بشكل متزايد.
في الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا بالقرب من منطقة 4325.64 دولار، والذي من المفترض أن يعمل بمثابة أول دعم ديناميكي في حالة تسجيل أي تراجع تصحيحي. في الاتجاه الصاعد، قد يمدد المعدن النفيس ارتفاعه نحو أعلى مستويات 29 مايو/أيار عند منطقة 4595.34 دولار.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.