توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمدد موجته الصعودية فوق 4400 دولار؛ فهل ستستمر؟
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب عند أعلى مستوياته في شهرين، متجاوزًا مستوى 4400 دولار بفارق كبير في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
- يتوقف تعافي الدولار الأمريكي وسط تراجع الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، رغم الجمود بين الولايات المتحدة وإيران.
- يتطلع الذهب إلى 4500 دولار وبيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي، إذ لا يزال مؤشر القوة النسبية اليومي RSI غير في حالة تشبع شرائي.
يحافظ الذهب على ثباته فوق مستوى 4400 دولار في آسيا يوم الثلاثاء، مواصلًا موجته الصعودية لليوم الثالث على التوالي. ويتطلع المتداولون الآن إلى صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الأربعاء لمعرفة الحركة الكبرى التالية.
الذهب يتجاهل ارتفاع أسعار النفط، في الوقت الحالي
كل ما يلمع حتى الآن هذا الأسبوع هو الذهب، وبحق، إذ يواصل المضاربون على الصعود الاحتفال بتراجع التوقعات بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول.
وتظل احتمالات مثل هذه الخطوة عند مستوى أشبه برمي العملة، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، وذلك في أعقاب الانخفاض غير المتوقع في الوظائف غير الزراعية بمقدار 23000 وظيفة في يوليو/تموز.
وقد أثرت هذه الرواية بشكل كبير على الدولار الأمريكي (USD) على نطاق واسع، مما دعم السبائك. وجاء ذلك بالتزامن مع التفاؤل بشأن إعادة فتح مضيق هرمز وتراجع أسعار النفط ومخاوف التضخم.
غير أن الارتفاع الليلي في أسعار النفط أعاد إشعال المخاوف التضخمية، لا سيما بعد أن وصلت المفاوضات بين الولايات المتحدة (US) وإيران بشأن اتفاق سلام وإعادة فتح مضيق هرمز إلى طريق مسدود.
"في منشور على Truth Social يوم الاثنين، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يطرح مطلب تعويضات الحرب ردًا على مطالب مماثلة من المفاوضين الإيرانيين بشأن أضرار الحرب التي استمرت خمسة أشهر والتي قتلت الآلاف ودمرت الجيش والاقتصاد الإيرانيين," وفقًا لصحيفة The Guardian.
وفي انتكاسة إضافية للجهود الدبلوماسية، أفادت وسائل إعلام إيرانية ومنشور على X لمستشار رئيس البرلمان محمد باقر قاليباف أن طهران ستنتظر حتى انتهاء ولاية الرئيس الأمريكي في 20 يناير/كانون الثاني 2029 لاستئناف المحادثات.
وقد غذّى تجدد التشاؤم بشأن الصراع في الشرق الأوسط حالة النفور من المخاطرة في أنحاء آسيا، مما دفع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع.
على هذه الخلفية، لا يزال من غير الواضح ما إذا كان الذهب سيحافظ على الاتجاه الصاعد الجاري. كما يواجه المعدن الثمين خطر تراجع تصحيحي بسبب جني الأرباح المحتمل، إذ قد يختار المتداولون إعادة التموضع قبل تقرير التضخم الأمريكي المهم المقرر صدوره يوم الأربعاء.
التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4427.44 دولار. ويحافظ المعدن على نبرة صعودية على المدى القريب، إذ يتداول السعر الفوري فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا و100 يوم (SMAs)، مع تقديم الأخير الآن دعمًا قريبًا للاتجاه عند حوالي 4389.72 دولار. ولا يزال المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4498.91 دولار يمثل الحاجز الرئيسي العلوي، مما يحد من المزيد من الارتفاع في الوقت الحالي. ويقترب مؤشر القوة النسبية (14) عند 69.22 من منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن ضغط الشراء قوي لكنه عرضة للتماسك إذا خفت الزخم.
على الجانب الصاعد، تُحدد المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4498.91 دولار، وسيؤدي الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى إلى فتح الباب أمام امتداد صعودي أقوى. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4389.72 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4149.71 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 21 يوم عند 4120.24 دولار، والتي تشكل مجتمعةً منطقة طلب واسعة أسفل السعر في حال حدوث تراجعات أعمق.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
رؤى إضافية: الصين تمدد سلسلة شراء بنك الشعب الصيني وارتفاع المراكز الطويلة المضاربية
يشير محللو ING إلى أن الذهب "مدد موجة صعوده الأسبوع الماضي بعد أن زاد بنك الشعب الصيني احتياطياته من الذهب بمقدار 640 ألف أونصة (حوالي 20 طنًا)، وهي أكبر إضافة شهرية منذ أكتوبر/تشرين الأول 2023." ويؤكدون أن "الاحتياطيات الرسمية ارتفعت الآن لمدة 21 شهرًا متتاليًا مع استمرار الصين في تنويع احتياطياتها وتعزيز موقعها في سوق السبائك العالمية"، مما يبرز استمرار خلفية الطلب من البنوك المركزية.
وبعيدًا عن شراء القطاع الرسمي، يشير ING إلى أن "المعنويات المضاربية ظلت داعمة عبر المعادن." وفي المعادن النفيسة تحديدًا، "زاد المال المُدار صافي المراكز الطويلة في ذهب COMEX إلى أعلى مستوى منذ يناير/كانون الثاني، بينما ارتفع صافي المراكز الطويلة في فضة COMEX لأول مرة في خمسة أسابيع"، مما يعزز النبرة الصعودية عبر القطاع.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.