توقعات أسعار الذهب: XAU/USD يترقب بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية للحركة التالية
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تتماسك أسعار الذهب على الارتداد من أدنى مستوياتها خلال ثمانية أسابيع، بينما تتداول دون 4200 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
- يشهد الدولار الأمريكي تراجعًا مدفوعًا بجني الأرباح قبيل بيانات وظائف ADP الأمريكية وبيانات تضخم PCE.
- يتراجع الذهب إلى منطقة الدعم الرئيسية التي تحولت إلى مقاومة بالقرب من 4185 دولار، مع بقاء مؤشر القوة النسبية اليومي هبوطيًا.
تتماسك أسعار الذهب على الارتداد السابق من أدنى مستوى خلال ثمانية أسابيع عند 4110 دولار في آسيا يوم الأربعاء، رغم أنها لا تزال دون 4200 دولار قبيل صدور تقرير وظائف ADP الأمريكي وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي.
الذهب يترقب البيانات الأمريكية للتحرك الكبير التالي
يواجه الذهب صعوبة في الاستفادة من الارتداد المتأخر يوم الثلاثاء، مع تسجيل أسعار النفط ارتفاعًا جديدًا بعد أن أفادت Axios بأن المحادثات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة (US) وإيران، بوساطة قطرية، لم تحقق تقدمًا يُذكر. وفي الواقع، يثير هذا الجمود مخاوف من اندلاع جديد لصراع عسكري بين البلدين المتحاربين.
وتحد هذه المخاوف الجيوسياسية المتجددة ومخاوف التضخم المدفوعة بارتداد أسعار النفط من المزيد من الصعود في الذهب.
بالإضافة إلى ذلك، يحجم المتداولون عن فتح رهانات جديدة على المعدن النفيس، ترقبًا لبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي الأمريكية المهمة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والذي قد يقدم رؤية جديدة بشأن توقعات معدلات الفائدة لدى البنك المركزي.
وتسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 47٪ لرفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفاضًا حادًا من أكثر من 70٪ قبل يوم واحد فقط.
وتراجعت توقعات رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول بعد أن قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن صناع السياسة في البنك قد يحتاجون فقط إلى تنفيذ رفع واحد إضافي هذا العام لإعادة التضخم إلى المسار الصحيح نحو هدف البنك البالغ 2٪.
وقد أثّر انخفاض إلحاح ويليامز بشأن رفع الفائدة بشكل كبير على عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر المنحنى، مما غذّى تصحيحًا في الدولار الأمريكي (USD) والارتداد في أسعار الذهب.
ويليامز يخفف من إلحاح ما بعد الرفع
قدّم ويليامز من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة تميل إلى التشدد بشكل معتدل، مع درجة FXS Speechtracker عند 6.4 أعلى قليلا من المتوسط التاريخي البالغ 6.2، مما يشير إلى الاستمرارية أكثر من كونه تحولا في النبرة. ويؤكد التشديد على عبارة "لا حاجة إلى الإلحاح" بعد رفع الفائدة في سبتمبر، إلى جانب التوجيه بأن رفعا إضافيا واحدا مرجح إذا جاء أداء الاقتصاد وفقا للتوقعات، على موقف يعتمد على البيانات ويظل يضع أولوية لإعادة التضخم إلى 2٪ ومنعه من الترسخ.
انخفض مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 1.43 نقطة إلى 144.29، مما يشير إلى تراجع طفيف في التشدد المتصور رغم أن المؤشر لا يزال أعلى بكثير من مستوى الحياد 100.
كما ساعد التعافي السريع للذهبَ عملياتُ بيع حادة في أسعار النفط وسط آمال متجددة بالدبلوماسية مع استعداد المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران للاستئناف، مع قطر كوسيط.
التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD عند 4175.27 دولار، مواصلا تراجعه دون جميع المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية ومُبقيًا على تحيز هبوطي على المدى القريب. ويقع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4320.18 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4322.71 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4287.98 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4538.15 دولار جميعها في الأعلى كمقاومة ديناميكية، مما يعزز فكرة أن السوق باتت محدودة الآن بمستويات كانت داعمة في السابق. ويحوم مؤشر القوة النسبية (14) عند 39.78 قليلا دون المنطقة المحايدة، ما يشير إلى زخم هبوطي مستمر لكنه غير حاد بعد الانخفاض الأخير.
وعلى الجانب الصاعد، تتوافق المقاومة الفورية مع خط الاتجاه الهابط القادم قرب 4312.54 دولار، قبل تجمع كثيف تشكّل من المتوسطات المتحركة البسيطة قصيرة ومتوسطة الأجل حول 4320–4323 دولار، مع تسجيل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4287.98 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4538.15 دولار حواجز أعلى إذا ما تكوّن ارتداد أعمق. وعلى الجانب الهبوطي، يبقى الدعم الهيكلي الرئيسي عند خط الاتجاه الصاعد المرسوم من منطقة 3999.15 دولار، والذي سيكون الهدف الهبوطي التالي في حال استمرار التراجع، وقد يفتح فقدانه الباب أمام مرحلة تصحيح أوسع.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.