توقعات سعر الذهب: انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون منطقة 4000 دولار مع تعزيز البيانات الأمريكية القوية لاحتمالية رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- تنخفض أسعار الذهب بشكل أكبر فيما دون منطقة 4000 دولار بسبب إصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية.
- جاء نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي للربع الثالث أقوى من المتوقع عند 3.4٪.
- يستعد المستثمرون لتقلبات مرتفعة قبل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.
يمدد الذهب انخفاضه فيما دون الحاجز النفسي لمنطقة 4000 دولار مع دخوله عطلة نهاية الأسبوع. يواجه المعدن النفيس ضغوط بيع مع صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأولية للربع الثالث في الولايات المتحدة التي جاءت أفضل من المتوقع، إلى جانب بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE المرتفعة لشهر سبتمبر/أيلول، مما عزز احتمالية رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماع السياسة النقدية لشهر ديسمبر/كانون الأول.
نظرة على أداء المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية يوم الخميس
يوم الخميس، أفاد مكتب التحليل الاقتصادي BEA الأمريكي بأن الاقتصاد توسع بوتيرة سنوية بلغت 3.4٪، أسرع من التقديرات البالغة 3.2٪ والإصدار السابق البالغ 2.2٪. جاء الأداء الاقتصادي الأمريكي الأفضل من المتوقع مدفوعًا من إنفاق قوي للمستهلك وإنفاق رأسمالي تاريخي من جانب شركات الحوسبة فائقة النطاق.
جاءت أرقام الناتج المحلي الإجمالي GDP القوية في وقت تتحول فيه الأسواق المالية نحو التركيز على انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، المقرر إجراؤها في 4 نوفمبر/تشرين الثاني.
في الوقت نفسه، فإن التضخم الأساسي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة، الذي يستبعد مكونات المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، ارتفع بنسبة 3.1٪ على أساس سنوي، بما يتوافق مع التوقعات، حيث جاء أسرع من قراءة أغسطس/آب البالغة 3٪. على أساس شهري، جاء النمو مماثلًا للتقديرات والإصدار السابق البالغ 0.3٪.
الجمع بين النمو القوي والتضخم المرتفع يمهد الطريق لتشديد السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على المدى القريب. مثل هذا السيناريو يضغط على الأصول التي لا تقدم عوائد، مثل الذهب.
ما هي محفزات الذهب على المدى القريب؟
بالمضي قدماً، سوف تكون المحفزات الرئيسية للذهب هي انتخابات التجديد النصفي الأمريكية ومختلف المؤشرات المرتبطة بالتوظيف في الولايات المتحدة، وخاصة بيانات الوظائف غير الزراعية NFP لشهر أكتوبر/تشرين الأول.
يرى المحللون في كومرتس بنك أن الولايات المتحدة تتجه نحو ما يُعرف بـ "حكومة منقسمة"، مع احتمال حدوث انقسام بين البيت الأبيض والكونجرس. يشيرون إلى أنه في المجالات الرئيسية بالنسبة للرئيس ترامب، "مثل السياسة الخارجية والتجارية، فقد اعتمد في أي حال بشكل أساسي مؤخراً على الأوامر التنفيذية"، مما يعني أن جزءاً كبيراً من أجندته يمكن أن يستمر حتى في حالة تباطؤ التقدم التشريعي.
ومع ذلك، يحذر كومرتس بنك من أن "الديمقراطيين سوف يحاولون على الأرجح على الأقل تقييد هامش المناورة لدى الإدارة في القضايا ذات الأهمية الخاصة للشعب، مثل الصراع الحالي مع إيران، الذي دفع تكاليف المعيشة إلى الارتفاع بشكل كبير". بالنظر إلى ما بعد الولاية الحالية، يشير البنك إلى أن "كون الكونجرس معارضاً سياسياً للرئيس المقبل سوف يؤدي إلى زيادة خطر الجمود التشريعي"، في حين أن "توافق الرئيس والكونجرس سياسياً سوف يؤدي إلى زيادة المجال أمام حدوث تغييرات أوسع نطاقاً في السياسة المالية والاقتصادية".
التحليل الفني للذهب
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 3992.40 دولار، محافظا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع صموده فيما دون المتوسط المتحرك الأسي 20 يوماً عند منطقة 4102.31 دولار. انخفض المعدن من مناطق فوق مستويات 4300 دولار الأخيرة، ويشير اقتراب الأسعار من المتوسط المتحرك الأسي الهابط إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تظل محدودة طالما الاتجاه الأوسع نطاقاً تحت الضغط. يتذبذب مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 35.87 أعلى بقليل من مناطق التشبع البيعي، مما يشير إلى استمرار الاهتمام بالبيع ولكن دون ظهور إشارة واضحة على الإرهاق حتى الآن.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي 20 يوما بالقرب من منطقة 4102 دولار، والتي تمثل العقبة الأولى أمام أي محاولة ارتداد. سوف تكون هناك حاجة إلى تسجيل إغلاق يومي فوق هذه المنطقة من أجل تخفيف النبرة الهبوطية الحالية وتمهيد الطريق أمام ارتداد أكثر استدامة نحو مستويات أعلى. في الاتجاه الهابط، ومع عدم وجود مستويات دعم محددة بوضوح اعتماداً على المؤشرات فيما دون أسعار السوق مباشرة، فمن المرجح أن ينظر المتداولون إلى قيعان الأسعار الأخيرة باعتبارها مناطق دعم مؤقتة، بينما يواصل الهيكل العام تفضيل مزيد من الضعف طالملا يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD فيما دون المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل.
(تم كتابة التحليل الفني في هذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.