توقعات أسعار الذهب: شد وجذب بين الثيران والدببة يمتد لزوج الذهب/الدولار XAU/USD قبيل لقاء ترامب وشي

• الذهب يتجه جنوبًا دون 4350 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، لكنه يحافظ على نطاق هذا الأسبوع.
• الدولار الأمريكي يحافظ على قوته بالقرب من أعلى مستوياته في شهرين مع موازنة رهانات التشديد من جانب الفيدرالي لآمال الدبلوماسية.
• الإعداد الفني اليومي للذهب لا يزال يظهر صورة مختلطة، مع مؤشر RSI محايد.

تعرض الذهب لضغوط بيع جديدة، إذ يواجه صعوبة بالقرب من 4350 دولار في آسيا يوم الأربعاء، متراجعًا جزءًا من الارتداد السابق من مستويات دون 4300 دولار.

يمتنع المتداولون عن وضع رهانات اتجاهية جديدة على السبائك قبل الاجتماع المرتقب بشدة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جينبينغ والمقرر عقده لاحقًا اليوم.  

الذهب: كل الأنظار على لقاء ترامب وشي

على الرغم من التراجع الأخير، لا يزال الذهب محصورًا ضمن نطاق مألوف شوهد حتى الآن هذا الأسبوع، مع افتقاره إلى قناعة اتجاهية واضحة.

ويبدو أن الذهب ممزق بين تراجع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية من جهة، واستمرار الطلب على الدولار الأمريكي (USD) من جهة أخرى.

إن التفاؤل المتجدد بشأن الجهود الدبلوماسية لإعادة فتح مضيق هرمز واحتمال التوصل إلى اتفاق أمريكي-إيراني يضغط على أسعار النفط، ويخفف مخاوف التضخم، ويدفع إلى تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على نطاق واسع. .

يوم الثلاثاء، ذكرت وكالة كيودو نيوز، نقلًا عن مسؤول إيراني رفيع، أن إيران ستعيد فتح مضيق هرمز خلال سبعة أيام إذا رفعت الولايات المتحدة حصارها.

وقال ترامب في الجمعية العامة للأمم المتحدة يوم الثلاثاء إنه يعتقد أن الولايات المتحدة وإيران ستتوصلان إلى اتفاق بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في نوفمبر/تشرين الثاني.

وفي الوقت نفسه، قال المبعوث الأمريكي الخاص إلى الشرق الأوسط، ستيف ويتكوف، في وقت مبكر من يوم الأربعاء إن الوسطاء "تنقلوا بين الجانبين طوال اليوم"، مضيفًا أنهم أنجزوا بنجاح جولة من المحادثات "نأمل أن تثبت أنها بناءة ومبشرة."

تواصل عوائد سندات الخزانة الأمريكية الضعيفة دعم الأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب، مما يحد من محاولات الهبوط

ومع ذلك، فإن استمرار تقدم الدولار الأمريكي على خلفية توقعات متشددة بشأن أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، والتي عززتها أيضًا التعليقات المتشددة الأخيرة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي، لا يزال يشكل عبئًا على المعدن الأصفر.

قدمت كولينز من بنك الاحتياطي الفيدرالي نبرة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ يوم الثلاثاء، مع درجة 8.1 في FXS Speechtracker مقابل متوسط تاريخي يبلغ 6.6، مما يؤكد تصاعد القلق بشأن بقاء التضخم فوق 2%. إن الدعم الصريح لرفع أسعار الفائدة في الأسبوع الماضي والتأكيد على مخاطر التضخم الصعودية، إلى جانب أساس أكثر صلابة لسوق العمل، يشيران إلى استعداد واضح للإبقاء على السياسة النقدية تقييدية حتى تتم استعادة استقرار الأسعار بشكل موثوق. كما أن الإشارة إلى الحاجة إلى سعر فائدة على الأموال الفيدرالية أكثر تقييدًا قليلًا تعزز التوقعات بأن الدولار سيظل مدعومًا بارتفاع عوائد السندات الأمريكية. وارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.53 نقطة إلى 150.49، ليبقى بقوة في المنطقة المتشددة ومتسقًا مع النبرة الأقوى من المعتاد التي رصدها FXS Speechtracker.

بالإضافة إلى ذلك، لا يزال المتداولون متوترين ويقومون بجني الأرباح قبل اجتماع ترامب-شي، مما يفرض ضغطًا هبوطيًا على الذهب.

وبالنظر إلى المستقبل، ستتم متابعة قمة ترامب-شي عن كثب لما قد تتركه من تأثير على معنويات المخاطرة العامة، والدولار الأمريكي، وحركة أسعار الذهب. كما ستظل تطورات الشرق الأوسط حاضرة إلى جانب الخطاب الفيدرالي وبيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية للأعمال الصادرة عن S&P Global في الولايات المتحدة.

ومن المتوقع أن يتراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن S&P Global في الولايات المتحدة إلى 53.5 في سبتمبر/أيلول من 53.9 في أغسطس/آب، بينما يُتوقع أيضًا أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 56 في الشهر نفسه من 56.5 في أغسطس/آب.

وقد تؤدي قراءات مؤشر مديري المشتريات الأمريكية الأضعف من المتوقع إلى تهدئة التوقعات المتشددة بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز عمليات الشراء عند الانخفاض في الذهب الذي لا يدر عائدًا.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4339.47 دولار. ويتحرك المعدن بين طلب أساسي متجمع من المتوسطين المتحركين البسيطين 50 يومًا و100 يوم عند 4307.31 دولار و4313.57 دولار، وبين ضغط فوري من المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4388.96 دولار، مما يبقي التحيز قصير الأجل محايدًا بشكل عام. ويستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 48.18 دون خط المنتصف بقليل، مما يشير إلى زخم غير حاسم بعد التراجع الأخير، بينما يعزز المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4542.04 دولار فكرة أن السوق فقد بعض الزخم الصعودي لكنه لم ينتقل بعد إلى مرحلة هبوطية واضحة.

في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسطات المتحركة البسيطة قصيرة ومتوسطة الأجل حول 4313–4307 دولار، قبل قاعدة خط الاتجاه الصاعد قرب 3999.89 دولار، والتي تمثل البنية الصعودية الأعمق إذا امتد البيع. وعلى الجانب الصعودي، ستكون هناك حاجة إلى إغلاق يومي فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4388.96 دولار لإعادة تأكيد سيطرة الثيران وفتح الطريق لإعادة اختبار حاجز المقاومة الأوسع المحدد بواسطة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4542.04 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)